Добавить новость
smi24.net
World News in Dutch
Май
2017

3 big changes Trump wants to make for student loans

0

Evan Vucci/AP

The Trump administration is planning a major overhaul of the federal student loan system that will affect not just borrowers but also the companies that currently service the more than $1 trillion in outstanding debt owed to the federal government.

The Department of Education announced on Friday that it will seek to offer what amounts to a monopoly on loan servicing to a single company, rather than splitting the work between a handful of different private sector firms and public-private partnerships that currently collect payments on the loans.

The department didn’t signal which of the existing vendors is favored, if any, but in a release indicated that consolidation is expected to save money.

The change "maintains superior customer service and key borrower protections while ensuring the project stays on budget, saving taxpayers more than $130 million over the next five years."

But while most borrowers won’t be greatly affected by the entity collecting their payments, another change to the system being considered by the Trump administration would have a very real effect on new student borrowers.

First of all, the administration is said to be considering a plan to do away with a program put in place by the Obama administration that offers special student loan forgiveness to people who choose a career of public service, a benefit open to more than half a million people, and which was expected to kick in later this year.

The Trump plan would also change another Obama-era rule that forgave the balance of a student’s debt after he or she paid 10 percent of their income over 20 years. The new plan would raise the percentage to 12.5 percent annually, but reduce the duration of the program to 15 years.

It’s worth gaming out how this would be different for borrowers. Imagine two hypothetical students who both graduate from college at the same time carrying substantial student debt. Both of them get jobs that pay $50,000 per year to start, and for purposes of this example, assume both remain in the same occupation for 20 years, receiving 2.5 percent raises every year.

Reuters/Andrew Burton

In the first year, a student paying a maximum of 10 percent would have to dedicate $5,000 to student loan payments, while a student under the new Trump rules would pay $6,250. As their incomes increase, the difference in their annual payments also rises. By year five, the borrower under the Trump plan is paying $1,380 more per year than the borrower under the current system. By year 10, the difference is $1,561 and by year 15 it has ballooned to a $1,766 difference.

However, after year 15, the borrower under the Trump plan has the remainder of the debt forgiven, having paid out a total of $112,075 over the 15-year period. The borrower operating under the current system still has five more years to go, and by the time year 20 rolls around, will have paid $127,723.

Who benefits more isn’t necessarily obvious here. It’s tempting to assume that the person who pays more money over time is the loser, but that ignores the fact that someone with an additional $1,250 or more to spend every year could invest all or some of that money.

If the borrower paying 10 percent of income over the first 15 years invested an extra $1,000 every year and earned a modest 4 percent return, that would add up to something over $20,000 at year 15, already more than the difference between what the two borrowers would have paid by the time their loans were forgiven.

All of this, of course, hinges on Congress accepting the Trump budget’s recommendations, which is still an open question.

NOW WATCH: Here's why the American flag is reversed on military uniforms








Рэпер Баста открыл свой ресторан в Marins Park Hotel Екатеринбург

118 лет назад, 25 июля 1907 года, Ставропольская психиатрическая больница приняла первых 47 пациентов

Модель Анастасия Решетова перенесла вирус с осложнениями

Арбуз, кукуруза и холодные напитки: диетолог Садыков назвал продукты, которые портят ваш сон летом


Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

Stanford dropout Sam Altman says college is ‘not working great’ for most people—and predicts major change in the next 18 years


Компания MONT расширила ИБ-портфель отечественной системой exploitDog

Снижены цены на самый дорогой кроссовер Chery в России

В лобовом столкновении кроссовера и грузовика погибли два человека

Axenix и RightStep стали партнерами в области комплексной цифровизации промышленных предприятий


Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'



Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Кара небесная: людей какого типа молния поражает смертельным ударом


Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

«Ъ»: руководство «Шанинки» опасается отзыва госаккредитации

Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена


Теннисистка Калинская вышла в четвертьфинал турнира WTA 500 в Вашингтоне

«Следующая остановка — Монреаль!» Потапова полетела в Канаду для участия в «тысячнике»

Винус Уильямс получила wild card на турнир категории WTA 1000 в Цинциннати

Алекс де Минор вышел в 1/8 финала турнира ATP-500 в Вашингтоне


Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

Время в деталях. Как антиквары Барнаула сохраняют историю

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах


Музыкальные новости

Пир на Волге и Башмет: какие праздники ждут Ярославль в августе

Врач Поляков: Киркоров рискует сойти с ума из-за препарата для похудения

Баста и Шура снимаются в сериале «Вирус попсы»

Sky News: умерший Осборн с 2019 года страдал от травмы позвоночника


«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

По итогам первого полугодия 2025 года предприятия «ЛокоТех-Сервис» отремонтировали более 1 тыс. секций локомотивов сверх плана и повысили качество сервисного обслуживания

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива


Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет

Ростовский-на-Дону ЭРЗ ввёл в эксплуатацию новый прошивной станок

Okko и ТНТ выпустят драмеди про трёх сестёр «Хай, систерс»

Okko и ТНТ выпустят драмеди про трёх сестёр «Хай, систерс»


В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД


В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"


Штамм коронавируса "стратус" захватил 22% всех вирусных заболеваний в Москве

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

Пластический хирург Софья Абдулаева: подтяжка груди нитями - эффективно ли это

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Две трети россиян считают, что спортсмены зарабатывают слишком много


Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве


Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова

Сергей Собянин. Главное за день


Москвичи теперь должны платить за зарядку своих электромобилей

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

Бурмистров: лисы могут появляться на улицах Москвы в период расселения

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России


МЧС предупредило москвичей о жаре до +30℃

Участник ЛизаАлерт из Бурятии помог спасти мужчину в лесу подмосковья

Время в деталях. Как антиквары Барнаула сохраняют историю

В Самарской области за полгода открыто 410 вакансий для сисадминов, что на 22% меньше, чем годом ранее


Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями


Время в деталях. Как антиквары Барнаула сохраняют историю

Участник ЛизаАлерт из Бурятии помог спасти мужчину в лесу подмосковья

Обломки сбитых дронов повредили контактную сеть на станциях в двух регионах РФ

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *