Добавить новость
smi24.net
World News in Dutch
Июль
2016

Puerto Rico to default

0

Puerto Rico pushes a record amount of its bonds toward default by declaring a moratorium on debt payments.

|||

New York - Puerto Rico pushed a record amount of its bonds toward default by declaring a moratorium on debt payments after President Barack Obama signed a law sheltering the island from bondholder lawsuits as it seeks to arrest a financial collapse.

It will mark the first time the US territory has failed to pay on its general obligation bonds, a $13 billion swath that the island’s constitution says must be covered before other expenses. Governor Alejandro Garcia Padilla announced the decision as Obama enacted legislation to install federal oversight of Puerto Rico and extend it the power to cut debts in court, potentially strengthening the commonwealth’s ability to wrest concessions from recalcitrant investors. The island and its agencies owe about $2 billion on various securities Friday.

The default promises to usher in a final phase to a debt crisis that will ultimately be resolved under the guidance of U.S. appointed overseers. The step allows Garcia Padilla to use cash that would otherwise go to investors to avert cuts to schools, policing and health care that he has said would extract a heavy toll on an island where nearly half of the 3.5 million residents live in poverty.

Garcia Padilla’s executive order didn’t say how much of the debt coming due will be affected by the moratorium, nor how much, if any, of the payments will be made.

Read also: Puerto Rico will default

The island’s crisis has been steadily building, with the economy continuing to shrink and the government effectively locked out of the bond market, where it routinely sold debt for years to paper over budget shortfalls. The concern about the consequences of the July 1 default triggered rare bi-partisan action on Capitol Hill, a step lawmakers decided was needed to avoid a financial bailout later.

That federal law known as Promesa, which cleared the Senate Wednesday, doesn’t provide any additional funds to Puerto Rico. Rather, it allows for the creation of a federally appointed control board to oversee the commonwealth’s budget and any debt reduction, which can now be enforced by a court, similar to a municipal bankruptcy. It also places a stay on lawsuits in the meantime, preventing a judge from ordering the island to make investors whole regardless of the cost to residents.

Not enough

“It’s not in and of itself going to be sufficient to solve all the problems that Puerto Rico faces, but it is an important first step on the path of creating more stability and better services and greater prosperity long term for the people of Puerto Rico,” Obama told reporters when signing the bill Thursday in the Oval Office.

Garcia Padilla’s executive order suspends payments on general obligations and bonds of other public agencies. It said the emergency also covers the convention centre authority, the employees retirement system, the Puerto Rico Industrial Development and the University of Puerto Rico. The affected entities will stop making lease payments to the Puerto Rico Public Buildings Authority, which has issued bonds backed by that revenue.

“While the current administration has expressed its satisfaction with the approval of Promesa in the U.S. legislature, it recognises that there are important steps to take at a local level, that should be adopted alongside this measure, to guarantee a sustainable economic recovery for Puerto Rico,” the governor said in a statement.

With the prospect of an orderly resolution brought about by the federal government, Puerto Rico bond prices have rebounded from lows. The S&P Puerto Rico bond index has risen for the past 23 days, the longest winning streak since 2012, to the highest since Garcia Padilla’s announcement last year that the government’s obligations were too much to pay. General obligations with an 8 percent coupon and maturing 2035 traded Thursday at an average 66.8 cents on the dollar, up from 65.2 cents on Tuesday, according to data compiled by Bloomberg.

Puerto Rico’s default would be the first payment failure from a state-level borrower on debt backed by the full power to raise taxes since Arkansas in 1933. Because the commonwealth’s crisis is unique, there hasn’t been any broader impact on the municipal-bond market, a haven where prices have been rising as money floods into the safest assets.

While Garcia Padilla has said the commonwealth doesn’t have enough money to pay investors in full and keep crucial essential services in place, Puerto Rico’s revenue collections, which were revised last year, are on target. The island collected $8.69 billion of general-fund revenue from July through May, $15 million above revised budgeted estimates, according to Puerto Rico’s Treasury Department.

 

BLOOMBERG








Рэпер Баста открыл свой ресторан в Marins Park Hotel Екатеринбург

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Модель Анастасия Решетова перенесла вирус с осложнениями

Баскова, Киркорова и Лазарева погнали с экранов: попались на непотребщине


La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur


Свято Боголюбский Женский Монастырь

Отдых в отеле, джип и частный дом: какие взятки мог получить экс-губернатор Тамбовской области

Первый маршрут теплохода-ресторана открылся из Петербурга в Кронштадт

Дивеево ..


Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Первый трейлер Battlefield 6



«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России


Члены семьи Евгения Гинера могли потерять более 1 млрд в финансовой пирамиде

В МЧС предупредили москвичей о жаре +30 градусов 25 июля

Гарбузов: виртуальный лифт КМЗ станет экспонатом выставки «Та самая Москва»

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Время в деталях. Как антиквары Барнаула сохраняют историю

Движение по Крымскому мосту временно перекрыли

Пирамиды строили люди, а не инопланетяне: технологии на службе у науки

Якутянин Афанасий Фёдоров признан лучшим игроком Суперлиги РФ по футзалу


Винус Уильямс — самая возрастная победительница матча WTA с 2004 года

Болбой раздавил спасенного теннисисткой Cаккари жука на турнире WTA-500 в США

Алькарас рассказал, считает ли Синнера своим другом после поражения в финале Уимблдона

Россиянин Сидоренко выиграл золото Универсиады в настольном теннисе


«Леопарду» по усам: Турция представила новейший основной боевой танк

Время в деталях. Как антиквары Барнаула сохраняют историю

Движение по Крымскому мосту временно перекрыли

Состоялась презентация книги «Боевые штурмы «Медведя»»


Музыкальные новости

Евродепутат высказался о срыве концерта Гергиева в Италии.

Где похоронен Владимир Высоцкий

Концерт в Москве в честь 75-летия дипотношений России и Вьетнама

Продюсер рассказал, почему заменил Shaman в опере «Князь Владимир»


Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

По итогам первого полугодия 2025 года предприятия «ЛокоТех-Сервис» отремонтировали более 1 тыс. секций локомотивов сверх плана и повысили качество сервисного обслуживания

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива


У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Okko и ТНТ выпустят драмеди про трёх сестёр «Хай, систерс»

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

Рекордный массовый женский нетворкинг: событие от «Мир Бизнес Мам»


В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

В столичном главке Росгвардии проведён смотр спецтехники


Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем


Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Штамм коронавируса "стратус" захватил 22% всех вирусных заболеваний в Москве



Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Пластический хирург Софья Абдулаева: подтяжка груди нитями - эффективно ли это

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Две трети россиян считают, что спортсмены зарабатывают слишком много


Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне


Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Сергей Собянин. Главное за день


Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

Бурмистров: лисы могут появляться на улицах Москвы в период расселения

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Москвичи теперь должны платить за зарядку своих электромобилей


В Ярославской области регистрировалось три групповых очага кори

Еще одно здание ГБУ «Жилищник» появится во Внукове

Якутянин Афанасий Фёдоров признан лучшим игроком Суперлиги РФ по футзалу

Группа Аквилон передала государству первые квартиры


В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома


Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями


Врач Щетинина: натуральные соки могут навредить здоровью пожилых

Якутянин Афанасий Фёдоров признан лучшим игроком Суперлиги РФ по футзалу

Еще одно здание ГБУ «Жилищник» появится во Внукове

Пирамиды строили люди, а не инопланетяне: технологии на службе у науки














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *