EIA резко повысило прогноз по ценам на нефть в 2024-2025 гг.

В связи с последним решением ОПЕК+, рынок во 2 квартале 2024 г. будет более жестким, чем ожидалось. EIA Москва, 13 мар - ИА Neftegaz.RU. Управление энергетической информации Минэнерго США (EIA) ожидает роста нефтяных цен в 2024-2025 гг. в результате действий ряда стран ОПЕК⁺.
Ежемесячный доклад EIA представило 12 марта 2024 г.

Спрос на нефть

В своем прогнозе спроса на нефть в мире, EIA исходит из оценок Oxford Economics, согласно которым мировой ВВП в 2024 г. вырастет на 2,8%, а в 2025 г. - на 3,1% (прогноз на 2024 г. повышен на 0,1 п.п., на 2025 г. - оставлен без пересмотра).
За основу оценок для рынка США берутся данные макроэкономической модели от S&P Global, указывающие на рост ВВП США на 2,6% в 2024 г. и 1,7% в 2025 г. (прогнозы резко повышены - на 1 п.п. на 2024 г. и на 0,4 п.п. на 2025 г.).

В мартовском докладе EIA по сравнению с предыдущим документом немного повысило прогноз глобального роста спроса на нефть и жидкие углеводороды (ЖУВ) в 2024-2025 гг.
В 2024 г. ожидается рост спроса на 1,43 млн барр./сутки, до 102,43 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 1,38 млн барр./сутки, до 103,81 млн барр./сутки.
Прогноз по росту спроса на 2024 г. повышен на 10 тыс. барр./сутки, на 2025 г. - на 90 тыс. барр./сутки.

Предложение

EIA в своем докладе учло продление добровольных дополнительных сокращений добычи и экспорта нефти рядом стран ОПЕК⁺ на 2^й квартал 2024 г., снизив прогнозы по мировой добыче нефти и ЖУВ, в первую очередь, по станам ОПЕК и ОПЕК⁺.
В 2024 г. ожидается рост добычи на 380 тыс. барр./сутки, до 102,17 млн барр./сутки, прогноз по росту предложения снижен на 170 тыс. барр./сутки.
Прогноз по росту предложения в 2025 г. повышен на 130 тыс. барр./сутки, ожидается, что предложение увеличится на 2 млн барр./сутки, до 104,17 млн барр./сутки.

В предыдущем прогнозе EIA предполагало, что некоторые члены ОПЕК⁺ сохранят некоторые добровольные сокращения во 2^м квартале 2024 г. в попытке сбалансировать рынки, но объявленные 4 марта 2024 г. параметры предполагают продление сокращений для всех участвующих стран до конца 1^го полугодия 2024 г.
Россия на 2^й квартал 2024 г. заменила сокращение экспорта нефти и нефтепродуктов на 500 тыс. барр./сутки на сокращение добычи и экспорта только нефти на 471 тыс. барр./сутки (причем большая часть добровольных дополнительных обязательств касается добычи).
Исходя из этого, EIA прогнозирует, что во 2^м квартале 2024 г. ситуация на нефтяных рынках будет намного жестче, чем ожидалось ранее.

По оценкам EIA, дефицит предложения на мировом рынке в 2024 г. сложится на уровне 260 тыс. барр./сутки после профицита в 790 тыс. барр./сутки в 2023 г.
Оценка дефицита на 2024 г. повышена на 140 тыс. барр./сутки.
В т.ч. во 2^м квартале 2024 г. дефицит составит 900 тыс. барр./сутки, тогда как в прошлом месяце ожидалось, что рынок в этот период начнет приходить к балансу.
EIA отмечает, что на баланс спроса и предложения в 2024 г. продолжит влиять ситуация в Красном море (несмотря на атаки йеменских повстанцев-хуситов на коммерческие суда, добыча в регионе пока не пострадала), а также то, насколько строго будет соблюдаться последний раунд добровольных сокращений добычи ОПЕК⁺.
В 2025 г. рынок вновь станет профицитным, но оценка его объема снижена с 460 тыс. барр./сутки до 360 тыс. барр./сутки.

EIA прогнозирует, что в 2024 г. добыча стран ОПЕК⁺ снизится на 1,12 тыс. барр./сутки, до 35,95 млн барр./сутки, в 2025 г. - вырастет на 940 тыс. барр./сутки, до 36,89 млн барр./сутки.
Добыча ОПЕК в 2024 г. уменьшится на 340 тыс. барр./сутки, до 26,55 млн барр./сутки, в 2025 г. - увеличится на 600 тыс. барр./сутки, до 27,15 млн барр./сутки.
Страны не-ОПЕК в 2024 г. увеличат добычу на 690 тыс. барр./сутки, до 70,3 млн барр./сутки, в 2025 г. - на 1,44 млн барр./сутки, до 71,74 млн барр./сутки.
Основной рост добычи придется на страны вне ОПЕК+, которые увеличат добычу на 1,5 млн барр./сутки, в основном за счет 4 стран Северной и Южной Америки - США, Гайаны, Бразилии и Канады.

Добыча нефти в США

Прогноз по добыче нефти в США в 2024-2025 гг. EIA повысило.
В 2024 г. добыча нефти в США вырастет на 260 тыс. барр./сутки, до 13,19 млн барр./сутки по сравнению с 12,93 млн барр./сутки в 2023 г.
В 2025 г. ожидается рост добычи на 460 тыс. барр./сутки, до 13,65 тыс. барр./сутки.
Прогноз на 2024 г. повышен на 90 тыс. барр./сутки, на 2025 г. - на 160 тыс. барр./сутки.

Добыча нефти в России

Прогнозы по добыче нефти и ЖУВ в России EIA снизило с учетом добровольных ограничений на 2^й квартал 2024 г. в рамках ОПЕК⁺, они по-прежнему условны.
Ожидается, что в 2024 г. добыча снизится на 350 тыс. барр./сутки, до 10,4 млн барр./сутки, в 2025 г. - вырастет на 230 тыс. барр./сутки, до 10,63 млн барр./сутки.
По сравнению с предыдущим докладом, прогноз по добыче нефти и ЖУВ в России в 2024 г. снижен на 320 тыс. барр./сутки, на 2025 г. - на 100 тыс. барр./сутки.

Цены на нефть

Средняя спотовая цена на нефть сорта Brent в феврале 2024 г. составила 83 долл. США/барр., увеличившись на 3 долл. США/барр. по сравнению с январем.
Цены выросли отчасти из-за сохраняющейся неопределенности и возросшего риска в связи с атаками на коммерческие суда, проходящие через Красное море, а также из-за ожидаемого продления добровольных сокращений добычи ОПЕК⁺.

Прогноз по цене на нефть Brent в 2024 г. EIA повысило с 82,42 долл. США/барр. до 87,0 долл. США/барр, в 2025 г. - с 79,48 долл. США/барр. до 84,4 долл. США/барр.
По нефти WTI прогноз на 2024 г. EIA повышен с 77,68 долл. США/барр. до 79,27 долл. США/барр, на 2025 г. - с 74,98 долл. США/барр. до 80,3 долл. США/барр.