Российский рынок неторопливо штурмует новые вершины
Российский фондовый рынок продолжает не спеша покорять новые локальные вершины, этому благоволят динамика нефтяных цен, отсутствие новых геополитических шоков и дивидендные ожидания. В ходе торговой сессии среды, 3 апреля, индекс МосБиржи обновил двухлетний максимум на отметке 3397,33 пункта. К закрытию индикатор скорректировался до 3395,59 пункта (+0,72%), РТС подрос на 0,82% - до 1157,39 пункта.
Как отмечают аналитики «Финама» в опубликованной стратегии на 2 квартал 2024 года, в ближайшие несколько месяцев поддержку акциям окажут покупки под дивиденды и их реинвестирование. «Статус дивидендного героя сохраняется за нефтегазовым сектором, который преимущественно формирует топ-10 акций по доходности среди покрываемых бумаг («Сургутнефтегаз», «Татнефть», «Газпром нефть», «ЛУКОЙЛ», «Совкомфлот», «Газпром», «Транснефть», МТС, «Роснефть», «Башнефть»). Далее, если надежды на смягчение ДКП в России оправдаются, когда ЦБ перейдет к снижению процентной ставки, доходности по ОФЗ и вкладам уменьшатся, и акциям будет легче конкурировать с инструментами с фиксированной доходностью. Будут истекать вклады, открытые ранее под более высокий процент, и часть этих средств могут пойти в акции», - прогнозируют эксперты. Зарабатывайте с профессионалами с помощью сервиса «Финам Автоследование».
Эксперты ИК «Цифра Брокер» в свою очередь также отмечают, что текущая положительная динамика фондовых индексов оправданна по ряду причин, однако они говорят о том, что ее устойчивость еще предстоит доказать, принимая во внимание высокие ставки и инфляцию, риски для доходов компаний. Аналитики сомневаются, что при текущей ДКП индекс МосБиржи сможет серьезно развить повышательную динамику. Однако они отмечают, что с фундаментальной точки зрения, на российском рынке сохраняются привлекательные истории и предпосылки для роста финансовых показателей компаний. Например, у транспортных организаций, за счет удлинения маршрутов, у производителей ПО, за счет импортозамещения технологий, федеральных ретейлеров, за счет слияний и поглощений.
Котировки «черного золота» вплотную подобрались к $90 за баррель Brent на фоне ожиданий сокращения поставок со стороны ОПЕК+ и оптимистичных данных по производству в КНР – вечером фьючерс на Brent оценивается в $89,65 за баррель (+0,43%), Light - по $85,73 (+0,69%). Между тем сегодня вечером в опубликованном отчете Минэнерго США говорится о том, что запасы выросли сильнее ожиданий на 3,21 млн баррелей, на рынке прогнозировали снижение на 0,3 млн баррелей. Неделей ранее запасы выросли на 3,165 млн баррелей. Одновременно статистические ведомства фиксируют рост спроса на топливо в США и других странах с наступлением автомобильного сезона. О росте производственной активности в начале этой недели отчитался и Китай.
Рубль остается стабильным. К закрытию торгов на валютной сессии Мосбиржи доллар ослабел на 0,29% - до 92,31 рубля, евро окреп на 0,29% - до 99,84 рубля, юань прибавил символические на 0,01 - до 12,72 рубля.
Минфин РФ сегодня сообщил, что с 5 апреля по 7 мая увеличит дневной объем покупки валюты/золота по бюджетному правилу в 2,4 раза, до 11,2 млрд руб, что в совокупности составит 235,3 млрд руб. По словам Юрия Кравченко, начальника отдела анализа банков и денежного рынка ИК «ВЕЛЕС Капитал», в начале года чистые продажи ЦБ обеспечили дополнительное предложение валюты, стабилизировавшее курс в условиях сокращения продажи валюты экспортерами. «В то же время увеличение объема покупок валюты Минфином произойдет за счет дополнительных нефтегазовых доходов и соответственно роста цены на нефть. Эти факторы должны нивелировать для рубля негативный эффект от сокращения объема продаж валюты. Однако следует иметь в виду, что, судя по всему, сохраняются сложности с возвратом экспортной выручки на российский рынок. Если сложности с расчетами за экспорт и возвратом валютной выручки удастся минимизировать, влияние увеличения покупок валюты Минфином будет нейтральным для рубля в ближайший месяц», - полагает эксперт.
Между тем, на долговом рынке в среду наблюдалась небольшая коррекция после трёхдневного снижения. Но долговой рынок остается под давлением. Как отмечают эксперты УК «Первая», инфляция по-прежнему выше целевых значений ЦБ, а инфляционные риски преобладают: состояние экономики и рынка труда, бюджетная политика, повышенные инфляционные ожидания населения и бизнеса, высокие темпы кредитования в отдельных сегментах и др. «Такой баланс инфляционных рисков делает целесообразным проведение жесткой монетарной политики. Кроме этого, дополнительным фактором риска для долгосрочных и среднесрочных облигаций является «навес» предложения ОФЗ со стороны Минфина», - констатируют они.
На фондовом рынке значительно лучше рынка торговались акции «РУСАЛА» (+6,06%), «Аэрофлота» (+4,25%), «Полиметалла» (+3,57%), «Системы» (+3,29%), «Русагро» (+3%), ВК (+2,83%).
Акции «Глобалтранса» (-2,04%) корректировались после ралли предыдущих дней на фоне ожиданий публикации в понедельник, 8 апреля, операционных и финансовых результатов по МСФО за весь 2023 год, которые, скорее всего, будут неплохими. Плюс инвесторы рассчитывают на щедрые дивиденды.
Также в группе лидеров снижения отметились бумаги «Озона» (-1,4%), ДВМП (-1,04%), «АДРОСА» (-0,88%), «Интер РАО» (-0,81%), «Самолета» (-0,79%), «Татнефти» (-0,79%), «Совкомфлота» (-0,77%).
Глобальные рынки в середине недели умеренно подрастают. Европейские биржи закрылись ростом на 0,2-0,3%. Последняя региональная статистика подтверждает позитивные экономические сдвиги, которые дают основания для смягчения тона ЕЦБ ближе к середине года. Американский рынок в моменте торгуется в «зеленом поле». На настроения игроков будут влиять данные с рынка труда и комментарии представителей ФРС на этой неделе.