Добавить новость
smi24.net
World News in Dutch
Февраль
2016

Meet the quant hedge fund manager who's killing it this year

0

Bloomberg TV

Quant hedge fund manager Roy Niederhoffer, the founder of New York-based R.G. Niederhoffer Capital Management, is off to a tremendous start in 2016. 

The $731 million Niederhoffer Diversified Offshore Fund is up 18.71% through February 10, according to performance data compiled by HSBC.

Meanwhile, the average hedge fund is down -4.53% this year, according to data from Hedge Fund Research.

It's a horrible start for hedge funds in general, and follows a brutal year in 2015, with the average fund falling -3.64%, HFR's data shows.

Niederhoffer's fund also had a good year in 2015, ending up 4.32%.

The fund's gone through some rocky periods in the last five years though, slipping 16.7% in 2011 and falling 22.39% in 2012, according to the HSBC performance data.

Over the last twenty years, the fund has posted annualized returns of 6.17%.

The computers are winning

Niederhoffer, 49, is part of the group of hedge funds called managed futures funds or commodity trading advisers (CTAs). CTAs are having a killer year, with the average fund tracked by HSBC up 5.5% this year.

Most CTAs are defined as trend following, meaning they use quantitative models and invest in financial futures across currencies, stocks, bonds, and commodities. Basically, they go long markets that are going up and short markets that are going down. Many CTAs have been short, and with the markets selling off they have done well in January. 

Niederhoffer is different from most CTAs though. He's not a trend following CTA.

He explained this in a recent interview with former hedge fund manager Niels Kaastrup-Larsen's podcast "Top Traders Unplugged"

"...I think there's been a difficulty in explaining trend following, why it should work. Everyone knows (or I should put "knows" in big quotation marks) that stocks rally and that companies get better over time at producing earnings and therefore there should be this upward bias in equities. It's not quite so obvious why there should be a tendency of a market move once it's established itself to continue in that same direction. I think in fairness, we all, in the CTA world, have been a little bit lax in providing the fundamental explanations for why this strategy should work. In my case, we really have gone in a different direction from most CTAs, and I always say that our correlation to CTAs which has been about .1 historically, makes us more different from CTAs than CTAs are from hedge funds and equities and pretty much everything else out there. We certainly trade the same things that most CTAs trade."

Niederhoffer employs a short-term trading strategy. He also said on the podcast that his strategy does better when there's volatility and stocks are going down: 

"...the strategy that we employ has a very specific intent which may distinguish it from many other things out there. We are trying to combine both interesting standalone returns with very, very consistent downside protection for people's portfolios in equities, traditional investments overall and also alternatives. What we try to do is maintain a consistent negative correlation to equities. In other words, we do better than average when equities are having trouble, and there's a lot of volatility. Typically when portfolios that most people have are having their toughest times, our strategy's actually tuned not to maximize our own sharp ratio, not to maximize our own risk-adjusted return, but actually to maximize the risk-adjusted returns of our clients." 

Niederhoffer, who developed an interest in computers as a kid, graduated magna cum laude from Harvard in 1987 with a degree in computational neuroscience.

After college, he worked for his older brother, Victor Niederhoffer, the famous quant trader. In 1993, he launched his hedge fund firm.

Aside from investing, he's talented in other areas of his life. He's a violin player with the Park Avenue Orchestra and he's played in Carnegie Hall and Avery Fisher Hall. He's also on the board of The Harmony Program, a nonprofit that provides music programs to children in underserved areas.

He was also involved in saving the New York City Opera after it went bankrupt in October. 

NOW WATCH: The surprising things that cost more than gas right now








Арбуз, кукуруза и холодные напитки: диетолог Садыков назвал продукты, которые портят ваш сон летом

Модель Анастасия Решетова перенесла вирус с осложнениями

Мичков внесен в Книгу знаменитых людей Кунгура, сообщил директор кунгурского музея: «Никаких его трофеев в музее пока нет, к сожалению»

Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России


Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch


Компания MONT расширила ИБ-портфель отечественной системой exploitDog

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

В Московской области задержан томский предприниматель, укравший 8,5 млн рублей

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты


Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'



Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Трагедия для всей России: наша любимая актриса из "Служебного романа" скончалась на 82-м году жизни

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

Гарбузов: виртуальный лифт КМЗ станет экспонатом выставки «Та самая Москва»

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


В Самарской области за полгода открыто 410 вакансий для сисадминов, что на 22% меньше, чем годом ранее

В Лианозове проходит фотовыставка «Алюминий – метрополитену»

Еще одно здание ГБУ «Жилищник» появится во Внукове

Движeниe нa Зaпοpοжьe: pοccийcκиe вοйcκa ɜaшли в Ϲтeпнοгοpcκ


Елена Рыбакина вызвала восхищение на старте турнира в Вашингтоне. Видео

Мальцев и Платонова взяли серебро ЧМ, Бублик вышел в полуфинал Кицбюэля. Главное к утру

Соболенко сохраняет первое место в чемпионской гонке WTA.

«Следующая остановка — Монреаль!» Потапова полетела в Канаду для участия в «тысячнике»


Время в деталях. Как антиквары Барнаула сохраняют историю

В Самарской области за полгода открыто 410 вакансий для сисадминов, что на 22% меньше, чем годом ранее

«Спартак» и «Балтика» забьют друг другу. «Спартак» — «Балтика»: прогноз и ставка

Движeниe нa Зaпοpοжьe: pοccийcκиe вοйcκa ɜaшли в Ϲтeпнοгοpcκ


Музыкальные новости

Продюсер рассказал, почему заменил Shaman в опере «Князь Владимир»

Ростовский-на-Дону ЭРЗ ввёл в эксплуатацию новый прошивной станок

Питчинг Релиза. Отправить релиз на Питчинг.

Глава Ростова Александр Скрябин посетил мастерскую Сергея Олешни


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии


В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

Okko и ТНТ выпустят драмеди про трёх сестёр «Хай, систерс»

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

«Спартак» - «Балтика»: прогноз + статистика встреч


Поезда не будут ходить на участке Сокольнической линии метро с 26 по 28 июля

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы


Сигналы становятся всё громче. Переговоры - только ширма. Главное решится не в Стамбуле

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры


Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

"Атлетико" заключил соглашение с игроком национальной команды Словакии


Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве


Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике


Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке


Патрушев: Британия пыталась провокацией на Балтике сорвать переговоры РФ и США

Гарбузов: виртуальный лифт КМЗ станет экспонатом выставки «Та самая Москва»

Время в деталях. Как антиквары Барнаула сохраняют историю

В Лианозове проходит фотовыставка «Алюминий – метрополитену»


В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P


Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

Прогноз погоды в Крыму на 25 июля

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями


Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

Ветеринары напомнили жителям Подмосковья о необходимости вакцинации питомцев

В МЧС предупредили москвичей о жаре +30 градусов 25 июля

Как мы в Fix Price автоматизировали создание рекламных видео














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *