Добавить новость
smi24.net
World News in Dutch
Май
2017

3 big changes Trump wants to make for student loans

0

Evan Vucci/AP

The Trump administration is planning a major overhaul of the federal student loan system that will affect not just borrowers but also the companies that currently service the more than $1 trillion in outstanding debt owed to the federal government.

The Department of Education announced on Friday that it will seek to offer what amounts to a monopoly on loan servicing to a single company, rather than splitting the work between a handful of different private sector firms and public-private partnerships that currently collect payments on the loans.

The department didn’t signal which of the existing vendors is favored, if any, but in a release indicated that consolidation is expected to save money.

The change "maintains superior customer service and key borrower protections while ensuring the project stays on budget, saving taxpayers more than $130 million over the next five years."

But while most borrowers won’t be greatly affected by the entity collecting their payments, another change to the system being considered by the Trump administration would have a very real effect on new student borrowers.

First of all, the administration is said to be considering a plan to do away with a program put in place by the Obama administration that offers special student loan forgiveness to people who choose a career of public service, a benefit open to more than half a million people, and which was expected to kick in later this year.

The Trump plan would also change another Obama-era rule that forgave the balance of a student’s debt after he or she paid 10 percent of their income over 20 years. The new plan would raise the percentage to 12.5 percent annually, but reduce the duration of the program to 15 years.

It’s worth gaming out how this would be different for borrowers. Imagine two hypothetical students who both graduate from college at the same time carrying substantial student debt. Both of them get jobs that pay $50,000 per year to start, and for purposes of this example, assume both remain in the same occupation for 20 years, receiving 2.5 percent raises every year.

Reuters/Andrew Burton

In the first year, a student paying a maximum of 10 percent would have to dedicate $5,000 to student loan payments, while a student under the new Trump rules would pay $6,250. As their incomes increase, the difference in their annual payments also rises. By year five, the borrower under the Trump plan is paying $1,380 more per year than the borrower under the current system. By year 10, the difference is $1,561 and by year 15 it has ballooned to a $1,766 difference.

However, after year 15, the borrower under the Trump plan has the remainder of the debt forgiven, having paid out a total of $112,075 over the 15-year period. The borrower operating under the current system still has five more years to go, and by the time year 20 rolls around, will have paid $127,723.

Who benefits more isn’t necessarily obvious here. It’s tempting to assume that the person who pays more money over time is the loser, but that ignores the fact that someone with an additional $1,250 or more to spend every year could invest all or some of that money.

If the borrower paying 10 percent of income over the first 15 years invested an extra $1,000 every year and earned a modest 4 percent return, that would add up to something over $20,000 at year 15, already more than the difference between what the two borrowers would have paid by the time their loans were forgiven.

All of this, of course, hinges on Congress accepting the Trump budget’s recommendations, which is still an open question.

NOW WATCH: Here's why the American flag is reversed on military uniforms








Любовь в сердце и в «Тропикана Парк»

Подводный праздник в Dhawa Ihuru: погружение за скидками

Любовь в сердце и в «Тропикана Парк»

Арбуз, кукуруза и холодные напитки: диетолог Садыков назвал продукты, которые портят ваш сон летом


The Best Story Of Chicago Bulls’ Offseason Just Got A Happy Ending

Tourism is increasing over prepandemic levels, overwhelming popular destinations

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

OpenAI warns that its new ChatGPT Agent has the ability to aid dangerous bioweapon development


Roblox запускает AI-проверку возраста: шаг к безопасности или угроза приватности?

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Методы стеганографии становятся популярнее: когда картинка может стать угрозой ИБ

Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)


The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android

Bungie promises to fix Destiny 2's new metroid-style morph ball as it makes players sick and glitches out on ultrawide monitors

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'



Студия Лебедева запустила образовательный проект, в котором заказчики сами создают свой дизайн

Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Молодежь Подмосковья приглашают принять участие в конкурсе к 295-летию русского полководца Александра Суворова


Хаски на Summer Sound – выиграй билеты на Like FM

Как быстро систематизировать бизнес: инструменты и сервис ABR PRO

Сильный ливень заблокировал людей в авто в центре Москвы

Снижение спроса на офисные площади в Москве составило 50% за год


Акция «Каникулы с Росгвардией» продолжается в Чеченской Республике

Госдума приняла закон о жесткой цензуре киновильфом — интересно, запретят ли "Каху"?

Белгородская область фигурирует в деле о превышении полномочий полицией и утечке данных

Премию за вклад в развитие донорства костного мозга учредил РДКМ


Бублик стал победителем турнира в Гштаде.

Рублев вместе с чешской теннисисткой заявился в микст на US Open

Штаты и расписание: что ждет наших ведущих теннисистов в США

Потапова не прошла во второй раунд турнира в Вашингтоне.


В Красноярском крае подведены итоги конкурса «Бюджет для граждан»

Мебель, которой доверяют профессионалы — в "Аверсе"

Акция «Каникулы с Росгвардией» продолжается в Чеченской Республике

Лицемерная политика многовекторности. "Улыбается всем": Эрдоган в обход Москвы готов дружить с Баку


Музыкальные новости

Элджей во время выступления на VK Fest поцеловал свою девушку Anikv: видео Super

Композитор Юрий Лоза заявил, что ненавидит навязчивых соседей

Надежда Бабкина высказалась о «вражде» с Надеждой Кадышевой

Провести свой КОНЦЕРТ. Провести концерт в Москве.


Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Молодежь Подмосковья приглашают принять участие в конкурсе к 295-летию русского полководца Александра Суворова

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха


У России отняли исторический рекорд в фигурном катании и отдали его Америке перед Олимпиадой 2026 года в Италии

Студия Лебедева запустила образовательный проект, в котором заказчики сами создают свой дизайн

110-летие Михаила Матусовского отметили на арт-фестивале «С чего начинается Родина?» на ВДНХ

Путин поздравил российских школьников с победой на математической олимпиаде


Сильный ливень заблокировал людей в авто в центре Москвы

25 июля пилотажная группа "Звезда" пролетит над пробками на шоссе под Москвой

Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest

Москвичей предупредили о задержках наземного транспорта из-за ливня


Путин отметил успехи российских школьников на математической олимпиаде.

Министр юстиции поделился информацией о роли адвокатов в специальной военной операции.

Путин отметил победу синхрониста Мальцева на чемпионате мира в Сингапуре.

Путин выразил соболезнования семье председателя Верховного суда Подносовой




Уже не крепкий орешек: как Брюс Уиллис живет с неизлечимой болезнью

«Я на инвалидном кресле, он на «Тесле»: что случилось с блогером Мариш Мариш

Офтальмолог Кирилл Светлаков: секреты здоровых глаз для тех, кто носит контактные линзы

Собянин: создание 5 центров женского здоровья завершат в этом году


В центре Киева митингуют против реформ Зеленского

«СТРАНА.ua»: Зеленский раскритиковал ЕС за непредоставление обещанной помощи


KENGURU GAMES в Звенигороде звенели на всю страну

Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

В Москве впервые пройдет фестиваль экстремальных видов спорта


Лукашенко призвал белорусских нефтяников «не раскачиваться, а бурить и бурить»

Куда Лукашенко хочет пристроить лишних дипломатов

Посланник Трампа рассказал, как «неформально» договаривался с Лукашенко: после нескольких тостов Минск освободил политзаключенных


Собянин рассказал, как город заботится о природе при строительстве метро

Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве — Сергей Собянин

Собянин: Продолжаем внедрять новый стандарт заботы о женском здоровье в одном месте

Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве - Сергей Собянин


Зарядки для электромобилей «Энергия Москвы» станут платными

Фестиваль «Сады и цветы»: как Москву превращают в городской оазис

Россияне рассказали, по каким критериям выбирают квартиру для покупки в 2025 году

Экономист оценил экологический и финансовый ущерб от пластиковых пакетов


Лариса Гузеева в Нижнем Новгороде влюбилась в массажиста

Мария Шувалова. В столице Татарстана чествовали балетную диву за блистательную «Анюту»

У Госдумы задержаны выступающие против закона о поиске экстремистской информации

Премию за вклад в развитие донорства костного мозга учредил РДКМ


В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

Девочка упала при посадке на теплоход в порту Архангельска

Центр подготовки личного состава Северо-Западного округа Росгвардии пополнили призывники


В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Поезда в Крым и из Крыма следуют с задержками до пяти часов

В Симферополе наградили юных крымчан за отвагу и решительность

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области


Молодежь Подмосковья приглашают принять участие в конкурсе к 295-летию русского полководца Александра Суворова

Госдума приняла закон о жесткой цензуре киновильфом — интересно, запретят ли "Каху"?

У Госдумы задержаны выступающие против закона о поиске экстремистской информации

Atelier PM представил тиару "Цветы"














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *