Сокращение не спасает: нефть дешевеет, несмотря на снижение добычи ОПЕК+

Вероятность рецессии в американской экономике давит на нефть, перекрывая эффект от сокращения добычи ОПЕК+ и Россией. Как это событие сказывается на рынках золота и рубля, рассказали эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня».

Цены на нефть накануне, 26 апреля, закрылись снижением на 3,5%, опустившись с отметки 80,6 доллара до 77,8 доллара за баррель. Сегодня черное золото немного восстанавливается, торгуясь около 78 долларов за баррель.

По сути нефть отыграла весь положительный эффект, который несколько недель назад придало решение ОПЕК+ сократить добычу с 1 мая на 1,16 млн баррелей в сутки. Главная причина этого — опасения рецессии в США, где набирает обороты банковский кризис: First Republic Bank опубликовал свою статистику, в которой указано, что со счетов организации идет массовый отток средств и, вероятно, без помощи государства справиться ему не удастся.

Положительным моментом стали данные по запасам от минэнерго США: запасы нефти за неделю снизились на 5 млн баррелей, хотя ожидалось снижение на 1,5 млн, запасы бензина — на 2,5 млн баррелей, дистиллятов — на 600 тыс. баррелей. При этом немного сократилась добыча — до 12,2 млн баррелей в сутки, а стратегические запасы нефти уменьшились на 1 млн баррелей. Это говорит о том, что спрос на топливо в США по-прежнему высок, несмотря на проблемы в экономике.

Также стало известно, что Россия добилась обещанного сокращения добычи на 500 тыс. баррелей в сутки в апреле — об этом заявил вице-премьер Александр Новак. Однако Москва по-прежнему стабильно поставляет нефть, перенаправив потоки из Европы в Индию и Китай. Серьезного дефицита на рынке не намечается, поэтому для черного золота это негативная новость.

В результате нефть переместилась в более низкий диапазон — 70–80 долларов за баррель, однако эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня»* рассчитывают на ее подорожание в мае, когда вступят в силу новые квоты на добычу ОПЕК+ и в США стартует автомобильный сезон.

По итогам вчерашнего дня золото снизилось на 0,4%, опустившись с отметки 1997 до 1989 долларов за тройскую унцию. Однако сегодня оно вернулось к уровню 1998 долларов за тройскую унцию.

Причиной снижения стали проблемы в экономике США: согласно опубликованной накануне статистике, товары длительного пользования показали рост на 0,3% месяц к месяцу, хотя ожидалось снижение на 0,2%, но товарные запасы в торговле выросли только на 0,4% вместо прогноза в 1,1%. Это говорит о снижении потребления и, с одной стороны, плохо для экономики, поскольку подтверждает опасения рецессии в США, а с другой стороны — хорошо для золота, так как оно будет выступать главным защитным активом.

Доходности десятилетних американских гособлигаций выросли до 3,47%, а индекс DXY, который показывает отношение доллара к шести мировым валютам, напротив, понизился к уровню 100,8 пункта — правда, сегодня он немного восстанавливается до 101 пункта.

Несколько сдвинулась с места ситуация с потолком госдолга в США: Палата представителей одобрила законопроект об увеличении потолка на 1,5 трлн долларов, однако она требует от Демократической партии сокращения расходов. В связи с этим есть вероятность, что проект не будет одобрен в Сенате, однако само обсуждение уже позитивно.

Золото остается в диапазоне 1960–2070 долларов за тройскую унцию, отмечают эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня»*. Главными событиями для рынка станут публикация данных по ценовому индексу расходов на личное потребление — показатель инфляции в США, — а также решение ФРС по процентной ставке.

Российская валюта накануне торговалась без изменений, оставшись в районе отметки 81,6 единицы за доллар, сегодня он сохранил те же позиции.

Баланс на рынок привнес налоговый период, который пока серьезную поддержку рублю не оказывает, однако благодаря ему российская валюта не реагирует на снижение цен на нефть. По словам Александра Новака, Россия сокращает дисконт Urals к Brent: если раньше он был на уровне 33–34 доллара за баррель, то сейчас он сократился до 26–27 долларов, и это говорит о том, что валютные поступления в бюджет будут достаточно хорошими, что позитивно для рубля.

Кроме того, вышла неплохая статистика по промышленному производству в марте — оно продемонстрировало рост на 1,2% в годовом выражении после снижения в феврале на 1,7%.

В центре внимания рынка будет заседание Центробанка по ключевой ставке, которое состоится завтра, 28 апреля. Эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня»* ожидают, что рубль останется в диапазоне 80–85 единиц за доллар и в районе 11,75 единицы за юань, однако в ближайшее время предполагают его укрепление до нижней границы.

* Информация является мнением редакции, а не служит рекомендацией к совершению операций на финансовом рынке.