Жаркий февраль: эксперты ФБА «Экономика сегодня» оценили перспективы нефти, рубля и золота

Нефть вернулась к росту на волне ожиданий от сегодняшних заседаний ФРС и ОПЕК+. Рынки золота и рубля также ждут обновления макроэкономических параметров, но сохраняют свои диапазоны, отмечают эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня».

Цены на нефть выросли на 1,2% до 85,50 доллара за баррель.

Участники рынка ждут итогов сегодняшнего заседания ОПЕК+, которое должно определить коллективные квоты по добыче нефти.

Минэнерго США сообщает, что предложение ОПЕК+ в январе 2023 года сократилось из-за проблем с добычей в Нигерии и с экспортными поставками в Ираке. 10 участников соглашения суммарно отстают от своих квот на 920 тысяч баррелей в сутки.

Однако существуют и другие данные: МЭА по итогам ноября 2022 года оценило данное отставание в 1,77 млн баррелей в сутки.

Трейдеры прогнозируют, что участники ОПЕК+ сохранят квоты на добычу, что вместе с восстановлением Китая создаст положительную с точки зрения цен ситуацию на нефтяном рынке и уже в феврале повысит котировки сырья до 90 долларов за баррель.

Агентство «Цайсинь» оценило уровень деловой активности в производственном секторе экономики КНР (PMI) ниже 50 пунктов (49,2). Это говорит о том, что экономика Поднебесной пока полноценно не вышла из кризиса.

Вторым по важности событием для нефтяного рынка является заседание ФРС, на котором регулятор должен поднять ставку в американской экономике на 0,25%. Рынок больше ждет не самого решения, а итогового заявления главы ФРС Джерома Паэулла.

Риторика Паэулла, скорее всего, будет жесткой, но тренд на прекращения повышения ставки приведет к тому, что нефтяной рынок отреагирует на решение ФРС нейтрально.

Эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня»* считают определяющим итоговое решение ОПЕК+: если квоты на коллективную добычу сохранятся на текущем уровне, нефть продолжит движение к отметке в 90 долларов за баррель.

Золото продолжает торговаться в районе 1920 долларов за тройскую унцию.

Желтый металл ориентируется на долларовый индекс DXY, который вчера упал ниже 102 пунктов. Волатильность доллара оборачивается резкими колебаниями цен на желтый металл. Доходность десятилетних облигаций США продолжает находиться в районе 3,5%.

Против золота играет то обстоятельство, что угроза рецессии отходит на второй план – европейская экономика увеличилась в четвертом квартале 2022 года на 0,1%.

Появились данные от Международного комитета по золоту, который сообщил, что спрос мировых центробанков на золото был максимальным с 1967 года и составил 1135,7 тонн, что на 73% выше показателей пикового для современной эпохи 2018 года.

Покупка желтого металла затормозилась в четвертом квартале 2022 года, но в целом этот спрос продолжит поддерживать стоимость золота.

Ближайшие перспективы золота зависят от решения ФРС, уровня инфляции в еврозоне и количества открытых вакансий и январских индексов производственной активности (PMI) в американской экономике.

Эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня»* считают, что будущее золота упирается в контекст риторики Пауэлла. Если руководитель ФРС выступит жестко, то стоимость желтого металла вернется к диапазону от 1860 до 1880 долларов за тройскую унцию, если нет, то котировки останутся в районе 1925 долларов.

Рубль прибавил 0,8% и достиг 69,80 единицы за доллар.

ЦБ опубликовал опрос по ожидаемой инфляции: в январе показатель составил 11,6%, и это лучше декабрьских цифр – 12,1%.

Очевидно, что регулятор на ближайшем заседании 10 февраля 2023 года не будет спешить с повышением ключевой ставки и оставит ее на уровне в 7,5%. Определенное влияние окажет повышение ставки ФРС, но в целом финансовые события нейтральны для рубля.

Российская валюта в первую очередь зависеть от объемов экспортной выручки: 5 февраля 2023 года против РФ будет введено эмбарго на поставки нефтепродуктов в страны Евросоюза, и это способно оказать негативное воздействие на курс рубля.

Эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня»* считают, что этот фактор приведет в феврале 2023 года к снижению курс рубля до 72 единиц. Многое также упирается в новые параметры российского бюджетного правила, которые будут объявлены после 6 февраля 2023 года.

* Информация является мнением редакции, а не служит рекомендацией к совершению операций на финансовом рынке.