Добавить новость
smi24.net
World News in Dutch
Июль
2016

Puerto Rico to default

0

Puerto Rico pushes a record amount of its bonds toward default by declaring a moratorium on debt payments.

|||

New York - Puerto Rico pushed a record amount of its bonds toward default by declaring a moratorium on debt payments after President Barack Obama signed a law sheltering the island from bondholder lawsuits as it seeks to arrest a financial collapse.

It will mark the first time the US territory has failed to pay on its general obligation bonds, a $13 billion swath that the island’s constitution says must be covered before other expenses. Governor Alejandro Garcia Padilla announced the decision as Obama enacted legislation to install federal oversight of Puerto Rico and extend it the power to cut debts in court, potentially strengthening the commonwealth’s ability to wrest concessions from recalcitrant investors. The island and its agencies owe about $2 billion on various securities Friday.

The default promises to usher in a final phase to a debt crisis that will ultimately be resolved under the guidance of U.S. appointed overseers. The step allows Garcia Padilla to use cash that would otherwise go to investors to avert cuts to schools, policing and health care that he has said would extract a heavy toll on an island where nearly half of the 3.5 million residents live in poverty.

Garcia Padilla’s executive order didn’t say how much of the debt coming due will be affected by the moratorium, nor how much, if any, of the payments will be made.

Read also: Puerto Rico will default

The island’s crisis has been steadily building, with the economy continuing to shrink and the government effectively locked out of the bond market, where it routinely sold debt for years to paper over budget shortfalls. The concern about the consequences of the July 1 default triggered rare bi-partisan action on Capitol Hill, a step lawmakers decided was needed to avoid a financial bailout later.

That federal law known as Promesa, which cleared the Senate Wednesday, doesn’t provide any additional funds to Puerto Rico. Rather, it allows for the creation of a federally appointed control board to oversee the commonwealth’s budget and any debt reduction, which can now be enforced by a court, similar to a municipal bankruptcy. It also places a stay on lawsuits in the meantime, preventing a judge from ordering the island to make investors whole regardless of the cost to residents.

Not enough

“It’s not in and of itself going to be sufficient to solve all the problems that Puerto Rico faces, but it is an important first step on the path of creating more stability and better services and greater prosperity long term for the people of Puerto Rico,” Obama told reporters when signing the bill Thursday in the Oval Office.

Garcia Padilla’s executive order suspends payments on general obligations and bonds of other public agencies. It said the emergency also covers the convention centre authority, the employees retirement system, the Puerto Rico Industrial Development and the University of Puerto Rico. The affected entities will stop making lease payments to the Puerto Rico Public Buildings Authority, which has issued bonds backed by that revenue.

“While the current administration has expressed its satisfaction with the approval of Promesa in the U.S. legislature, it recognises that there are important steps to take at a local level, that should be adopted alongside this measure, to guarantee a sustainable economic recovery for Puerto Rico,” the governor said in a statement.

With the prospect of an orderly resolution brought about by the federal government, Puerto Rico bond prices have rebounded from lows. The S&P Puerto Rico bond index has risen for the past 23 days, the longest winning streak since 2012, to the highest since Garcia Padilla’s announcement last year that the government’s obligations were too much to pay. General obligations with an 8 percent coupon and maturing 2035 traded Thursday at an average 66.8 cents on the dollar, up from 65.2 cents on Tuesday, according to data compiled by Bloomberg.

Puerto Rico’s default would be the first payment failure from a state-level borrower on debt backed by the full power to raise taxes since Arkansas in 1933. Because the commonwealth’s crisis is unique, there hasn’t been any broader impact on the municipal-bond market, a haven where prices have been rising as money floods into the safest assets.

While Garcia Padilla has said the commonwealth doesn’t have enough money to pay investors in full and keep crucial essential services in place, Puerto Rico’s revenue collections, which were revised last year, are on target. The island collected $8.69 billion of general-fund revenue from July through May, $15 million above revised budgeted estimates, according to Puerto Rico’s Treasury Department.

 

BLOOMBERG








Жена Дмитрия Диброва Полина опубликовала первое фото с похудевшим на 20 кг мужем

Эксперт по антиквариату и сервировке Регина ван Влит: как отличить антиквариат от ненужного старья

От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет

Только смелым покоряются моря


Today in History: July 28, US Army airplane crashes into Empire State Building

Chat log from R20 of 2025: Richmond vs Collingwood

Dear Abby: Our son was clean and fit until Emily came along

Weah’s agent: One Juventus director ‘is creating problems’


Дешевле ₽2,5 млн: в РФ привезли новый 150-сильный кроссовер надежного бренда

Анекдоты недели и украденное лето

Туманное утро в Турчасово...

Календарь мошенника: как фишеры используют праздники для кражи данных


Bloody fighting game Invincible VS gets its most brutal character yet in Comic-Con trailer

Today's Wordle answer for Monday, July 28

Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok

Five Nights at Freddy's 2 movie gets its first full trailer for Comic-Con, promising even more animatronic terror



Культовый BAW 212 уже в России

Клиника гнатологии – лечение ВНЧС и восстановление прикуса

В РПЦ объяснили отсутствие маркировки на святой воде в храмах

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном


"Главпродукт" окончательно перешёл государству

Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло сыграют в новую трэвел-игру «Кто куда» на ТНТ


Продолжаются продажи в восьмом этапе «Доброгорода» — самого семейного микрорайона Севастополя

От души! Как удивлял, радовал и умилял Шукшинский фестиваль в 2025 году

Спортсмены Красноярского края завоевали пять медалей на Летней спартакиаде молодежи России

Число африканских студентов в России превысило показатели СССР


Весной его дисквалифицировали за мат, а теперь он герой Универсиады. Кто такой Владимир Сидоренко?

Калинская достигла финала турнира в Вашингтоне

Калинская повысила свои позиции на 17 мест в рейтинге WTA

Рублев покинул топ-10 мирового рейтинга ATP


Продолжаются продажи в восьмом этапе «Доброгорода» — самого семейного микрорайона Севастополя

Сергунина: трансляции из Московского зоопарка набрали свыше 7 миллионов просмотров

Число африканских студентов в России превысило показатели СССР

Ефимов: в Москве выдали почти 700 градпланов для образовательных объектов


Музыкальные новости

Певец Шаляпин ответил на обвинения в альфонстве и жизни за чужой счёт

«Сюда езжу, как на дачу»: Волочкова зарядилась энергией от пальмы на Мальдивах

AI Певица. Создание AI Певицы. AI Певец. AI Артист.

СТАВРОПОЛЬЕ. Рэпер Баста после концерта в Ставрополе решил открыть там ресторан


Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет

Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге

Культовый BAW 212 уже в России


«Не предам себя»: Боня заявила, что не принимала непристойных предложений мужчин

Законченные «Циники»: Верник вышел в свет с Гухман, Редькин выпустил комикс

Почему технологии ПВВК безопасны и эффективны, химия и экология воды по мнению Алексея Горшкова

Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге


Сотрудники ОМОН Росгвардии помогли пострадавшему в ДТП на МКАД

Культовый BAW 212 уже в России

Сотрудники ОМОН Росгвардии помогли пострадавшему в ДТП на МКАД

ДТП с участием трех автомобилей произошло на внутренней стороне 104 километра МКАД


"Ъ": Москва облегчила жизнь молдаванам в России

Путин поделился достижениями России в области технологий искусственного интеллекта.

Путин сделал шутку о системе "Оплата с помощью улыбки".

Греф представил Путину отчет о деятельности Сбербанка.


Новый штамм COVID-19 переносится как легкая форма ОРВИ


Депутата ЗакСа Ленобласти Ивана Апостолевского задержали за пост с Навальным*


Врач-косметолог Зухра Балакеримова: как замедлить старение кожи

Медицинские справки для школьников в центре ВИТА

Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан

Клиника гнатологии – лечение ВНЧС и восстановление прикуса


Чтобы убрать Зеленского, США достаточно показать ему одну папку: вот почему Киев упал в ноги Трампу


Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

В День парашютиста героем рубрики «Знай наших» стал сотрудник вневедомственной охраны столичного главка Росгвардии младший лейтенант полиции Александр С.


Лукашенко взял на контроль ситуацию с уничтожением БПЛА над Минском

В Минске готовы активизировать сотрудничество с Эфиопией

Лукашенко сообщил о телефонном разговоре с Путиным


Собянин: Участие москвичей в жизни города — ключ ко всем позитивным изменениям

Собянин рассказал о тестировании уникальной ИИ-системы для диагностики инсульта

Станция "Достоевская" Кольцевой линии метро готова на четверть - Собянин

Собянин рассказал, как строят станцию «Достоевская» Кольцевой линии метро


Число пострадавших от непогоды автомобилей растет

Bloomberg: Пожары в Лос-Анджелесе вызвали небесные убытки по страховкам.

Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

В Бузулукском бору в эти дни работает смена проекта «Заповедное дело РГО»


«Лапки в краске и стиль на поводке»: как прошёл арт-пикник SCOBY & MO и проекта «Сделано в Москве»

На премию «Мы вместе» поступило рекордное число заявок

Обрушение в санатории "Москва" в Кисловодске: пострадали двое отдыхающих

"Аэрофлот" сообщил о возобновлении нормальной работы по расписанию


В Архангельске представили киноальманах «Север, я люблю тебя!» по произведениям современных писателей

Туманное утро в Турчасово...

Деревенские прогулки...

В Архангельске с 29 июля перекрывается движение по участку набережной Северной Двины


К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству

В Севастополе пройдет масштабная выставка картин Александра Дейнеки

Прогноз погоды в Крыму на 27 июля

В Крыму из-за дыма от пожара столкнулись девять автомобилей


На премию «Мы вместе» поступило рекордное число заявок

Ефимов: в Москве выдали почти 700 градпланов для образовательных объектов

Обрушение в санатории "Москва" в Кисловодске: пострадали двое отдыхающих

"Аэрофлот" сообщил о возобновлении нормальной работы по расписанию














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *