Добавить новость
smi24.net
World News in Dutch
Июль
2016

Puerto Rico to default

0

Puerto Rico pushes a record amount of its bonds toward default by declaring a moratorium on debt payments.

|||

New York - Puerto Rico pushed a record amount of its bonds toward default by declaring a moratorium on debt payments after President Barack Obama signed a law sheltering the island from bondholder lawsuits as it seeks to arrest a financial collapse.

It will mark the first time the US territory has failed to pay on its general obligation bonds, a $13 billion swath that the island’s constitution says must be covered before other expenses. Governor Alejandro Garcia Padilla announced the decision as Obama enacted legislation to install federal oversight of Puerto Rico and extend it the power to cut debts in court, potentially strengthening the commonwealth’s ability to wrest concessions from recalcitrant investors. The island and its agencies owe about $2 billion on various securities Friday.

The default promises to usher in a final phase to a debt crisis that will ultimately be resolved under the guidance of U.S. appointed overseers. The step allows Garcia Padilla to use cash that would otherwise go to investors to avert cuts to schools, policing and health care that he has said would extract a heavy toll on an island where nearly half of the 3.5 million residents live in poverty.

Garcia Padilla’s executive order didn’t say how much of the debt coming due will be affected by the moratorium, nor how much, if any, of the payments will be made.

Read also: Puerto Rico will default

The island’s crisis has been steadily building, with the economy continuing to shrink and the government effectively locked out of the bond market, where it routinely sold debt for years to paper over budget shortfalls. The concern about the consequences of the July 1 default triggered rare bi-partisan action on Capitol Hill, a step lawmakers decided was needed to avoid a financial bailout later.

That federal law known as Promesa, which cleared the Senate Wednesday, doesn’t provide any additional funds to Puerto Rico. Rather, it allows for the creation of a federally appointed control board to oversee the commonwealth’s budget and any debt reduction, which can now be enforced by a court, similar to a municipal bankruptcy. It also places a stay on lawsuits in the meantime, preventing a judge from ordering the island to make investors whole regardless of the cost to residents.

Not enough

“It’s not in and of itself going to be sufficient to solve all the problems that Puerto Rico faces, but it is an important first step on the path of creating more stability and better services and greater prosperity long term for the people of Puerto Rico,” Obama told reporters when signing the bill Thursday in the Oval Office.

Garcia Padilla’s executive order suspends payments on general obligations and bonds of other public agencies. It said the emergency also covers the convention centre authority, the employees retirement system, the Puerto Rico Industrial Development and the University of Puerto Rico. The affected entities will stop making lease payments to the Puerto Rico Public Buildings Authority, which has issued bonds backed by that revenue.

“While the current administration has expressed its satisfaction with the approval of Promesa in the U.S. legislature, it recognises that there are important steps to take at a local level, that should be adopted alongside this measure, to guarantee a sustainable economic recovery for Puerto Rico,” the governor said in a statement.

With the prospect of an orderly resolution brought about by the federal government, Puerto Rico bond prices have rebounded from lows. The S&P Puerto Rico bond index has risen for the past 23 days, the longest winning streak since 2012, to the highest since Garcia Padilla’s announcement last year that the government’s obligations were too much to pay. General obligations with an 8 percent coupon and maturing 2035 traded Thursday at an average 66.8 cents on the dollar, up from 65.2 cents on Tuesday, according to data compiled by Bloomberg.

Puerto Rico’s default would be the first payment failure from a state-level borrower on debt backed by the full power to raise taxes since Arkansas in 1933. Because the commonwealth’s crisis is unique, there hasn’t been any broader impact on the municipal-bond market, a haven where prices have been rising as money floods into the safest assets.

While Garcia Padilla has said the commonwealth doesn’t have enough money to pay investors in full and keep crucial essential services in place, Puerto Rico’s revenue collections, which were revised last year, are on target. The island collected $8.69 billion of general-fund revenue from July through May, $15 million above revised budgeted estimates, according to Puerto Rico’s Treasury Department.

 

BLOOMBERG








Звезды тогда и сейчас: как выглядят самые красивые женщины Голливуда

Ваше душевное благополучие важно: когда и как лечение в стационаре становится шагом к себе

«А у кого нет проблем?»: Филипп Киркоров заговорил про здоровье после полученного ожога

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло сыграют в новую трэвел-игру «Кто куда» на ТНТ


Tourism is increasing over prepandemic levels, overwhelming popular destinations

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

OpenAI warns that its new ChatGPT Agent has the ability to aid dangerous bioweapon development

The founder of Deliciously Ella started a blog when suffering from severe chronic pain. Now, her multimillion-dollar snack empire is going global


Хаски на Summer Sound – выиграй билеты на Like FM

Новая модель Hyundai Elantra уже доступна в России: какие изменения произошли

В Курске погиб 36-летний мотоциклист

В Курской области мужчина напал на полицейского


The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android

Bungie promises to fix Destiny 2's new metroid-style morph ball as it makes players sick and glitches out on ultrawide monitors

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'



Аделина Панина: как силой мысли заставить человека написать или позвонить

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной

Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха


С режиссером Юрием Карой простились в Москве

В регионах Центральной России продолжается ведомственная акция «Каникулы с Росгвардией»

История одной семьи: результаты конкурса и победители

Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной


Для мигрантов в Подмосковье построят общежития еще на 5,5 тысяч мест

Московское метро парализовано: ливень блокирует движение между станциями метро

«Я на инвалидном кресле, он на «Тесле»: что случилось с блогером Мариш Мариш

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби


Александрова покинула турнир в Гамбурге, не дойдя до полуфинала.

Соболенко сохраняет первое место в чемпионской гонке WTA.

Буассон завоевала свой первый титул в WTA

Вероника Кудерметова оценила экстрим-парк «Урам» в Казани


Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

«Она была блестящим юристом с безупречной репутацией»

Для мигрантов в Подмосковье построят общежития еще на 5,5 тысяч мест

«Я на инвалидном кресле, он на «Тесле»: что случилось с блогером Мариш Мариш


Музыкальные новости

Гагарина, ASTI, Лазарев. Москва встречает грандиозный музыкальный фестиваль

«А у кого нет проблем?»: Филипп Киркоров заговорил про здоровье после полученного ожога

Элджей во время выступления на VK Fest поцеловал свою девушку: видео Super

Алексей Парамонов о скандале: отмена концерта Валерия Гергиева в Италии


Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!

Студия Лебедева запустила образовательный проект, в котором заказчики сами создают свой дизайн

Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби


Собянин: Модернизация двух корпусов ГКБ имени Вересаева завершится в этом году

Аэропорт Пулково будет принимать авиарейсы из Москвы на фоне ограничений

Инсайдер Карпов: "Спартак" предложил "Динамо" Мх за Пальцева 250 млн рублей

Аэропорт Барнаула сообщил о значительных задержках московских рейсов


Москвичей предупредили о задержках наземного транспорта из-за ливня

Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest

Сильный ливень заблокировал людей в авто в центре Москвы

Движение на участке Филевской линии метро остановили из-за ливней


Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной

Путин отметил победу синхрониста Мальцева на чемпионате мира в Сингапуре.

Путин выразил соболезнования семье председателя Верховного суда Подносовой

Министр юстиции поделился информацией о роли адвокатов в специальной военной операции.




Офтальмолог Кирилл Светлаков: секреты здоровых глаз для тех, кто носит контактные линзы

После вспышки инфекции на теплоходе «Леонид Красин» начали расследование

Уже не крепкий орешек: как Брюс Уиллис живет с неизлечимой болезнью

«Я на инвалидном кресле, он на «Тесле»: что случилось с блогером Мариш Мариш


Пока вы не уснули: открытая поддержка Алиевым Киева и «подзатыльник» Зеленскому от Трампа

«СТРАНА.ua»: Зеленский раскритиковал ЕС за непредоставление обещанной помощи


В Москве впервые пройдет фестиваль экстремальных видов спорта

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»


Куда Лукашенко хочет пристроить лишних дипломатов

Посланник Трампа рассказал, как «неформально» договаривался с Лукашенко: после нескольких тостов Минск освободил политзаключенных

Юрист Трампа Коул рассказал, как пил водку с Лукашенко в Минске

Два шота для сделки: юрист Трампа рассказал, как пил водку с Лукашенко для освобождения заключенных


Собянин: Модернизация двух корпусов ГКБ имени Вересаева завершится в этом году

Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве - Сергей Собянин

Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве — Сергей Собянин

Собянин рассказал, как город заботится о природе при строительстве метро


Собянин рассказал, как Москва заботится о природе при строительстве метро

Фестиваль «Сады и цветы»: как Москву превращают в городской оазис

Россияне рассказали, по каким критериям выбирают квартиру для покупки в 2025 году

Зарядки для электромобилей «Энергия Москвы» станут платными


Shot: Торговый центр «Кунцево плаза» затопило на западе Москвы

Мария Шувалова. В столице Татарстана чествовали балетную диву за блистательную «Анюту»

Психолог Шайдуллина рассказала о причинах возникновения лени

Для мигрантов в Подмосковье построят общежития еще на 5,5 тысяч мест


Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

Девочка упала при посадке на теплоход в порту Архангельска

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

В Башкирии ревнивец ранил жену шампуром и сдался полиции


В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области

Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно

Поезда в Крым и из Крыма следуют с задержками до пяти часов


Психолог Шайдуллина рассказала о причинах возникновения лени

Сенатор Шейкин: штрафы за поиск экстремистских материалов не коснутся случайных переходов по ссылкам

Московское метро парализовано: ливень блокирует движение между станциями метро

Shot: Торговый центр «Кунцево плаза» затопило на западе Москвы














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *