Корпорации обогнали ETF по покупкам биткоина третий квартал подряд

Цена первой криптовалюты сохраняет устойчивость благодаря спросу со стороны публичных компаний. Параллельно SEC ускоряет одобрение биржевых фондов на базе криптоактивов. Об этом сообщили аналитики QCP Capital.

Публичные компании третий квартал подряд опережают ETF по объему покупок биткоина. Фирмы вроде ProCap BTC LLC, Strategy и Metaplanet продолжают наращивать позиции в первой криптовалюте, рассматривая ее как стратегический актив. Это усиливает нарратив о покупках на ценовых просадках, отметили в QCP.

Регуляторы ускоряют принятие

Комиссия одобрила запуск ETF на базе Ethereum и Solana с возможностью стейкинга, а также дала зеленый свет фонду Grayscale, который включает BTC, ETH, XRP, SOL и ADA.

SEC рассматривает общие стандарты листинга для фондов на базе токенов. Согласно QCP, инициатива может упростить и ускорить процесс их утверждения в будущем.

Корпоративное принятие

Растет тренд на добавление цифровых активов на балансы компаний:

• Bitmine привлекла $20 млн для накопления Ethereum и получения дохода от стейкинга.
• DeFi Development получила $100 млн на покупку Solana и обратный выкуп акций.

Инфраструктурные игроки также расширяют свое присутствие. Эмитент стейблкоина USDC, компания Circle, подала заявку на получение банковской лицензии в США. Robinhood активно развивается в Европе, запуская бессрочные фьючерсы и токенизированные акции.

Анализ рынка

Ликвидность на рынке криптодеривативов продолжает расти. Объем фьючерсов на Solana на CME достиг рекордных 1,75 млн контрактов, а объем торгов фьючерсами на XRP превысил $500 млн за первый месяц.

При этом подразумеваемая волатильность остается вблизи исторических минимумов. Позиции трейдеров указывают на накопление актива. Доминирование биткоина удерживается на многолетнем максимуме в 65-66%.

Аналитики отметили, что розничные трейдеры взяли паузу, в то время как институционалы спокойно наращивают позиции. Эксперты ожидают возможного изменения режима волатильности в третьем и четвертом кварталах.

Макроэкономические факторы 

Макроэкономические условия в США остаются благоприятными для рисковых активов, включая криптовалюты. Президент Дональд Трамп раскритиковал главу Федрезерва Джерома Пауэлла и дал понять, что намерен назначить преемника, склонного к снижению ставок.

Рынки уже закладывают в цены больше снижений ставки, чем прогнозирует ФРС. Этот позитивный настрой распространился и на цифровые активы, хотя фон в секторе альткоинов остается сдержанным.

Напомним, в июне в QCP заявили, что биткоин выиграет от глобальной неопределенности. 

1 июля американские ETF на базе первой криптовалюты зафиксировали отток $342,2 млн. Это прервало 15-дневную серию на общую сумму $4,7 млрд.