Снижение добычи и переговоры: Масленников рассказал о двух вариантах повышения стоимости российской нефти

Кремль поручил Правительству РФ разобраться с дисконтом на российскую нефть Urals и сделать так, чтобы скидки не создавали проблем федеральному бюджету. Для достижения данной цели можно либо сократить экспорт, либо провести переговоры с дружественными странами, отметил в комментарии для ФБА «Экономика сегодня» ведущий эксперт Центра политических технологий, кандидат экономических наук Никита Масленников.

Президент РФ Владимир Путин потребовал от российского правительства принять меры по противодействию дисконту на отечественный экспорт нефти.

Нужно сделать так, чтобы скидки на сырье не создавали проблем для федерального бюджета. Глава государства поручил заместителю председателя Правительства РФ Александру Новаку подготовить предложения по данному вопросу и доложить отдельно.

Новак на совещании объяснил увеличение дисконта подорожанием фрахта, но отметил, что такая ситуация является временной, а размер скидки в будущем сократится, но факт остается фактом – в пятницу нефть отгружалась в Приморске за 37,8 долларов.

Размер бюджетного правила заложен в главном финансовом документе на отметке в 44 доллара за баррель, ниже данного уровня Москва не хочет продавать нефть, причем в этой истории действуют несколько факторов. Во-первых, рынок ждет второго европейского эмбарго, на этот раз на нефтепродукты, которое будет введено 5 февраля 2023 года. Во-вторых, США начали активную борьбу за понижение российских нефтяных доходов.

В-третьих, котировки Urals определяются рынком, причем РФ в одностороннем порядке никогда не фиксировала отпускные цены, как это делают саудиты, и привыкла продавать сырье на европейский рынок, который теперь закрыт на неопределенный срок.

Ситуация сложная, но выход из нее существует – двукратная разница между Brent и Urals в рамках экспортных контрактов на Балтийском море совершенно ненормальна, у России есть возможности для стабилизации ситуации и сокращения дисконта.

«Любые предположения по рынку нефти носят неопределенный характер. Ситуация ухудшается и нам будет важно принимать меры, которые позволят держать цены на уровне хотя бы конца прошлого года», - констатирует экономист Никита Масленников.

Если сравнивать пятничные цены в Приморске с декабрем, то разница составляет 8 долларов, а это критично для федерального бюджета.

«В январе 2023 года недополученные доходы бюджета оцениваются в 54 млрд рублей, в результате чего Центробанк решил выйти на рынок и продать юани на эту сумму. Все это происходит в рамках бюджетного правила, но также говорит о не слишком благоприятной ситуации на мировом рынке нефти. Например, Всемирный банк прогнозирует рост мировой экономики на 1,7%», - заключает Масленников.

По методологии МВФ рост мировой экономики ниже 2% оценивается практически как рецессия, правда у Фонда со Всемирным банком различается методика подсчета. У МВФ при таких исходных получился бы показатель в 2,1%.

«Такие данные означают снижение прогнозов по спросу на нефть, что видно по последнему отчету Минэнерго США, в котором ведомство уменьшило прогнозируемый рост мирового потребления на треть. Раньше ведомство думало, что прибавка в 2023 году составит 1 млн баррелей в сутки, а сейчас говорит о 650 тысячах баррелей. Потенциальная средняя цена по году снижена с 92 до 83 долларов за баррель», - резюмирует Масленников.

Ситуация сложная, причем дальнейшие шаги российской стороны будут зависеть от мониторинга нефтяных цен за январь. По данным Oil Price, дисконт Urals к Brent обычно находится от 29 до 31 доллара к баррелю, но на проблемном балтийском направлении действуют свои законы.

«Первым должно состояться уже объявленное сокращение экспорта на 500-700 тысяч баррелей в сутки, что поддержит цены по Brent до коридора 80-85 долларов за баррель. Данный результат вместе с выравниванием Urals был бы для нас идеальным, но многое зависит от динамики мировых цен и итоговых объемов экспорта и добычи в российском нефтяном секторе», - констатирует Масленников.

Для российского бюджета данный шаг сыграет в плюс, однако для ВВП это точно минус.

«Возможны прямые и жесткие переговоры с партнерами из дружественных стран. Россия готова продавать нефть со скидкой, но сегодня дисконт слишком велик, поэтому нужно сократить его на четверть или одну пятую», - заключает Масленников.

Переговоры являются перспективным направлением, но в этой истории существуют риски. Например, саудиты начали снижать цены для азиатских потребителей, и такая ситуация, судя по всему, продлится весь первый квартал 2023 года.

«Два этих направления являются инструментами для России по защите ее интересов. Путем сокращения добычи и переговоров с партнерами мы может добиться результата, который нам необходим в начале 2023 года», - резюмирует Масленников.

Цены на нефть в районе 40 долларов не могут устраивать Россию в современной чрезвычайно сложной геополитической ситуации.

Все проблемы решаемы, но действовать Москве придется в условиях практически прямой конфронтации с Западом, и это точно усложняет задачу.