Добавить новость
smi24.net
MercuryNews.com
Сентябрь
2023

Opinion: Student debt crisis calls for interest-free loan solution

0

After more than three years of payment and interest pauses initially brought on by the COVID pandemic and following an intense political battle escalating all the way up to the
Supreme Court, anyone with a student loan is now on the hook to start paying interest on these loans with payments resuming on Oct. 1.

With the resumption of student loan interest, it is time that we seriously consider interest-free student loans as a viable solution to make education affordable and accessible to everyone. The cost of going to college has more than tripled over the last half a century and with interest rates as high as 7.5% on student loans, the price tag to get a college degree can easily double over the lifetime of a loan after compounding interest. Over time, paying off these loans can saddle an individual’s ability to buy a home, save for a child’s college education, plan for retirement, and other ways to generate wealth. This is especially true for historically marginalized and first-generation college students who are more likely to experience financial barriers getting to college and have had less access to opportunities that build wealth.

Access to education should not be a privilege and the decision to pursue a college degree should not saddle someone with a lifetime of debt. Moreover, the burden of taking on a huge loan without a plan to pay it back, and the potential of that loan doubling over a person’s lifetime should not be placed in the hands of someone just graduating from high school.

But there is a simple solution to keeping the cost of college within reach for everyone: interest-free student loans. An interest-free, no-fee loan option would provide affordable student loans that can be repaid without the burden of interest, allowing students to focus on their education, establish their careers and build wealth and opportunities without having to worry about implications of compounding interest. Student borrowers would pay back only the principal, in monthly installments, until the loan is repaid. This would significantly reduce the amount of debt that students accumulate, while also easing the financial burden on borrowers.

Interest-free lending works on a small scale in communities across the country already, and there are already models of success for it. The nonprofit interest-free lending organization that I lead here in Los Angeles, has been doing this successfully for almost 120 years. Thousands of college students have borrowed and repaid their loans successfully and our default rate is 1% compared to the national average that consistently hovered around 10% prior to COVID.

Adopting interest-free lending on a larger scale requires collaboration between government, financial institutions, philanthropy and the wider community. By leveraging public-private partnerships, we can establish dedicated funds to finance interest-free student loans, ensuring access to education is equitable, irrespective of socioeconomic status. Imagine what a large-scale interest-free lending program with trillions of lending dollars can do to shift the student debt crisis and help to educate the American people.

By adopting interest-free student loans nationwide, we can alleviate the burden of student debt and create opportunities for all young people aspiring to get a higher education to develop their talents, pursue their dreams, and contribute meaningfully to society.

Rachel Grose is the executive director of the Jewish Free Loan Association in Los Angeles, where she has worked to create equitable distribution of interest-free loans for 21 years.








Певица Алсу в свой день рождения исполнила давнюю мечту 8-летнего сына Рафаэля

Адаптация сценария. Адаптация сценария под полнометражный фильм.

Кондиционер работает против вас: доктор Садыков об опасности, которую мы не видим

Как погода влияет на посещение кабинета врача?


Official: Torino purchase Anjorin from Empoli, with Chelsea making profit

Dive into these six summer reads, recommended by BI's editors

Stocks hit another record as House sends Trump $4.5 trillion bill to kick off July 4 weekend

The shopping wars are heating up this July as Dollar General and Walmart offer discounts ahead of Amazon's Prime Day


ВЦ «Раздолье» приглашает заказчиков на ценовую кухню IT-проектов

Утвержден обвинительный акт в отношении студента из КНР обвиняемого в контрабанде в США культурных ценностей – раковины вымершего молюска

Дроны парализовали аэропорты РФ: 150 рейсов отменили за сутки в Шереметьево

Адаптация сценария. Адаптация сценария под полнометражный фильм.


Hideo Kojima's mysterious OD reportedly escapes the cancellation axe at Microsoft

Ballz 2 Beat 1.1.9

100 Дверей - Побег из Тюрьмы 3.7.0

Кья-кья: 10-ка лучших героев в Soul Calibur 2



Военнослужащие и сотрудники Росгвардии обеспечила безопасность культурно-массовых и спортивных мероприятий в Москве

Аделина Панина: 10 заставок для телефона, которые зарядят вашу жизнь на успех и помогут найти любовь

Аналитика МТС Банка и Ozon fresh: россияне все чаще предпочитают занятия спортом, активный отдых и протеиновую продукцию

QR-платежи: от простого к сложному — полный гид по современным способам оплаты


Создание Музыкального Лейбла. Создание собственного Музыкального лейбла.

День семьи, любви и верности 8 июля: история святых Петра и Февронии

Волгоградский аэропорт отменил восемь рейсов за сутки

Адаптация сценария. Адаптация сценария под полнометражный фильм.


Свадьба без трендов и шаблонов: Соловьев и Аверина стали мужем и женой

Прислал фото после расправы: ревнивец забил до смерти жену и покончил с собой

Гимн земледелию и любви к Родине

Отец Маска намерен посетить новые российские регионы


Теннисист Хачанов стал первым четвертьфиналистом Уимблдона

Рублев: Нельзя показывать никаких слабостей Алькарасу

Алькарас: Матч с Рублевым станет серьезным вызовом

Павлюченкова о судейской ошибке: я бы просто сказала, что ненавижу Уимблдон


Героическое участие армян в СВО. Часть пятнадцатая

Останется инвалидом. Подробности о ребенке, впавшем в кому после зубного

Названа возможная причина смерти сотрудника Росжелдора в Москве

«Всё для Победы!» — трёхлетие движения, объединившего страну


Музыкальные новости

«Суп не вытекает — уже счастлив». Слепаков* шокировал откровениями о жизни за границей

Оззи Осборн попрощался со сценой: Metallica, Guns N' Roses и легенды рока устроили грандиозное шоу

«Выплакала все слезы»: Фриске вышла на связь после экстренной операции

Русский кутюр и последний день перед декретом: как Ксения Собчак и Ида Галич провели время на VK Fest


Аделина Панина: 10 заставок для телефона, которые зарядят вашу жизнь на успех и помогут найти любовь

Аналитика МТС Банка и Ozon fresh: россияне все чаще предпочитают занятия спортом, активный отдых и протеиновую продукцию

Электрокоагуляция по науке: Алексей Горшков о роли гидроксида алюминия в очистке воды

Ограничения в работе аэропортов коснулись Сыктывкара


Коммунальный долг: Мосгорсуд вновь взыскал с Тимати задолженность по ЖКХ

42% родителей абитуриентов рассчитывают обеспечить ребенка отдельным жильем — взять в аренду или приобрести квартиру или апартаменты

Мир как приоритет: Путин назвал главную задачу СВО

Лазарев, Басков ездят по России в рамках «Ну-ка, все вместе! Народный кастинг»


Память о монорельсе и трамваи будущего. Последние новости транспорта Москвы

Сотрудники вневедомственной охраны Главного управления Росгвардии по городу Москве оказали помощь гражданину, у которого заглох автомобиль.

Чиновник Минтранса умер на рабочем месте в Москве

ГАИ: мужчина погиб на МКАД после двойного наезда автобуса и "Газели"


«Всё для Победы!» — трёхлетие движения, объединившего страну

Путин: артисты из стран БРИКС подтвердили участие в «Интервидении»

Сергей Собянин рассказал, каким будет национальный центр «Россия» на Пресне

Путин подписал закон о новом порядке расчета компенсаций за нарушение интеллектуальных прав




Аналитика МТС Банка и Ozon fresh: россияне все чаще предпочитают занятия спортом, активный отдых и протеиновую продукцию

Собянин: В Москве открыто еще шесть центров женского здоровья

Кондиционер работает против вас: доктор Садыков об опасности, которую мы не видим

Группа «Самолет» провела серию донорских акций в Москве и Подмосковье 3 июля


В Раде поставили под сомнение стремление Киева к миру

СМИ: В Киеве царит атмосфера заговоров из-за Ермака


Звезды эстетики: мастер-класс Натальи Рябиновой на Beauty Олимпиаде

Киберспортсмены Хакасии завоевали серебро чемпионата России

Военнослужащие и сотрудники Росгвардии обеспечила безопасность культурно-массовых и спортивных мероприятий в Москве

Гимнастка Дина Аверина вышла замуж


Тихановский не набрал донатов на свержение Лукашенко. Жена зовет на помощь Трампа


Сергей Собянин рассказал, каким будет новый детский сад в районе Внуково

Сергей Собянин открыл шесть центров женского здоровья

Собянин рассказал о благоустройстве территорий городских больниц

Сергей Собянин рассказал, каким будет национальный центр «Россия» на Пресне


В МЧС предупредили москвичей об аномально жаркой погоде с 9 по 13 июля

Электрокоагуляция по науке: Алексей Горшков о роли гидроксида алюминия в очистке воды

Синоптик Позднякова предупредила об аномальной жаре в Москве

Зной идет из Африки. Метеоролог Вильфанд: аномальная жара смертельно опасна


Гимн земледелию и любви к Родине

Останется инвалидом. Подробности о ребенке, впавшем в кому после зубного

«Всё для Победы!» — трёхлетие движения, объединившего страну

Прислал фото после расправы: ревнивец забил до смерти жену и покончил с собой


Отключения коммунальных услуг в Архангельске 8 июля 2025 года

Заммэра Москвы Ефимов сообщил о благоустройстве набережной Захарковского карьера

Ефимов: в Москве благоустроят набережную Захарковского карьера

Владимир Ефимов: В столице благоустроят набережную Захарковского карьера


Кто в Симферополе и Севастополе зарабатывает больше всех

Какой сегодня праздник: 5 июля

Поезда из Москвы в Крым изменят расписание осенью

ВТБ: Ялта вошла в топ-5 самых дорогих городов РФ по расходам туристов


Свадьба без трендов и шаблонов: Соловьев и Аверина стали мужем и женой

Суд в Баку отклонил апелляции задержанных сотрудников «Sputnik Азербайджан»

Гимн земледелию и любви к Родине

Арестован муфтий, который вел переговоры с захватчиками СИЗО в Ростове-на-Дону














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *