Сделка с ОПЕК. Чего ждать от соглашения?
Вопросы колебаний цен на нефть волнуют многих. Поэтому сделка с ОПЕК вызывает большой интерес.
Вопросы о потенциальной сделке с ОПЕК волнуют сегодня многих. И эксперты, и общественность, и специалистов в нефтегазовой отрасли. Естественно, что сегодня звучат разные прогнозы и мнения по данному поводу.
«Сделка ОПЕК+ может быть возобновлена, об этом говорил и президент России. Все ключевые игроки заинтересованы в том, чтобы поддержать цены на нефть в нынешних условиях. Ситуация, конечно, неспокойная. Но заключение сделки возможно только в том случае, если не только страны ОПЕК+, но и другие государства присоединятся к ней. Речь, прежде всего, о США, Бразилии, Норвегии, Канаде. Соглашение будет иметь смысл только если это будет глобальная сделка» — отмечает Сергей Суворов, старший аналитик «БКС Премьер».
По мнению эксперта, это будет краткосрочное соглашение. Пока говорят о трехмесячном сроке. Причем он может быть как сокращён, так и увеличен. Главная причина глобальной сделки, отмечает Сергей Суворов, заключается в ситуации со спросом, который упал из-за карантина. В условиях обвала спроса необходимо сбалансировать рынок. Пока эксперты рассчитывают, что пандемия продлится не более чем три месяца, соответственно и сделка будет заключаться примерно на этот период.
Также ситуация будет зависеть и от позиции американцев.
«Последние годы США достаточно активно наращивали добычу, сейчас это — крупнейший производитель нефти, они даже обогнали Саудовскую Аравию и Россию и уровень добычи у них составляет 12 млн баррелей. Как бы то ни было, есть проблема с участием США в этой сделке, потому что в стране действует антимонопольное законодательство, которое препятствует всяким картельным сговорам. Не исключено, однако, что в соглашении от имени США примут участие техасские регуляторы, координирующие действия ключевых американских сланцевых компаний. Очевидно, что добыча в США в любом случае резко снизится, и они выдадут естественное падение добычи за добровольное сокращение», — говорит Суворов.
Отдельное внимание и позиции саудитов. «Они проворачивают на наших глазах глобальную аферу, увеличивая базу, с которой будут сокращать добычу, искусственным путем. На данный момент производственные возможности Эр-Рияда ограничены 10 млн. б/д. Саудовская Аравия не наращивала добычу, а лишь умело манипулировала имеющимися резервами. На рынок были выброшены по крайне низкой цене уже накопленные запасы саудовской нефти, разбросанные по всему миру, в Японии, в Роттердаме, на танкерах, которые сегодня используются как дополнительные хранилища сырья. Появилась информация и о том, что часть нефти саудиты перенаправляли с нефтеперерабатывающих заводов на рынок, практически приостановив переработку. Кроме того, наращивалось использование газа в электрогенерации — все, лишь бы высвободить нефть на экспорт. Имела место имитация роста добычи. Весь экспортный прирост Саудовской Аравии обеспечивался за счет резервов и сокращения внутреннего потребления» — отмечает Сергей Суворов.
Эксперт уверен, что Саудовская Аравия сознательно спровоцировала (с подачи США) срыв сделки ОПЕК+, выдвинув России заведомо неприемлемый ультиматум, а потом обвалила рынок товарными интервенциями и открытом демпингом.
По его мнению, это не было спонтанным действием, а к подрыву сделки Эр-Рияд готовился заранее. Накопленные резервы являются, по сути, юридическим тому доказательством.
«Расчет был прост. Ценовым шоком и демпингом вынудить Россию пойти на односторонние меры по сокращению добычи. Однако негативные эффекты быстрее и сильнее всего ударили по сланцевой отрасли США и фондовому рынку в целом.
В итоге именно США пришлось искать возможности для заключения большой сделки и принуждать к ней, в первую очередь, саудитов», — говорит Сергей Суворов.
«После заявлений со стороны США, уже очевидно, что новая сделка ОПЕК+ будет заключена. Или скажем так, скорее всего, будет заключена. А судя по утечкам из Минэнерго о трехмесячном сроке новой сделки, ее предварительные параметры уже согласованы» — говорит Леонид Крутаков, доцент Финансового университета при Правительстве РФ.
Эксперт уверен, что главной новостью можно назвать тот факт, что состав участников сделки будет максимально расширен. Бразилия и Норвегия уже объявили о готовности сократить свою добычу. США наряду с Канадой также войдут в обновленный состав ОПЕК+. Условие у США одно — искусственно они сокращать добычу не будут, в рамках сделки учтут естественное падение сланцевой добычи (порядка 1 млн б/д).Понятно, отмечает Крутаков, что шаг этот вынужденный. А за прошедшую неделю в связи с падением мировых цен на нефть 4 сланцевых компании объявили о банкротстве. «К примеру, одну из уже подавших на банкротство компаний (Whiting Petroleum) оценили в $37 млн, а на заре "сланцевой революции" ее капитализация достигала $11 млрд. Разница — безвозвратные потери инвесторов и фондового рынка» — говорит Леонид Крутаков.
В США около 6 тысяч сланцевых компаний, 80% из которых должны будут пройти санацию. Обвал фондовых котировок потребовал переоценки всех (не только сланцевых) крупнейших корпораций США, отмечает эксперт. За неделю переоценка по корпоративным долгам превысила $250 млрд. Кредитные рейтинги попавших под санацию компаний опустились на уровень Junk bond (мусорные облигации).
Присоединение США к глобальной сделке по выравниванию баланса на имровом рынке нефти указывает на фактическую политическую победу России.
«Участие США (пусть даже в ограниченном формате) в выработке единого решения создает исторический прецедент. Впервые три ведущих игрока нефтяного рынка (США, Россия и Саудовская Аравия) окажутся в одной упряжке. Мало того, сделку планируется закрепить на заседании министров энергетики стран-участниц G20, которое пройдет 10 апреля (на следующий после ОПЕК+ день). То есть на уровне ведущих потребителей нефти» — говорит Крутаков.
В итоге, отмечает эксперт, мир получит не рыночную, а политическую сделку. «Единственной помехой (раздражающим фактором) является откровенно мошенническая, по-восточному двуличная, политика Эр-Рияда. Сначала Саудовская Аравия сознательно спровоцировала (с подачи США) подрыв предыдущий сделки ОПЕК+, выдвинув России заведомо неприемлемый ультиматум. Потом обвалила рынок товарными интервенциями и открытом демпингом.
Это не было спонтанным действием. К подрыву сделки Саудовская Аравия готовилась заранее. Были создали огромные запасы нефти в Японии и Роттердаме, зафрахтованы танкеры, которые сегодня используются как дополнительные хранилища нефти. Именно эти запасы позволили саудитам резко нарастить в марте поставки нефти на мировой рынок.
Заявления Эр-Рияда о росте добычи с 9,6 до 12,3 млн. б/д — чистой воды блеф, покерного игрока. Производственные возможности Саудовской Аравии ограничены 10 млн. б/д, любое превышение этих объемов требует дополнительных инвестиций и времени на разворачивание новых добывающих мощностей. Имела место имитация роста добычи. Весь экспортный прирост Саудовской Аравии обеспечивался за счет резервов и сокращения внутреннего потребления» — отмечает эксперт.
Ценовым шоком и демпингом, а также игрой на резкий обвал цен на рынке «бумажной нефти» Эр-Рияд и Вашингтонпланировали вынудить Россию пойти на односторонние меры по сокращению добычи. Однако негативные эффекты быстрее и сильнее всего ударили по сланцевой отрасли США и фондовому рынку в целом.
«В итоге именно США пришлось искать возможности для заключения большой сделки и принуждать к ней, в первую очередь, саудитов. Последние сегодня пытаются еще раз разыграть мошенническую схему с накопленными резервами.
Саудовская Аравия предлагает договариваться о сокращении добычи в рамках новой сделки ОПЕК+ с текущих уровней производства. А поскольку заявили они нереальные 12,3 млн б/д, то планируемое для Saudi Aramco снижение в 3 млн б/д де факто сохранит их прежний уровень добычи. Проще говоря, ничего для Эр-Рияда не изменит» — говорит Крутаков.
Довольно сложеная и хитросплетенная позиция Эр-Рияда вряд ли пройдет на совещании, говорит эксперт. При этом понятно, что новая сделка будет носить временный характер.
«Глубинные противоречия мировых лидеров, обозначившиеся в ходе нынешнего кризиса и кризиса 2008 года, санкционная и торговая война, объявленная США всему миру, никуда не денутся. Просто переформатирование мирового рынка откладывается до лучших времен. Времен восстановления мирового спроса на энергоносители» — уверен Леонид Крутаков.