Добавить новость
smi24.net
World News in Dutch
Май
2016

Obama's new overtime rule actually hurts workers and the economy

0

Most bad policies harm the economy in one identifiable way.  But the Labor Department’s new overtime rule, released on May 18, harms the economy and the American worker in three different ways.

The new rule requires employers to pay white-collar workers overtime if they earn less than $47,476 annually, instead of less than $23,660, the case at present. (Manual workers generally have to be paid overtime at all earnings levels.)

The effect will be (1) to raise costs to employers, discouraging employment; (2) to prohibit flexible time for employees; and (3) to stunt American productivity and economic growth. 

Consider Rob, an analyst at a consulting firm, who earns a salary of $45,000 a year. Now if he works late one night he can come in later the following day, or take extra time off. He can duck out of the office to attend his child’s kindergarten concert.  He can come home for dinner and catch up with his work in the evenings.

With the Labor Department’s new overtime rule, effective December 1, this will change.  Along with others who make under $47,476 annually, Rob will have to keep track of his hours by clocking in and out. Because of the need to track hours, telecommuting will be difficult.  If he works longer one week then his employer will not be legally allowed to give him “comp time” (time off instead of the extra hours), but will have to pay him overtime instead. 

Not that Rob will necessarily earn more than what he is making now. Either Rob’s employer will make sure he never works more than 40 hours in a week, or his rate of base pay will be lowered to make up for the extra hours worked. 

The Labor Department’s new salary test means only that Rob is “protected” with the right to time-and-a-half pay rate for any hours worked over 40 per week, but he never works over 40 hours, it is an empty benefit.  Most workers affected never get the chance to work over 40 hours per week. The administration estimates that about 4.2 million workers would qualify for overtime in 2017.

The administration touts the overtime rule as a device to raise the incomes of workers, but their own analysis calculates only $1.2 billion annual increase in wages of affected workers.  The real effect of the rule will be to add significant administrative costs. 

One cost is familiarization, the initial time and effort that each employer must expend to understand the requirements and assess what needs to be done. 

A second cost is the initial wage classification adjustment costs. Firms need to identify each employee affected by the higher salary test, to decide for each case whether to raise their salary to the new threshold or to convert the status to non-exempt hourly. In the case of conversions, there will be further effort to determine what base hourly rate to establish and what usual hours requirement and policies to set for assignment and approval of overtime hours. 

A third cost is management costs.  Workers converted from salaried to hourly status will require additional management supervision time for checking time records and for approval of overtime hours.  

Mark Wilson/Getty

The administrative costs of the new rule could total $18.9 billion the first year – over 15 times greater than the $1.2 billion of increased wages that the administration estimates will be received by workers. In subsequent years, the ongoing management supervision costs imposed by the rule could total around $3.4 billion each year, almost three times the $1.2 billion of wage gains generated. 

In an article in the Huffington Post, National Institutes for Health Director Francis Collins and Labor Secretary Thomas Perez write that the overtime rule will improve pay for the 38,000 junior scientists who are critical to biomedical research. NIH plans to raise its salaries above the $47,476 threshold to enable scientists to continue to put in long hours without having to pay overtime. At the same time, Collins and Perez admit that other “research institutions that employ postdocs will need to readjust the salaries they pay to postdocs that are supported through other means, including other types of NIH research grants.”

While NIH might raise salaries, there is nothing in the law that prevents the other labs from reducing the scientists’ rate of base pay, and giving them the same paycheck.  Unless science labs get more funding, the labs will either reduce base pay, reduce hours, or both to meet the new requirement. Even the most advanced labs cannot manufacture dollars out of nowhere.

The fundamental problem in science is not lack of overtime protection, but that the United States undervalues science research. Science pays far less than law, business, or finance, and so the brightest American minds are going to other fields. Perhaps Collins can fix that problem by raising funds and awareness.

Most of the workers who will be affected by the new overtime rule will see no increase in their paychecks.  Their only benefit will be to know that they will not be required to work more than 40 hours in a week without getting overtime pay.  Instead of extra pay, most will lose the schedule flexibility, prestige, and career opportunities that they now enjoy as salaried workers.

NOW WATCH: This guy makes flip books using nothing but a hole puncher








Нагорный Карабах - сторона конфликта в переговорном процессе в рамках Минской группы ОБСЕ. ВИДЕО

Виниры для исправления прикуса

Сеть клиник «Будь Здоров» открыла первый травмпункт сети на базе клиники на Сретенке

Павел Воля примет участие в комедийном сериале «Три сестры» с Ларисой Гузеевой и Павлом Деревянко


Weah’s agent: One Juventus director ‘is creating problems’

Kolo Muani: Juventus prepare new offer but face Man United and Chelsea threat

Dear Abby: Our son was clean and fit until Emily came along

Today in History: July 28, US Army airplane crashes into Empire State Building


Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

Ротация на Интернет Радио. Ротация песни на Интернет радио.

Под Орлом автомобиль врезался в земляной вал: водитель в больнице

Сунул нос не в своё дело: серийного нюхателя жоп снова поймали в Калифорнии


Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok

Bloody fighting game Invincible VS gets its most brutal character yet in Comic-Con trailer

Fretless — The Wrath of Riffson — музыка спасёт мир. Рецензия

Ninja Party можно предзаказать в мобильных маркетах с релизом в конце июля



Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

Культовый BAW 212 уже в России

Клиника гнатологии – лечение ВНЧС и восстановление прикуса


В Тулу привезли походную икону с главной святыней Новодевичьего монастыря

США лишили Путина чёрного пояса: Расплата пришла быстро. Китай — об изощренной мести Кремля

СК сообщил о возбуждении уголовного дела из-за обвала скалы в Кисловодске

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло сыграют в новую трэвел-игру «Кто куда» на ТНТ


ЕВРАЗ зарегистрирует новое ПАО в Нижнем Тагиле 

Дефицит осадков: когда в Москве закончится жара и какой будет погода в августе

"Аэрофлот" отменил 53 рейса из-за кибератаки на IT-инфраструктуру

Ефимов: в Москве выдали почти 700 градпланов для образовательных объектов


Калинская повысила свои позиции на 17 мест в рейтинге WTA

Россиянка Калинская уступила канадке Фернандес в финале турнира WTA

Рублев: Немного лучше стали результаты

Россиянин Сидоренко выиграл золото Универсиады в настольном теннисе


Число пострадавших от непогоды автомобилей растет

Крымчанин везет медаль из Московской области

Как расти в карьере и не сгореть: руководство для тех, кто хочет всё успеть и всему научиться

Дефицит осадков: когда в Москве закончится жара и какой будет погода в августе


Музыкальные новости

Как начать петь. Как начать петь песни. Как начать петь с нуля

Девушка Рая отреагировала на использование ее лица во время выступления Элджея

Пресняков-старший считает Москву безопаснее Нью-Йорка и Парижа

Певица Вика Цыганова призналась, что намерена уйти в монастырь из-за греховности


Клиника гнатологии – лечение ВНЧС и восстановление прикуса

Культовый BAW 212 уже в России

От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном


«Россети Центр» обеспечили электроэнергией объекты водоснабжения Смоленской области

Законченные «Циники»: Верник вышел в свет с Гухман, Редькин выпустил комикс

«Юля носила вызывающую одежду, чтобы привлечь моё внимание!» Игорь Чехов вспомнил начало любовной истории с Юлей Топольницкой в шоу «Вкусно с Анфисой Чеховой. Любовное настроение» на ТВ-3

Гендиректор «Роскосмоса» прибыл в США на первую с 2018 года встречу с главой NASA


Когда выгоднее арендовать автомобиль с водителем

Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?

В Москве 2 будет ограничено движение автомобилей

На Московской столкнулись автобус и легковушка. Пострадала женщина


Путин: рост Сбербанка обеспечивает стабильность банковской системы.

Путин сделал шутку о системе "Оплата с помощью улыбки".

Путин поделился достижениями России в области технологий искусственного интеллекта.

Володин сообщил о интеграции парламента в стратегию развития России под руководством Путина.


Новый штамм COVID-19 переносится как легкая форма ОРВИ


Депутата ЗакСа Ленобласти Ивана Апостолевского задержали за пост с Навальным*


Клиника гнатологии – лечение ВНЧС и восстановление прикуса

Сеть клиник «Будь Здоров» открыла первый травмпункт сети на базе клиники на Сретенке

Mash: в Москве точки сети аптек "Столички" временно закрыли из-за взлома

Optima Development: Новый сквер и фитнес-клуб


Чтобы убрать Зеленского, США достаточно показать ему одну папку: вот почему Киев упал в ноги Трампу

Кто заставил Зеленского предложить России новый раунд переговоров: В Британии показали пальцем


Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

Optima Development: Новый сквер и фитнес-клуб

В День парашютиста героем рубрики «Знай наших» стал сотрудник вневедомственной охраны столичного главка Росгвардии младший лейтенант полиции Александр С.


Лукашенко взял на контроль ситуацию с уничтожением БПЛА над Минском

В Минске готовы активизировать сотрудничество с Эфиопией

Лукашенко сообщил о телефонном разговоре с Путиным


Собянин рассказал о тестировании уникальной ИИ-системы для диагностики инсульта

Станция "Достоевская" Кольцевой линии метро готова на четверть - Собянин

Собянин рассказал, как строят станцию «Достоевская» Кольцевой линии метро

Мэр Москвы рассказал о развитии бывшей промзоны «Кирпичные улицы»


В Бузулукском бору в эти дни работает смена проекта «Заповедное дело РГО»

Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

В Ростокине расскажут о млекопитающих Москвы

Зачем Минприроды Свердловской области планирует организовать полигон отходов на участке, где идёт поиск питьевой воды?


Как расти в карьере и не сгореть: руководство для тех, кто хочет всё успеть и всему научиться

ЕВРАЗ зарегистрирует новое ПАО в Нижнем Тагиле 

В Шереметьево приземлился первый прямой авиарейс из Пхеньяна

Ефимов: в Москве выдали почти 700 градпланов для образовательных объектов


В Архангельске представили киноальманах «Север, я люблю тебя!» по произведениям современных писателей

В Архангельске с 29 июля перекрывается движение по участку набережной Северной Двины

Не чайные клиперы

Туманное утро в Турчасово...


К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству

Прогноз погоды в Крыму на 27 июля

В Севастополе пройдет масштабная выставка картин Александра Дейнеки

В Крыму из-за дыма от пожара столкнулись девять автомобилей


Число пострадавших от непогоды автомобилей растет

Как расти в карьере и не сгореть: руководство для тех, кто хочет всё успеть и всему научиться

Синоптик Позднякова: атлантические циклоны несут в Москву дожди и прохладу

Песков сообщил об отсутствии переговоров с США по поводу продления ДСНВ














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *