«День четверного колдовства» остановил связанное с искусственным интеллектом ралли на фондовом рынке США

Четырехкратный День колдовства остановил ралли на фондовом рынке США, вызванное искусственным интеллектом. И тем не менее за всю неделю индекс Nasdaq вырос впервые с 2019 года в восьмой раз подряд. Но вероятность девятого невелика.

Даже судя по одному только названию, вчерашний день был хорошим, чтобы замедлить ралли, вызванное шумихой вокруг искусственного интеллекта (ИИ) — на биржевом языке это «Колдовская пятница», Четверной день ведьм. Это имя дня для ежеквартального истечения фьючерсов и опционов на индексы и акции.

А вчера истекли ровно четыре типа индексных и фондовых фьючерсов и опционов на сумму 4,2 триллиона долларов. К этому добавилась ребалансировка самих фондовых индексов, а также длинные выходные - в ближайший понедельник биржи в США не работают (празднуется Хунтенс - День освобождения рабов).

В любом случае с последним было бы связано закрытие определенных позиций, но в этот раз были и сделки, связанные с истечением срока действия деривативов. В дни квартальной экспирации (а также до и после них) может произойти все что угодно — всплеск активности рынка порождает непредсказуемые движения, исторические развороты тренда, а в 1987 году следующий понедельник стал для Доу худшим в истории.

Так что, жесткий, конечно, выходит редко. Но самое меньшее, чего можно ожидать от такой пятницы, так это увеличения объема торгов, а вчера оно оказалось серьезным. По данным Cboe Global Markets, в США 17,4 млрд акций на сумму 852,9 млрд долларов перешли из рук в руки по сравнению с 9,9 млрд акций на сумму 495,4 млрд долларов в прошлую пятницу.

И движения рынка соответствовали репутации того времени. S&P 500 и Nasdaq Composite переписали свои максимумы с апреля прошлого года, а затем изменились с высоких на холодные и к концу дня снизились на 0,4% и 0,7 соответственно.

Таким образом, они завершили свою беспрецедентную полосу роста из шести дней подряд. S&P 500 не показывал ничего подобного с ноября 2021 года, пика технологических акций. Промышленный индекс Доу-Джонса, который этим, как и вообще заметным ростом в этом году, похвастаться не мог, тем не менее тоже упал — на 0,3%.

Но в конце недели все они снова оказались в черном. Для S&P 500 и Nasdaq Composite он даже оказался лучшим с марта. Ралли ИИ повысило технический индекс восьмую неделю подряд, что стало лучшей полосой с февраля 2019 года. В этом столетии такое случалось всего четыре раза, и в половине случаев на следующей неделе полоса прерывается.

Обратите внимание: Кстати о митингах на фондовом рынке Стив Селенгут,.

Такие серии редки, потому что любой рост, хоть иногда, найдет, на что наткнуться. Сейчас акции технологических компаний явно перекуплены. И неудивительно, что самые дорогие из них — Apple и Microsoft — вчера, после обновления своих исторических максимумов, развернулись и повели индексы вниз. Оба прибавили более 42% с начала года, но вчера закрыли день в минусе.

При этом настроение зрителей подскочило до уровней пандемического пузыря. Она перешла от страха перед рецессией к жадности и боится упустить выгоду. На этой неделе опрос, проведенный Американской ассоциацией индивидуальных инвесторов, показал, что оптимизм индивидуальных инвесторов в отношении перспектив акций в течение следующих шести месяцев резко возрос. Он достиг уровня ноября 2021 года, когда был установлен исторический максимум Nasdaq.

Конечно, это не самый надежный показатель, когда речь идет о точном определении времени падения, но все же указывает на перегрев мозга и рынка. Неудивительно, что на этой неделе взаимные фонды США продемонстрировали самый большой чистый приток с февраля 2021 года в размере 18,85 млрд долларов, согласно Refinitiv Lipper.

Между тем, более чем солидный рост уже позади. При других условиях, наверное, не на полгода, а на пару лет. S&P 500 вырос на 14,9% с начала года и на 26,3% с осеннего минимума. А Nasdaq 100, на который особенно сильно влияют технологические гиганты, только с января вырос на 37,9%, а «снизу» — на 44,5%.

Но никто не отменял ни перспективы рецессии, ни высоких ставок. Минфин США и ФРС заняты сливом ликвидности с рынка: первое — провести масштабные размещения казначейских векселей, второе — количественное ужесточение. К концу июня состоится крупнейшая ребалансировка портфеля с 2021 года: по данным JPMorgan, будет продано акций на $150 млрд, что снизит мировые индексы на 5%.

И понятно, почему Citigroup вчера решила выпустить предупреждение о том, что рост запасов в США вот-вот иссякнет. Вчера индекс S&P 500 закрылся на отметке 4409,6 пункта — и теперь стратеги банка во главе со Скоттом Хронертом ожидают, что к концу года индекс упадет до 4000, поставив цель на уровне 4400 на середину 2024 года.

Больше интересных статей здесь: Экономика.

Источник статьи: «День четверного колдовства» остановил связанное с искусственным интеллектом ралли на фондовом рынке США.