Добавить новость
smi24.net
World News in Dutch
Май
2017

3 big changes Trump wants to make for student loans

0

Evan Vucci/AP

The Trump administration is planning a major overhaul of the federal student loan system that will affect not just borrowers but also the companies that currently service the more than $1 trillion in outstanding debt owed to the federal government.

The Department of Education announced on Friday that it will seek to offer what amounts to a monopoly on loan servicing to a single company, rather than splitting the work between a handful of different private sector firms and public-private partnerships that currently collect payments on the loans.

The department didn’t signal which of the existing vendors is favored, if any, but in a release indicated that consolidation is expected to save money.

The change "maintains superior customer service and key borrower protections while ensuring the project stays on budget, saving taxpayers more than $130 million over the next five years."

But while most borrowers won’t be greatly affected by the entity collecting their payments, another change to the system being considered by the Trump administration would have a very real effect on new student borrowers.

First of all, the administration is said to be considering a plan to do away with a program put in place by the Obama administration that offers special student loan forgiveness to people who choose a career of public service, a benefit open to more than half a million people, and which was expected to kick in later this year.

The Trump plan would also change another Obama-era rule that forgave the balance of a student’s debt after he or she paid 10 percent of their income over 20 years. The new plan would raise the percentage to 12.5 percent annually, but reduce the duration of the program to 15 years.

It’s worth gaming out how this would be different for borrowers. Imagine two hypothetical students who both graduate from college at the same time carrying substantial student debt. Both of them get jobs that pay $50,000 per year to start, and for purposes of this example, assume both remain in the same occupation for 20 years, receiving 2.5 percent raises every year.

Reuters/Andrew Burton

In the first year, a student paying a maximum of 10 percent would have to dedicate $5,000 to student loan payments, while a student under the new Trump rules would pay $6,250. As their incomes increase, the difference in their annual payments also rises. By year five, the borrower under the Trump plan is paying $1,380 more per year than the borrower under the current system. By year 10, the difference is $1,561 and by year 15 it has ballooned to a $1,766 difference.

However, after year 15, the borrower under the Trump plan has the remainder of the debt forgiven, having paid out a total of $112,075 over the 15-year period. The borrower operating under the current system still has five more years to go, and by the time year 20 rolls around, will have paid $127,723.

Who benefits more isn’t necessarily obvious here. It’s tempting to assume that the person who pays more money over time is the loser, but that ignores the fact that someone with an additional $1,250 or more to spend every year could invest all or some of that money.

If the borrower paying 10 percent of income over the first 15 years invested an extra $1,000 every year and earned a modest 4 percent return, that would add up to something over $20,000 at year 15, already more than the difference between what the two borrowers would have paid by the time their loans were forgiven.

All of this, of course, hinges on Congress accepting the Trump budget’s recommendations, which is still an open question.

NOW WATCH: Here's why the American flag is reversed on military uniforms








В Ярославле прошёл Слёт молодёжи Северного филиала компании «ЛокоТех-Сервис»

Один год в двадцатилетней истории Marins Москва Пражская

Ана Каспарян поднимает вопросы Геноцида армян, этнических чисток в Арцахе и роли Израиля в конфликте — в откровенном интервью с Такером Карлсоном. ВИДЕО

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива


UFC Abu Dhabi live blog: Shara Bullet vs. Marc-Andre Barriault

Kolo Muani: Juventus prepare new offer but face Man United and Chelsea threat

Weah’s agent: One Juventus director ‘is creating problems’

Chat log from R20 of 2025: Richmond vs Collingwood


В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры

Летний внчер в Кимже...

Как хакеры обманывают авиацию сегодня

Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка


Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok

Ninja Party можно предзаказать в мобильных маркетах с релизом в конце июля

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

«Если бы у Наруто и AC Shadows был ребёнок»: Разбор англоязычной версии Where Winds Meet



Дорога любви: Жасмин представляет романтичный клип на песню «Ты и я»

Optima Development: Новый сквер и фитнес-клуб

Адвокат Гаврилова раскрыла, чего добивается семья Тиммы после его смерти

Один год в двадцатилетней истории Marins Москва Пражская


Фитнес-эксперт Каневский: нехватка терпения может привести к неудаче в похудении

В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры

Мужчина умер в поезде, его тело оставили на скамейке до утра

Пловец из Москвы скончался во время заплыва по Волге в Нижнем Новгороде


"Аэрофлот" отменил 42 рейса из-за сбоя

Синоптики предупреждают: в Москве воздух прогреется до +30

Новый роман, скандалы и поддержка оппозиции: что сейчас с Сашей Бортич

Воздушный коллапс: челябинцы не могут летать в Москву и обратно


«Краснодар» — «Локо», UFC и матч Калинской: что посмотреть сегодня

Боузкова одержала победу на теннисном турнире в Праге

Россиянин Сидоренко выиграл соревнования по настольному теннису на Универсиаде‑2025

Весной его дисквалифицировали за мат, а теперь он герой Универсиады. Кто такой Владимир Сидоренко?


Воздушный коллапс: челябинцы не могут летать в Москву и обратно

Подельники террористов из "Крокуса" планировали взрыв: Следователи установили время и место

Трамп снова разочарован: Белый дом не может замять скандал с Эпштейном

Синоптики предупреждают: в Москве воздух прогреется до +30


Музыкальные новости

Игры Преснякова с детьми закончились травмами — перебинтованы рука и нога

Владимир Высоцкий в виде цифрового аватара «выступит» в Москве

«Он» уже в ноосфере: Шнуров назвал свой секретный хит «кодом человечества»

Рэпер Джиган подарил 14-летней дочери Ариеле сумку за 233 тысячи рублей


Семь воздушных судов 28 июля прилетают во Владивосток вне расписания

Адвокат Гаврилова раскрыла, чего добивается семья Тиммы после его смерти

Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?

Питчинг Релиза. Отправить релиз на Питчинг.


Росгвардия обеспечила безопасность празднования Дня ВМФ и футбольного матча в Москве

Ni Mash: пловец из Москвы умер во время заплыва на Волге в Нижнем Новгороде

Вучич рассказал о предложении Си Цзиньпина на встрече в Москве

Юрий Кара: «Даже Харви Вайнштейн хотел заполучить голую Вертинскую»


Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?

НПС построит два велопешеходных моста через Москву-реку

Курс на мечту: «Национальная Лотерея» и РОЛЬФ вручили новый автомобиль победителю розыгрыша в честь запуска «Автомобильной лотереи «РОЛЬФ»

На МКАД авария затруднила движение авто


СМИ: Путин на этой неделе отправил США ominous сигнал.

«Внезапно»: Запад встревожен новым указом Путина

«Подводная лодка, демонтрированная Путину, произвела шок на Западе»

Путин поздравил Жапарова с юбилеем подписания декларации о союзничестве.


Приговор экс-руководителю компании по производству вакцин против ковида был смягчен.



Optima Development: Новый сквер и фитнес-клуб

Сеть клиник «Будь Здоров» открыла первый травмпункт сети на базе клиники на Сретенке

Ночные перекусы в отпуске: доктор Садыков о том, как они влияют на микрофлору и вес

Интерьеры медицинских учреждений заимствуют офисные тренды


Кто заставил Зеленского предложить России новый раунд переговоров: В Британии показали пальцем

Киевский режим применил все 18 пакетов санкций ЕС

Запад ударил Зеленского по самому больному месту – кошельку: Киев показательно лишили 1,5 миллиардов помощи

Зеленский настаивает: встреча с Путиным до конца августа с участием Европы


Команда столичного управления МЧС России готовится к участию во Всероссийских соревнованиях по пожарно-спасательному спорту

"Спартак" сделал предложение экс-игроку "Зенита" Артуру, но тот отказался

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

Росгвардия обеспечила безопасность празднования Дня ВМФ и футбольного матча в Москве


«Беларусь-1»: Лукашенко дал интервью одному из американских СМИ

Лукашенко получил приглашения от стран Латинской Америки и Азии для визитов.

Лукашенко дал интервью одному из американских СМИ


Сергей Собянин назвал инновационные разработки, которые внедрили в Москве

Собянин в День работника МФЦ поздравил сотрудников центров госуслуг Москвы

Сергей Собянин. Главное за день

Собянин поздравил работников центров госуслуг с профессиональным праздником


Почему технологии ПВВК безопасны и эффективны, химия и экология воды по мнению Алексея Горшкова

Зачем Минприроды Свердловской области планирует организовать полигон отходов на участке, где идёт поиск питьевой воды?

В Феодосии ликвидировали пожар на площади

Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»


Что известно о задержках рейсов в аэропортах РФ 28 июля 2025 года

Третий класс пожарной опасности спрогнозировали в лесах Подмосковья до 30 июля

Новый роман, скандалы и поддержка оппозиции: что сейчас с Сашей Бортич

Синоптики предупреждают: в Москве воздух прогреется до +30


Александр Цыбульский: "С Архангельской области началась история российского флота"

В Архангельске представили киноальманах «Север, я люблю тебя!» по произведениям современных писателей

В музее-заповеднике «Архангельское» пройдут «Jazzовые сезоны»

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Сколько пассажиров прибывают в Крым летом на поездах ежедневно

К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству

Прогноз погоды в Крыму на 27 июля

В Севастополе пройдет масштабная выставка картин Александра Дейнеки


Сергей Семак оценил игру Мирлинда Даку в матче с «Зенитом»

Павильон "Экономика Москвы" начнет работу в "Музеоне" 1 августа

Пробки в Подмосковье оценили в 4 балла утром 28 июля

Самарские рейсы «Аэрофлота» отменили из-за системного сбоя 28 июля: точные рейсы














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *