Добавить новость
smi24.net
World News in Dutch
Май
2016

SA credit metrics key to grading

0

Reserve Bank Governor Lesetja Kganyago says South Africa has a robust monetary framework.

|||

Johannesburg - South Africa should look at its credit metrics if the country wanted to avoid a potential downgrade to junk status, Reserve Bank governor Lesetja Kganyago said yesterday.

Speaking at the release of the first edition of the bank’s Financial Stability Review, Kganyago said by identifying weaknesses in credit metrics the country could keep a downgrade at bay.

Read: Junk status: Reserve Bank warns of risk

“A lot has been said about the potential downgrade of South Africa. How do we prevent the downgrade?” he said. “You do not prevent a downgrade by just talking to the rating agencies.”

Ratings agencies Standard & Poor’s (S&P) (now called S&P Global Ratings) and Fitch Ratings could downgrade South Africa to sub-investment grade next month.

The two agencies currently have the country one notch above the so-called junk status.

An S&P definition of junk status is that a sovereign faces “major ongoing uncertainties and exposure to adverse business, financial, or economic conditions which could lead to the obligor’s inadequate capacity to meet its financial commitments”.

Kganyago said South Africa had a robust monetary framework. “(The fiscal) framework is well-entrenched. Its credibility is well-entrenched.”

Raised concerns

In the review, the central bank said persistent weak economic fundamentals, a high current account deficit, the growing trend of the fiscal debt and other structural constraints in the South African economy had raised concerns with credit rating agencies about the outlook for South Africa, causing two of the agencies to change the outlook from stable to negative.

The impact for further ratings downgrade to non-investment grade on the South African economy and the financial system could lead to increased capital outflows, higher cost of and reduced access to funding, higher credit default swop spreads and lower business confidence and corporate profits, it said.

It said weak global and domestic growth prospects painted “a somewhat” bleak picture for local employment and high levels of unemployment could hamper the stability of the domestic financial system. Unemployment fell to 25.1 percent in the fourth quarter of 2015.

Emerging markets economist Peter Attard Montalto of Nomura said in a commentary yesterday that Nomura was more optimistic about South Africa’s economic growth.

“We forecast 0.9 percent (growth) for GDP (gross domestic product) for 2016 and 1.5 percent for 2017, although (we) have previously stressed the downside risks in both.

“We do not see a recession as (a likelihood). Consensus is around 0.6 percent to 0.7 percent for this year and 1.3 percent to 1.4 percent for next year,” Nomura said.

 

Meanwhile, South African banks were exposed directly and indirectly to the effects of the decline in commodity prices through their loan books and trading activities, the Reserve Bank said in its latest Financial Stability Review.

 

The central bank said this raised concerns about the banks’ performance in South Africa and on the African continent where economies depended on commodities and where South African banks had presence. “More idiosyncratic factors such as electricity supply interruptions and the effects of the prolonged and severe drought on the agricultural sector were also prevalent,” it said.

Consumers, on the other hand, battled a combination of low employment, sluggish disposable income and rising inflation. The Reserve Bank said cumulative increases of 200 basis points in the repo rate in the past two years required a renewed focus on the banking sector’s management of credit risk.

BUSINESS REPORT








Жена Дмитрия Диброва Полина опубликовала первое фото с похудевшим на 20 кг мужем

Карабахская земля горит под ногами оккупантов

Коллекция Balenciaga осень-зима 2025/26

Время для душевных встреч


Kolo Muani: Juventus prepare new offer but face Man United and Chelsea threat

Today in History: July 28, US Army airplane crashes into Empire State Building

Weah’s agent: One Juventus director ‘is creating problems’

Dear Abby: Our son was clean and fit until Emily came along


В Орловской области в реке утонула женщина

Под Орлом автомобиль врезался в земляной вал: водитель в больнице

Карабахская земля горит под ногами оккупантов

Анекдоты недели и украденное лето


Fretless — The Wrath of Riffson — музыка спасёт мир. Рецензия

Today's Wordle answer for Monday, July 28

Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok

Bloody fighting game Invincible VS gets its most brutal character yet in Comic-Con trailer



Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

Благотворительная акция ко Всемирному Дню офтальмологии от детских глазных клиник «Ясный Взор»

Приключения в Дагестане: Comedy Radio рекомендует «Атель-Матель»

Только смелым покоряются моря


Зоя Панкратова: «Шеф в деле» – это про нас

Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан

Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?


Росгвардия и МЧС провели пожарно-тактическое занятие в Чеченской Республике

Лыжница Йохауг ждет второго ребенка

Вьетнамские школьники и студенты учили русский язык Москве

Собянин рассказал о тестировании уникальной ИИ-системы для диагностики инсульта


Радукану вспомнила, как предложила Рыбакиной выступить в парном разряде

«Легли поздно». Медведев — о походе на концерт The Weeknd с Рублёвым и Хачановым

Рублев: Немного лучше стали результаты

Чемпион Универсиады по настольному теннису Сидоренко будет выступать за японский клуб


Провокация НАТО против Калининграда: Тайный план раскрыт. С чего всё начнётся, рассказал Нимайер

Температура морской воды на крымских пляжах: 29 июля

Августовский урожай. Сезонные ягоды и фрукты, которые стоит купить сейчас

Почему Запад не смог задушить нас санкциями


Музыкальные новости

Игры Преснякова с детьми закончились травмами — перебинтованы рука и нога

Открытие наследственного дела после кончины Григоровича

В мэрии назвали условия присвоения Элджею звания почётного жителя

Концерт Егора Крида перенесли из-за низких продаж билетов


Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

Только смелым покоряются моря

Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге

Приключения в Дагестане: Comedy Radio рекомендует «Атель-Матель»


Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге

Кажетта Ахметжанова: 5 вещей в кошельке, которые блокируют поступление денег

Адвокат Гаврилова раскрыла, чего добивается семья Тиммы после его смерти

КП: жена телеведущего Дмитрия Диброва Полина ушла от него к другому мужчине


В Москве 2 будет ограничено движение автомобилей

Культовый BAW 212 уже в России

Сотрудники ОМОН Росгвардии помогли пострадавшему в ДТП на МКАД

ДТП с участием трех автомобилей произошло на внутренней стороне 104 километра МКАД


Путин: рост Сбербанка обеспечивает стабильность банковской системы.

Путин сделал шутку о системе "Оплата с помощью улыбки".

Греф представил Путину отчет о деятельности Сбербанка.

Путин поделился достижениями России в области технологий искусственного интеллекта.


Новый штамм COVID-19 переносится как легкая форма ОРВИ


Депутата ЗакСа Ленобласти Ивана Апостолевского задержали за пост с Навальным*


Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан

Мэр Кисловодска Моисеев: под завалами грунта в санатории может быть человек

МЧС: пострадавшие в санатории Кисловодска находятся в состоянии средней тяжести

Обрушение в санатории "Москва" в Кисловодске: пострадали двое отдыхающих


Чтобы убрать Зеленского, США достаточно показать ему одну папку: вот почему Киев упал в ноги Трампу


В День парашютиста героем рубрики «Знай наших» стал сотрудник вневедомственной охраны столичного главка Росгвардии младший лейтенант полиции Александр С.

Легкоатлеты из Мордовии показали лучшие результаты мирового сезона на международных соревнованиях в Москве

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

«Краснодар» и московское «Динамо» проведут сегодня первые матчи в Кубке России


В Минске готовы активизировать сотрудничество с Эфиопией

Лукашенко взял на контроль ситуацию с уничтожением БПЛА над Минском


Станция "Достоевская" Кольцевой линии метро готова на четверть - Собянин

Собянин рассказал, как строят станцию «Достоевская» Кольцевой линии метро

Собянин рассказал о тестировании уникальной ИИ-системы для диагностики инсульта

Мэр Москвы рассказал о развитии бывшей промзоны «Кирпичные улицы»


Кнайсль положительно оценила природоохранные меры в России.

В Ростокине расскажут о млекопитающих Москвы

В Бузулукском бору в эти дни работает смена проекта «Заповедное дело РГО»

Число пострадавших от непогоды автомобилей растет


Мэр Кисловодска Моисеев: под завалами грунта в санатории может быть человек

Взлёты и падения Павла Кадочникова: 110 лет великому актёру

Провокация НАТО против Калининграда: Тайный план раскрыт. С чего всё начнётся, рассказал Нимайер

Путин указал на важность ипотеки для граждан без дополнительных плат по договору


Не чайные клиперы

Деревенские прогулки...

В Архангельске представили киноальманах «Север, я люблю тебя!» по произведениям современных писателей

Туманное утро в Турчасово...


В Симферополе состоялась презентация книги об Александре Федорчаке

В Крыму из-за дыма от пожара столкнулись девять автомобилей

В Севастополе пройдет масштабная выставка картин Александра Дейнеки

Сколько пассажиров прибывают в Крым летом на поездах ежедневно


«Ъ»: в России суды начали наказывать водителей за опасное вождение

Число африканских студентов в России превысило показатели СССР

«Краснодар» и московское «Динамо» проведут сегодня первые матчи в Кубке России

Обсудили проблемы и наметили пути решения














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *