Добавить новость
«Взгляд»
Сентябрь
2016

Экономика: Возможность дать взаймы государству обещает быть прибыльной

0
Уже в этом году Минфин обещает предложить населению новый инструмент для инвестиций – так называемые облигации федерального займа (ОФЗ). Иначе говоря, с помощью специальных ценных бумаг каждый гражданин сможет дать государству в долг – и, разумеется, заработать на этом. Государство решает этим проблемы дефицита бюджета, но и граждане смогут получить прибыль. Минфин до конца 2016 года планирует выпустить облигации федерального займа (ОФЗ) для населения, сообщил министр финансов Антон Силуанов на Московском финансовом форуме в пятницу. «В этом году выпустим облигации для населения, которые могут заинтересовать наших граждан. Считаю, что помимо обычных инструментов хранения денежных средств они могут вложиться в государственные облигации, которые будут более доходны, чем депозиты. Поэтому мы расширяем линейку наших инструментов», – сказал Силуанов. Накануне Россия удачно разместила 1,25 млрд долларов на внешних рынках, выбрав весь установленный бюджетом лимит внешнего заимствования в 3 млрд долларов на этот год. Россия могла бы занимать куда больше за рубежом, однако, судя по всему, и в 2017 году будет установлен такой же или чуть выше лимит для выпуска евробондов. В итоге правительство решило пойти по пути расширения внутреннего заимствования. В 2017 году Минфин намерен увеличить внутренние займы в 3,5 раза по сравнению с этим годом. «Видим, что рынок готов к таким объемам», – сказал Силуанов. Общий объем программы внутренних заимствований Минфина на 2016 год составляет 802 млрд рублей. Идея занять в долг у населения появилась еще в прошлом году. В Минфине отмечали, что облигации для населения должны иметь особый порядок размещения и обращения с учетом того, что граждане не являются ни профессиональными участниками финансовых рынков, ни квалифицированными инвесторами. Приобретать ОФЗ население сможет только через лицензированных государством профессиональных участников рынка ценных бумаг. Также сообщалось, что в 2016 году общий объем выпускаемых ОФЗ в сумме составит не более 30 млрд рублей. При этом за несколько лет государство может занять у населения через продажу гособлигаций около 1 трлн рублей. Обычно облигации выпускают на срок от одного до десяти лет, иногда больше. Для населения Минфин, скорее всего, предложит облигации сроком от одного до пяти лет, считает Роман Ткачук из «Альпари». Наверное, облигации для населения будут на срок более пяти лет, чтобы не конкурировать с предложениями банков по депозитам, полагает финансовый аналитик FxPro Александр Купцикевич. Существуют разные типы ОФЗ – с зафиксированным купоном, с переменным купоном, с амортизацией долга и т. д. Традиционный для облигации номинал – 1000 рублей. Возможно, для населения государство создаст порог покупки ОФЗ – от 100 бумаг, полагает Ткачук. То есть приобрести ОФЗ можно будет на сумму от 100 тыс. рублей. «Наиболее вероятно, что на первых порах приобрести их можно будет в отделениях госбанков – Сбербанка, ВТБ и т. д., в дальнейшем к программе могут присоединиться и другие банки. Первые выпуски будут «пробными», далее, если на этот инструмент будет спрос со стороны населения, будут размещены дополнительные выпуски», – говорит эксперт. По сути, ОФЗ – это альтернативный банковским депозитам инструмент сохранения накоплений и способ инвестирования. Эксперты согласны, что облигации могут оказаться более доходным инструментом для населения. «Облигации более доходны, чем депозиты, так как пропадает лишнее звено в виде розничных банков. Плюс более высокую доходность «народным» облигациям может обеспечить более длительный срок размещения», – поясняет Купцикевич. Так, банки предлагают депозиты на один–три года с доходностью 8,3%, тогда как облигации на этот срок обеспечат доходность от 8,3% до 10,2%, а по более длинным бумагам на срок от 10 лет доходность уверенно держится выше 10,5% годовых, добавляет он. «Сейчас доходность по биржевым ОФЗ с фиксированным купоном составляет порядка 8–9%. Вероятно, сходную доходность предложат по ОФЗ и населению. Это выше, чем доходность депозитов госбанков, но чуть ниже, чем у коммерческих банков», – полагает Ткачук. В отличие от облигаций, вклады до 1,4 млн рублей застрахованы АСВ, то есть в случае банкротства банка вам вернут вклад. По облигациям нет системы страхования вкладов, но здесь гарантом выступает само государство. Риски по ОФЗ ниже, чем по депозитам, так как вероятность того, что случится дефолт государства, ниже, чем банкротства какого бы то ни было банка. Важное отличие облигаций от вкладов заключается в том, что их можно покупать и продавать в любой момент, не теряя при этом накопленных купонных платежей. «Однако есть риск попасть на неблагоприятную рыночную конъюнктуру, когда продавать облигацию придется дешевле, чем покупал. Но в целом это гораздо более гибкий инструмент, хоть и с некоторой степенью неопределенности», – поясняет Купцикевич. Если сравнивать с другими инструментами инвестирования, то вложения в недвижимость за последние три года потеряли свою привлекательность. «Это был один из наиболее доходных инструментов, но с 2014 года рынок недвижимости стагнирует – цены не растут, платежеспособного спроса нет. Многие инвесторы, ранее вкладывавшие в недвижимость, ищут альтернативные варианты вложения средств. Одним из них вполне могут стать ОФЗ», – считает Ткачук. К тому же покупка недвижимости требует куда больше средств, чем покупка гособлигаций. «Если вы верите, что ЦБ удастся кардинально подавить инфляцию, то текущая доходность облигаций выглядит более чем привлекательной. Тут действуют те же законы, что и с депозитами: чем ниже инфляция – тем ниже доходность депозитов и облигаций. Здесь инвестор может выиграть как от купонного дохода, так и от разницы в цене: она растет по мере снижения доходности», – объясняет Купцикевич. Более доходный вариант инвестирования – это фондовый и валютный рынки, но здесь выше не только доходность, но и риски. ОФЗ – более предсказуемая инвестиция. «В личных финансах мне нравится такое правило: доля облигаций у инвестора должна быть равной его возрасту. Остальное в акциях. Правда, ближайшее время можно быть еще более осторожным и держать деньги в банке, пока доходность там выше депозита и ваш приоритет – полная уверенность возврата средств точно в срок. Но очень скоро мы вернемся в привычные (и у нас, и во всем мире) условия, когда депозит помогает лишь частично отбить потери покупательной стоимости денег из-за инфляции. Тогда интерес к подобным ОФЗ будет расти», – считает Александр Купцикевич. Но на первых порах программа ОФЗ для населения может забуксовать. Во-первых, из-за низкой финансовой грамотности россиян, да и многие после 1991 и 1998 годов по-прежнему с настороженностью относятся к новым инструментам инвестирования. «Многим по старинке проще открыть депозит, так что многое будет зависеть от того, как будет «подан» и разрекламирован Минфином новый инструмент. Но по мере узнавания его популярность будет расти», – считает старший эксперт «Альпари». Поэтому государство вполне может за несколько лет привлечь 1 трлн рублей у населения с помощью продажи ОФЗ, полагает он. Для сравнения – объем рынка рублевых депозитов сейчас составляет порядка 17 трлн рублей. Из-за наступившей эпохи низких цен на нефть бюджет России испытывает проблемы. Минфин пытается найти разные возможности для того, чтобы пополнять бюджет. В ход идут как резервы, внешние займы, так и приватизация. Правда, последняя была отложена, так как власти не хотят расставаться с Башнефтью и Роснефтью за копейки, а рыночные условия сейчас не способствуют продаже госпакетов. Наконец, Минфин решил развивать рынок внутреннего рублевого долга. Директор аналитического департамента «Альпари» Александр Разуеваев считает это правильным и лучшим вариантом, ведь в крайнем случае проблему внутреннего долга всегда можно решить через печатный станок. Понятно, что до этого лучше не доводить, но с точки зрения национальной безопасности попасть в кабалу к западным кредиторам куда опасней. И, конечно, займы в рублях спровоцируют дополнительный спрос на рубли. «Процентные ставки сейчас в мире около нуля. Занять денег на международном рынке и купить российские долги – не самая хитрая, но очень доходная стратегия. Так работают многие международные фонды», – подсказывает Александр Разуваев. Наконец, размещение ОФЗ и увеличение займов – это куда лучший вариант, чем увеличение налогов или расходование резервных фондов. На текущий момент объем рынка ОФЗ составляет около 5,5 трлн рублей (из них порядка 25% у нерезидентов) – это менее 7% ВВП. По сравнению с развитыми странами это низкий показатель, и обслуживание такого долга не должно вызвать затруднения у Минфина, заключает Роман Ткачук.

Теги:  Минфин, государственный долг








АНДРЕЙ БЕЛОУСОВ И "СВЯТОЙ ЛЕНИН" ОТКЛЮЧАЮТ НАСТОЯЩИХ ПИРАТОВ?!

Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует: В Московском регионе более 62 тысяч семей распорядились материнским капиталом через банки

Вебкам-студия MONTANA в Санкт-Петербурге

Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует: Более 12 тысяч жителей Москвы и Московской области получают повышенную пенсию за работу в сельском хозяйстве


Третий международный фестиваль театров кукол «Перекрёсток» прошёл в Новосибирске

Коллектив «Маринс Парк Отель Ростов» поздравил воспитанников реабилитационного центра с Днём защиты детей

Новый рекорд России: медитация Relax FM объединила 1699 человек

Продолжая добрые традиции: отель Yalta Intourist подарил праздник воспитанникам подшефного центра


Who could England get next in Euro 2024 knockout stage after going through to last-16?

‘I’ll have to talk to my agent’ says Harry Kane as England star offered transfer from Bayern during press conference

Commentator’s curse strikes immediately as LIV golf hothead Tyrrell Hatton swears live on TV after losing it at the WIND

Rashan Gary Showed No Concern When Asked About Caleb Williams


Трекер StarLine для владельцев парка такси

В центр Кронштадта из центра Петербурга и Петергофа теперь можно добраться на метеорах

Терминал сбора данных (ТСД) промышленного класса SAOTRON RT42G

Полыхает....


Dustborn let me smash fascists and flirt with my situationship on a road trip across America

There is an early power up in Elden Ring: Shadow of the Erdtree that basically turns the game into Sekiro, but the description is so vague I didn't realize how good it was until 40 hours later

Model viewer forensics reveal that Elden Ring: Shadow of the Erdtree's Dancing Lion boss is actually two little guys piloting it around

'Maybe this new Stardew Valley-like game is pretty good' I said to myself after blearily noticing I'd played it until 2 in the morning


Робота водієм у Таксі 571 (Київ)


Преимущества карты строек жилых и промышленных объектов в России

Вебкам-студия MONTANA в Санкт-Петербурге

Экологи «Россети Центр» и «Россети Центр и Приволжье» показали высокий профессионализм на Всероссийском конкурсе

Как выбрать лучший строительный субподряд


«Колакта кыштырдауга уяна». Бер ир-атның колагына 1,2 см озынлыктагы таракан оялаган

На нас идет аномальная жара: новый прогноз на предстоящую неделю

Вебкам-студия MONTANA в Санкт-Петербурге

В Подмосковье выявили сотни случаев самозахвата лесных участков


Эксперт рассказал, что нужно российскому автопрому

"Хинди Руси бхай бхай": Россия и Индия готовят Западу "большой привет

Следствие ведут подсудимые // По делу о рекордной в стране взятке прозвучали скандальные обвинения в адрес самого расследования

Торговля паспортами - это измена Родине. Озвучена принципиальная позиция по мигрантам в России


«Недальновидное решение». На «Беларусь 1» раскритиковали отказ Арины Соболенко от Олимпиады

Джокович оценил свои шансы выступить на Уимблдоне

В Беларуси отреагировали на неожиданное решение Арины Соболенко

Даниил Медведев представил форму, в которой выступит на Уимблдоне


Эксперт рассказал, что нужно российскому автопрому

Торговля паспортами - это измена Родине. Озвучена принципиальная позиция по мигрантам в России

Площадка соприкосновения. «Лето в Москве» – шанс для предпринимателей

Оставила еду. Жильцы рассказали, как мать-кукушка бросила сына в подъезде


Музыкальные новости

«Впервые за пять лет я прерву молчание»: рэпер Тимати объявил о возвращении на сцену

Агент Щенникова ответил на вопрос о переходе защитника в "СКА-Ростов" Басты

Корпоративные активности: нужны ли и как влияют на коллектив

Певец Шарлот из СИЗО анонсировал гастрольный тур на июль


Экологи «Россети Центр» и «Россети Центр и Приволжье» показали высокий профессионализм на Всероссийском конкурсе

Нижний Новгород вошёл в топ древних славянских городов для отдыха

Вебкам-студия MONTANA в Санкт-Петербурге

Как выбрать лучший строительный субподряд


Боррель осудил теракты в Дагестане

В разрезе добыли аресты // Ликвидатору шахт и подрядчику инкриминируют мошенничество с бюджетными деньгами

Матвиенко призвала навести порядок в сфере ТКО и проанализировать мусорную реформу

Ассоциация «СИЗ» презентует серию мультфильмов по охране труда


Проверенная автошкола в Москве

В какой автошколе получить права?

Легковой автомобиль загорелся на Калужком шоссе

Посоветуйте хорошую автошколу в Москве


Президент Конго прибыл на встречу с Путиным

Россия получит доступ к военным базам и аэродромам Индии, что создаст угрозу США

Президент Конго Сассу-Нгессо прибыл в Москву на переговоры с Путиным

Ушаков: Заявление Путина и Ким Чен Ына указывают на плотную координацию


Около 1,3 тыс. случаев коронавируса выявили в Москве за неделю

Около 1,3 тысячи случаев заражения COVID-19 выявили в столице за неделю



Ледяная ловушка: доктор Кутушов рассказал про опасность мороженого в жаркую погоду

Главный врач клиники "Мегастом", стоматолог Владимир Лосев: в каком возрасте оптимально устанавливать брекеты

Корпоративные активности: нужны ли и как влияют на коллектив

Инвестор построит физкультурно-оздоровительный комплекс в Северном Медведкове


"Начинка — нацизм": Захарова вскрыла истинную суть Киева после слов приспешника Зеленского о Крыме

Захарова назвала заявление Киева о Крыме как военной цели «калькой с нацистской концепции»


Инвестор построит физкультурно-оздоровительный комплекс в Северном Медведкове

Московские спортсмены выиграли 141 медаль на Играх стран БРИКС

Легенда вне времени Жанна Агузарова и легенда поп-музыки Жанна Фриске:самое интересное с Премии МУЗ-ТВ 2024

СберСтрахование жизни выступила партнёром международной олимпиады по страхованию


Белорусские рабочие будут строить АЭС в России

Китай может построить в Минске еще один знаковый объект

«Все решено»: Лукашенко поблагодарил Лаврова за важное для Белоруссии решение

Президент Белоруссии заверил Лаврова в полной поддержке


Собянин: Город одобрил гранты для столичных компаний более чем на 1 млрд рублей

В новостройку по реновации на улице Красных Зорь переезжают 320 семей — Собянин

Собянин: 17 московских стационаров работают в полностью цифровой среде

Сергей Собянин. Главное за день


Десятки тысяч человек собрались на фестивале MAXIMUM Гриль Фест

Эксперт Ганьшин: вместе с температурой в Москве растет и количество осадков

Экологи «Россети Центр» и «Россети Центр и Приволжье» показали высокий профессионализм на Всероссийском конкурсе

Столичная «дочка» Росводоканала займется строительством липецких очистных сооружений за 1,9 млрд рублей


Площадь нового пожара в здании НИИ во Фрязине выросла до порядка 150 «квадратов»

Следствие ведут подсудимые // По делу о рекордной в стране взятке прозвучали скандальные обвинения в адрес самого расследования

Как советская элита пряталась за детьми: секретный бункер, о котором молчит история

Оставила еду. Жильцы рассказали, как мать-кукушка бросила сына в подъезде


Семейный пикник «Родные - любимые» пройдет в Поморье в третий раз

Архангельская область присоединилась к акции «Единый арктический субботник-2024»

Еда наших: Якутская кухня в уникальном проекте Food.ru

Спортсмены из Архангельской области взяли серебро и бронзу на чемпионате России по пулевой стрельбе


Агент СБУ засел в МВД Крыма: Источник сообщил о поимке майора-шпиона

Час-предостережение "Угроза современности"

Сквер имени Жириновского появится в Симферополе

Под Симферополем насмерть сбили женщину, переходившую дорогу перед автобусом


«Соответствует норме»: Цыганков рассказал о погоде в Москве до конца июня

Москва потребовала от Тель-Авива отказаться от операции в Рафахе

День двора отметили творческой программой в микрорайоне Строитель в Мытищах

Представители Управления МЧС по ЮЗАО успешно выступили на соревнованиях по пожарно-прикладному спорту














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *