Добавить новость
smi24.net
World News in Dutch
Февраль
2016

Meet the quant hedge fund manager who's killing it this year

0

Bloomberg TV

Quant hedge fund manager Roy Niederhoffer, the founder of New York-based R.G. Niederhoffer Capital Management, is off to a tremendous start in 2016. 

The $731 million Niederhoffer Diversified Offshore Fund is up 18.71% through February 10, according to performance data compiled by HSBC.

Meanwhile, the average hedge fund is down -4.53% this year, according to data from Hedge Fund Research.

It's a horrible start for hedge funds in general, and follows a brutal year in 2015, with the average fund falling -3.64%, HFR's data shows.

Niederhoffer's fund also had a good year in 2015, ending up 4.32%.

The fund's gone through some rocky periods in the last five years though, slipping 16.7% in 2011 and falling 22.39% in 2012, according to the HSBC performance data.

Over the last twenty years, the fund has posted annualized returns of 6.17%.

The computers are winning

Niederhoffer, 49, is part of the group of hedge funds called managed futures funds or commodity trading advisers (CTAs). CTAs are having a killer year, with the average fund tracked by HSBC up 5.5% this year.

Most CTAs are defined as trend following, meaning they use quantitative models and invest in financial futures across currencies, stocks, bonds, and commodities. Basically, they go long markets that are going up and short markets that are going down. Many CTAs have been short, and with the markets selling off they have done well in January. 

Niederhoffer is different from most CTAs though. He's not a trend following CTA.

He explained this in a recent interview with former hedge fund manager Niels Kaastrup-Larsen's podcast "Top Traders Unplugged"

"...I think there's been a difficulty in explaining trend following, why it should work. Everyone knows (or I should put "knows" in big quotation marks) that stocks rally and that companies get better over time at producing earnings and therefore there should be this upward bias in equities. It's not quite so obvious why there should be a tendency of a market move once it's established itself to continue in that same direction. I think in fairness, we all, in the CTA world, have been a little bit lax in providing the fundamental explanations for why this strategy should work. In my case, we really have gone in a different direction from most CTAs, and I always say that our correlation to CTAs which has been about .1 historically, makes us more different from CTAs than CTAs are from hedge funds and equities and pretty much everything else out there. We certainly trade the same things that most CTAs trade."

Niederhoffer employs a short-term trading strategy. He also said on the podcast that his strategy does better when there's volatility and stocks are going down: 

"...the strategy that we employ has a very specific intent which may distinguish it from many other things out there. We are trying to combine both interesting standalone returns with very, very consistent downside protection for people's portfolios in equities, traditional investments overall and also alternatives. What we try to do is maintain a consistent negative correlation to equities. In other words, we do better than average when equities are having trouble, and there's a lot of volatility. Typically when portfolios that most people have are having their toughest times, our strategy's actually tuned not to maximize our own sharp ratio, not to maximize our own risk-adjusted return, but actually to maximize the risk-adjusted returns of our clients." 

Niederhoffer, who developed an interest in computers as a kid, graduated magna cum laude from Harvard in 1987 with a degree in computational neuroscience.

After college, he worked for his older brother, Victor Niederhoffer, the famous quant trader. In 1993, he launched his hedge fund firm.

Aside from investing, he's talented in other areas of his life. He's a violin player with the Park Avenue Orchestra and he's played in Carnegie Hall and Avery Fisher Hall. He's also on the board of The Harmony Program, a nonprofit that provides music programs to children in underserved areas.

He was also involved in saving the New York City Opera after it went bankrupt in October. 

NOW WATCH: The surprising things that cost more than gas right now








Эксперт по антиквариату и сервировке Регина ван Влит: как отличить антиквариат от ненужного старья

Сеть клиник «Будь Здоров» открыла первый травмпункт сети на базе клиники на Сретенке

Жена Дмитрия Диброва Полина опубликовала первое фото с похудевшим на 20 кг мужем

Коллекция Balenciaga осень-зима 2025/26


Kolo Muani: Juventus prepare new offer but face Man United and Chelsea threat

Dear Abby: Our son was clean and fit until Emily came along

Today in History: July 28, US Army airplane crashes into Empire State Building

Weah’s agent: One Juventus director ‘is creating problems’


Российская аналитическая платформа Modus BI теперь доступна клиентам Navicon

Приключения в Дагестане: Comedy Radio рекомендует «Атель-Матель»

Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?

Деревенские прогулки...


Five Nights at Freddy's 2 movie gets its first full trailer for Comic-Con, promising even more animatronic terror

Bloody fighting game Invincible VS gets its most brutal character yet in Comic-Con trailer

Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok

Today's Wordle answer for Monday, July 28



Приключения в Дагестане: Comedy Radio рекомендует «Атель-Матель»

Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге

Культовый BAW 212 уже в России

Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу


ЦБ готовится к новому решению: как изменится ключевая ставка и что ждет рынок недвижимости

Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?

МЧС: пострадавшие в санатории Кисловодска находятся в состоянии средней тяжести


Августовский урожай. Сезонные ягоды и фрукты, которые стоит купить сейчас

Двое туристов из Тольятти пострадали в Кисловодске из-за обвала грунта

Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан

"Аэрофлот" сообщил о возобновлении нормальной работы по расписанию


Калина потерпела третье поражение в финале турнира WTA за свою карьеру.

Теннисистка Калинская после победы в США дала послематчевое интервью с собакой

«Краснодар» — «Локо», UFC и матч Калинской: что посмотреть сегодня

Александр Бублик посвятил супруге победу на турнире ATP-250 в Кицбюэле


Августовский урожай. Сезонные ягоды и фрукты, которые стоит купить сейчас

Мэр Кисловодска Моисеев: под завалами грунта в санатории может быть человек

"112" показал фото с места обвала скальной породы на отдыхающих в Кисловодске

В Тулу привезли походную икону с главной святыней Новодевичьего монастыря


Музыкальные новости

Актер Калягин назвал работу с Высоцким одним из счастливейших периодов жизни

Никита Высоцкий рассказал о клинической смерти отца за год до его кончины

Джастин Бибер показал фото с вечеринки по случаю выхода нового альбома и развеял слухи о разводе с женой

Mash: Дженнифер Лопес отказалась выступать в России из-за возможной критики Запада


Благотворительная акция ко Всемирному Дню офтальмологии от детских глазных клиник «Ясный Взор»

Приключения в Дагестане: Comedy Radio рекомендует «Атель-Матель»

Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

Только смелым покоряются моря


Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

Парк "Патриот" в Каменске-Шахтинском: музей Великой Отечественной войны и музей СВО

«Юля носила вызывающую одежду, чтобы привлечь моё внимание!» Игорь Чехов вспомнил начало любовной истории с Юлей Топольницкой в шоу «Вкусно с Анфисой Чеховой. Любовное настроение» на ТВ-3

Желдорреммаш подводит итоги работы за первое полугодие 2025 года


ДТП с участием трех автомобилей произошло на внутренней стороне 104 километра МКАД

Сотрудники ОМОН Росгвардии помогли пострадавшему в ДТП на МКАД

Культовый BAW 212 уже в России

В Москве 2 будет ограничено движение автомобилей


Греф представил Путину отчет о деятельности Сбербанка.

Путин сделал шутку о системе "Оплата с помощью улыбки".

Путин: рост Сбербанка обеспечивает стабильность банковской системы.

"Ъ": Москва облегчила жизнь молдаванам в России


Новый штамм COVID-19 переносится как легкая форма ОРВИ


Депутата ЗакСа Ленобласти Ивана Апостолевского задержали за пост с Навальным*


Обрушение в санатории "Москва" в Кисловодске: пострадали двое отдыхающих

Мэр Кисловодска Моисеев: под завалами грунта в санатории может быть человек

Благотворительная акция ко Всемирному Дню офтальмологии от детских глазных клиник «Ясный Взор»

Врач-косметолог Зухра Балакеримова: как замедлить старение кожи


Чтобы убрать Зеленского, США достаточно показать ему одну папку: вот почему Киев упал в ноги Трампу


В День парашютиста героем рубрики «Знай наших» стал сотрудник вневедомственной охраны столичного главка Росгвардии младший лейтенант полиции Александр С.

Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

Легкоатлеты из Мордовии показали лучшие результаты мирового сезона на международных соревнованиях в Москве


В Минске готовы активизировать сотрудничество с Эфиопией

Лукашенко взял на контроль ситуацию с уничтожением БПЛА над Минском


Собянин: Участие москвичей в жизни города — ключ ко всем позитивным изменениям

Мэр Москвы рассказал о развитии бывшей промзоны «Кирпичные улицы»

Собянин рассказал о тестировании уникальной ИИ-системы для диагностики инсульта

Собянин рассказал, как строят станцию «Достоевская» Кольцевой линии метро


В Ростокине расскажут о млекопитающих Москвы

Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

В Бузулукском бору в эти дни работает смена проекта «Заповедное дело РГО»

Число пострадавших от непогоды автомобилей растет


В Киргизии запретили доступ к сайтам с порно

Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан

Обрушение в санатории "Москва" в Кисловодске: пострадали двое отдыхающих

КП: жена телеведущего Дмитрия Диброва Полина ушла от него к другому мужчине


В Архангельске с 29 июля перекрывается движение по участку набережной Северной Двины

Деревенские прогулки...

В Архангельске представили киноальманах «Север, я люблю тебя!» по произведениям современных писателей

Туманное утро в Турчасово...


Сколько пассажиров прибывают в Крым летом на поездах ежедневно

В Симферополе состоялась презентация книги об Александре Федорчаке

В Крыму из-за дыма от пожара столкнулись девять автомобилей

В Севастополе пройдет масштабная выставка картин Александра Дейнеки


В Тулу привезли походную икону с главной святыней Новодевичьего монастыря

Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан

Зоя Панкратова: «Шеф в деле» – это про нас

Глава Кисловодска: Под завалами после обрушения грунта может оставаться человек














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *