Добавить новость
smi24.net
World News in Dutch
Январь
2017

Costco has become a major driver of Citi's business (C, COST)

0

BI Intelligence

This story was delivered to BI Intelligence "Payments Briefing" subscribers. To learn more and subscribe, please click here.

Citigroup's acquisition of Costco's co-branded credit card portfolio from Amex in June 2016 continues to pay off.

In its Q4 2016 earnings release, Citi posted 8% overall revenue growth on a constant-currency basis. 

The Costco portfolio appears to be a major driver of Citi’s overall growth right now.  

  • Costco cards are still driving massive spending. The customer base, which likely totals roughly 12 million, saw over $52 billion in purchase sales in its first six months, and over $6 billion in loan growth, according to the firm's earnings call. That’s really strong performance — for context, Amex saw roughly $80 billion in Costco billed business in 2015, which puts Citi’s annual run rate roughly $24 billion ahead of the Amex card.
  • That’s propelling growth in Citi’s US branded cards business. Citi’s branded cards earned $2.2 billion in revenue in Q4 2016, posting 15% growth year-over-year (YoY). Without Costco, that growth rate dips to 2%, showing the massive impact that the portfolio acquisition continues to have on Citi’s business.
  • And growth in branded cards revenue is one of the major drivers of Citi overall. Citi’s other segments aren’t performing this strongly — retail banking revenue was down 4% YoY, and retail services remained flat. Growth in branded cards, which was driven by Costco, reflects just how pivotal the portfolio is to Citis’ results. 

And while that’s good in the short term, the rewards rat race we’re seeing could pose some problems for the bank moving forward. Costco has given Citigroup immense growth in the months since acquisition. But it’s also leading to rising costs — operational expenses, for example, rose 6% YoY in Q4, largely reflecting expenditure on the Costco portfolio.

The firm will have to “overcome promotional balances” in order to maintain success. And though Costco feels “well-positioned” to do so, keeping an eye out for the bank’s branded cards and other new investments will be key. That’s particularly true in light of stiff rewards competition, which is raising expenses for card networks but providing sometimes limited returns. 

The Costco and Citigroup relationship is just one part of the broader payments ecosystem, which has grown to include vendors, merchants, acquirers, processors, and more.

John Heggestuen, director of research at BI Intelligence, Business Insider’s premium research service, has compiled a detailed report on the payments ecosystem that drills into the industry to explain how a broad range of transactions are processed, including prepaid and store cards, as well as revealing which types of companies are in the best and worst position to capitalize on the latest industry trends.

Here are some key takeaways from the report:

  • 2016 will be a watershed year for the payments industry. Payments companies are improving security, expanding their mobile offerings, and building commerce capabilities that will give consumers a more compelling reason to make purchases using digital devices.
  • Payments is an extremely complex industry. To understand the next big digital opportunity lies, it's critical to understand how the traditional credit- and debit-processing chain works and what roles acquirers, processors, issuing banks, card networks, independent sales organizations, gateways, and software and hardware providers play.
  • Alternative technologies could disrupt the processing ecosystem. Devices ranging from refrigerators to smartwatches now feature payment capabilities, which will spur changes in consumer payment behaviors. Likewise, blockchain technology, the protocol that underlies Bitcoin, could one day change how consumer card payments are verified.

In full, the report:

  • Uncovers the key themes and trends affecting the payments industry in 2016 and beyond.
  • Gives a detailed description of the stakeholders involved in a payment transaction, along with hardware and software providers.
  • Offers diagrams and infographics explaining how card transactions are processed and which players are involved in each step.
  • Provides charts on our latest forecasts, key company growth, survey results, and more.
  • Analyzes the alternative technologies, including blockchain, which could further disrupt the ecosystem.

To get your copy of this invaluable guide, choose one of these options:

  1. Subscribe to an ALL-ACCESS Membership with BI Intelligence and gain immediate access to this report AND over 100 other expertly researched deep-dive reports, subscriptions to all of our daily newsletters, and much more. >> START A MEMBERSHIP
  2. Purchase the report and download it immediately from our research store. >> BUY THE REPORT

The choice is yours. But however you decide to acquire this report, you’ve given yourself a powerful advantage in your understanding of the payments ecosystem.








Модель Анастасия Решетова перенесла вирус с осложнениями

Екатеринбург масштабно отметит свой день рождения

Почему новостройки на Северном Кипре — это лучшее решение для жизни и инвестиций

118 лет назад, 25 июля 1907 года, Ставропольская психиатрическая больница приняла первых 47 пациентов


La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

Félix Auger-Aliassime

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur


Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

Какие зарплаты нужны для получения льготного автокредита в 2025 году

Дивеево ..

Продукты линейки СУБД ЛИНТЕР совместимы с ОС «АльтерОС»


The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'



В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии


В МЧС предупредили москвичей о жаре +30 градусов 25 июля

Математика Савватеева возмутило заявление о "лишних" учителях

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей


После ареста иномарки в Подмосковье должник погасил задолженность по алиментным платежам

Группа Аквилон передала государству первые квартиры

В Ярославской области регистрировалось три групповых очага кори

Кто прошёл в финал «Нашей новой музыки»: фото участников


Медведев обыграл У Ибина и вышел в 1/4 финала турнира в Вашингтоне

Теннисистка Калинская вышла в четвертьфинал турнира WTA 500 в Вашингтоне

Болбой раздавил спасенного теннисисткой Cаккари жука на турнире WTA-500 в США

Сидоренко из России одержал победу и стал чемпионом по настольному теннису на Универсиаде.


Увοлeн Γуcмaн, οпοɜοpивший Ροccию. Дaдут инοaгeнтa или пοвыcят?

Группа Аквилон передала государству первые квартиры

Сразу до +35 градусов: синоптики рассказали, когда снова вернется жара. Ждать осталось недолго

Автоэксперт Олег Мосеев: автопарк России на 71,3% состоит из машин старше 10 лет


Музыкальные новости

Любовь Толкалина: «Ушла от Кончаловского к самому лучшему человеку на Земле — Борису Гребенщикову»

Питчинг Релиза. Отправить релиз на Питчинг.

Расторгуев с «Конем» и новый рекорд России. Итоги VK Fest 2025

Питчинг Релиза. Отправить релиз на Питчинг.


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал


Клуб Медиалиги «Амкал» предлагал Овечкину сыграть в Кубке России по футболу

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Okko и ТНТ выпустят драмеди про трёх сестёр «Хай, систерс»

Парк Юрия Лужкова 19 июля стал площадкой фестиваля The BOWL


Поезда не будут ходить на участке Сокольнической линии метро с 26 по 28 июля

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

На международном ралли «Шелковый путь – 2025» представили новое моторное масло для мотоциклистов


Сигналы становятся всё громче. Переговоры - только ширма. Главное решится не в Стамбуле

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры


Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


"Атлетико" заключил соглашение с игроком национальной команды Словакии

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего


Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию


Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Сергей Собянин. Главное за день

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова


Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке


Работа над качеством: цифровой аудитор внедрен на горячей линии московских судов

В Ярославской области регистрировалось три групповых очага кори

После ареста иномарки в Подмосковье должник погасил задолженность по алиментным платежам

Группа Аквилон передала государству первые квартиры


Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P


Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму


Больше 20 поездов задерживаются из-за падения обломков БПЛА на юге России (Обновлено!)

Обломки сбитых дронов повредили контактную сеть на станциях в двух регионах РФ

Увοлeн Γуcмaн, οпοɜοpивший Ροccию. Дaдут инοaгeнтa или пοвыcят?

В Ярославской области регистрировалось три групповых очага кори














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *