Добавить новость
smi24.net
World News in Dutch
Май
2016

Obama's new overtime rule actually hurts workers and the economy

0

Most bad policies harm the economy in one identifiable way.  But the Labor Department’s new overtime rule, released on May 18, harms the economy and the American worker in three different ways.

The new rule requires employers to pay white-collar workers overtime if they earn less than $47,476 annually, instead of less than $23,660, the case at present. (Manual workers generally have to be paid overtime at all earnings levels.)

The effect will be (1) to raise costs to employers, discouraging employment; (2) to prohibit flexible time for employees; and (3) to stunt American productivity and economic growth. 

Consider Rob, an analyst at a consulting firm, who earns a salary of $45,000 a year. Now if he works late one night he can come in later the following day, or take extra time off. He can duck out of the office to attend his child’s kindergarten concert.  He can come home for dinner and catch up with his work in the evenings.

With the Labor Department’s new overtime rule, effective December 1, this will change.  Along with others who make under $47,476 annually, Rob will have to keep track of his hours by clocking in and out. Because of the need to track hours, telecommuting will be difficult.  If he works longer one week then his employer will not be legally allowed to give him “comp time” (time off instead of the extra hours), but will have to pay him overtime instead. 

Not that Rob will necessarily earn more than what he is making now. Either Rob’s employer will make sure he never works more than 40 hours in a week, or his rate of base pay will be lowered to make up for the extra hours worked. 

The Labor Department’s new salary test means only that Rob is “protected” with the right to time-and-a-half pay rate for any hours worked over 40 per week, but he never works over 40 hours, it is an empty benefit.  Most workers affected never get the chance to work over 40 hours per week. The administration estimates that about 4.2 million workers would qualify for overtime in 2017.

The administration touts the overtime rule as a device to raise the incomes of workers, but their own analysis calculates only $1.2 billion annual increase in wages of affected workers.  The real effect of the rule will be to add significant administrative costs. 

One cost is familiarization, the initial time and effort that each employer must expend to understand the requirements and assess what needs to be done. 

A second cost is the initial wage classification adjustment costs. Firms need to identify each employee affected by the higher salary test, to decide for each case whether to raise their salary to the new threshold or to convert the status to non-exempt hourly. In the case of conversions, there will be further effort to determine what base hourly rate to establish and what usual hours requirement and policies to set for assignment and approval of overtime hours. 

A third cost is management costs.  Workers converted from salaried to hourly status will require additional management supervision time for checking time records and for approval of overtime hours.  

Mark Wilson/Getty

The administrative costs of the new rule could total $18.9 billion the first year – over 15 times greater than the $1.2 billion of increased wages that the administration estimates will be received by workers. In subsequent years, the ongoing management supervision costs imposed by the rule could total around $3.4 billion each year, almost three times the $1.2 billion of wage gains generated. 

In an article in the Huffington Post, National Institutes for Health Director Francis Collins and Labor Secretary Thomas Perez write that the overtime rule will improve pay for the 38,000 junior scientists who are critical to biomedical research. NIH plans to raise its salaries above the $47,476 threshold to enable scientists to continue to put in long hours without having to pay overtime. At the same time, Collins and Perez admit that other “research institutions that employ postdocs will need to readjust the salaries they pay to postdocs that are supported through other means, including other types of NIH research grants.”

While NIH might raise salaries, there is nothing in the law that prevents the other labs from reducing the scientists’ rate of base pay, and giving them the same paycheck.  Unless science labs get more funding, the labs will either reduce base pay, reduce hours, or both to meet the new requirement. Even the most advanced labs cannot manufacture dollars out of nowhere.

The fundamental problem in science is not lack of overtime protection, but that the United States undervalues science research. Science pays far less than law, business, or finance, and so the brightest American minds are going to other fields. Perhaps Collins can fix that problem by raising funds and awareness.

Most of the workers who will be affected by the new overtime rule will see no increase in their paychecks.  Their only benefit will be to know that they will not be required to work more than 40 hours in a week without getting overtime pay.  Instead of extra pay, most will lose the schedule flexibility, prestige, and career opportunities that they now enjoy as salaried workers.

NOW WATCH: This guy makes flip books using nothing but a hole puncher








Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге

Сеть клиник «Будь Здоров» открыла первый травмпункт сети на базе клиники на Сретенке

Исторические фантазии и реалии. Часть 5

Сеть клиник «Будь Здоров» открыла первый травмпункт сети на базе клиники на Сретенке


Buy? Sell? The SF Giants’ case for both scenarios

Kolo Muani: Juventus prepare new offer but face Man United and Chelsea threat

Weah’s agent: One Juventus director ‘is creating problems’

Today in History: July 28, US Army airplane crashes into Empire State Building


Российская аналитическая платформа Modus BI теперь доступна клиентам Navicon

Эксперт по антиквариату и сервировке Регина ван Влит: как отличить антиквариат от ненужного старья

Дешевле ₽2,5 млн: в РФ привезли новый 150-сильный кроссовер надежного бренда

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России


Bloody fighting game Invincible VS gets its most brutal character yet in Comic-Con trailer

Fretless — The Wrath of Riffson — музыка спасёт мир. Рецензия

Five Nights at Freddy's 2 movie gets its first full trailer for Comic-Con, promising even more animatronic terror

Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok



Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

Только смелым покоряются моря

Благотворительная акция ко Всемирному Дню офтальмологии от детских глазных клиник «Ясный Взор»

Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге


Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан

Зоя Панкратова: «Шеф в деле» – это про нас

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло сыграют в новую трэвел-игру «Кто куда» на ТНТ

Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»


Мэр Кисловодска Моисеев: под завалами грунта в санатории может быть человек

Что будет в Воронеже 29 июля. Финогеев день. Международный день тигра. Отключение воды в центре Воронежа. «Лучшее промышленное предприятие»

Взлёты и падения Павла Кадочникова: 110 лет великому актёру

Обрушение в санатории "Москва" в Кисловодске: пострадали двое отдыхающих


«Легли поздно». Медведев — о походе на концерт The Weeknd с Рублёвым и Хачановым

Кудерметова пробилась во второй раунд турнира в Монреале.

Рублев: Немного лучше стали результаты

Радукану вспомнила, как предложила Рыбакиной выступить в парном разряде


Предвестник инсульта, онкология и не только: невролог перечислил 7 главных причин возникновения головной боли

Путин указал на важность ипотеки для граждан без дополнительных плат по договору

Августовский урожай. Сезонные ягоды и фрукты, которые стоит купить сейчас

Подросток погиб при взрыве боеприпаса времен ВОВ в многоэтажке в Волгограде


Музыкальные новости

Как начать петь. Как начать петь песни. Как начать петь с нуля

Каталог каналов Telegram. Новостные каналы в Telegram.

Интересные каналы в Telegram. Лучшие каналы в Telegram.

Мик Джаггер отпраздновал 82-летие с молодой невестой и их сыном 


Благотворительная акция ко Всемирному Дню офтальмологии от детских глазных клиник «Ясный Взор»

Приключения в Дагестане: Comedy Radio рекомендует «Атель-Матель»

Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге


Песков назвал Иран, Китай и КНДР ключевыми союзниками России

Дорога любви: Жасмин представляет романтичный клип на песню «Ты и я»

Матвиенко указала на возможности для сотрудничества у Кубы при статусе партнера БРИКС

Как начать петь. Как начать петь песни. Как начать петь с нуля


Сотрудники ОМОН Росгвардии помогли пострадавшему в ДТП на МКАД

ДТП с участием трех автомобилей произошло на внутренней стороне 104 километра МКАД

Сотрудники ОМОН Росгвардии помогли пострадавшему в ДТП на МКАД

В Москве 2 будет ограничено движение автомобилей


Греф представил Путину отчет о деятельности Сбербанка.

Путин сделал шутку о системе "Оплата с помощью улыбки".

Путин: рост Сбербанка обеспечивает стабильность банковской системы.

"Ъ": Москва облегчила жизнь молдаванам в России


Новый штамм COVID-19 переносится как легкая форма ОРВИ


Депутата ЗакСа Ленобласти Ивана Апостолевского задержали за пост с Навальным*


Благотворительная акция ко Всемирному Дню офтальмологии от детских глазных клиник «Ясный Взор»

Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан

Обрушение в санатории "Москва" в Кисловодске: пострадали двое отдыхающих

Мэр Кисловодска Моисеев: под завалами грунта в санатории может быть человек


Чтобы убрать Зеленского, США достаточно показать ему одну папку: вот почему Киев упал в ноги Трампу


Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

«Краснодар» и московское «Динамо» проведут сегодня первые матчи в Кубке России

Легкоатлеты из Мордовии показали лучшие результаты мирового сезона на международных соревнованиях в Москве

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном


В Минске готовы активизировать сотрудничество с Эфиопией

Лукашенко взял на контроль ситуацию с уничтожением БПЛА над Минском


Станция "Достоевская" Кольцевой линии метро готова на четверть - Собянин

Мэр Москвы рассказал о развитии бывшей промзоны «Кирпичные улицы»

Собянин: Участие москвичей в жизни города — ключ ко всем позитивным изменениям

Собянин рассказал о тестировании уникальной ИИ-системы для диагностики инсульта


Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

В Бузулукском бору в эти дни работает смена проекта «Заповедное дело РГО»

В Ростокине расскажут о млекопитающих Москвы

Число пострадавших от непогоды автомобилей растет


Температура морской воды на крымских пляжах: 29 июля

Взлёты и падения Павла Кадочникова: 110 лет великому актёру

Обрушение в санатории "Москва" в Кисловодске: пострадали двое отдыхающих

Что будет в Воронеже 29 июля. Финогеев день. Международный день тигра. Отключение воды в центре Воронежа. «Лучшее промышленное предприятие»


В Архангельске представили киноальманах «Север, я люблю тебя!» по произведениям современных писателей

В Архангельске с 29 июля перекрывается движение по участку набережной Северной Двины

Деревенские прогулки...

Не чайные клиперы


В Симферополе состоялась презентация книги об Александре Федорчаке

К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству

Сколько пассажиров прибывают в Крым летом на поездах ежедневно

В Крыму из-за дыма от пожара столкнулись девять автомобилей


Обсудили проблемы и наметили пути решения

Собянин рассказал, как строят станцию «Достоевская» Кольцевой линии метро

Число африканских студентов в России превысило показатели СССР

Спортсмены Красноярского края завоевали пять медалей на Летней спартакиаде молодежи России














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *