Добавить новость
smi24.net
World News in Dutch
Июнь
2017

Here are the ways to buy into Bitcoin

0

Reuters/Bobby Yip

Bitcoin is a digital cryptocurrency with no intermediaries or banks necessary to conduct transactions. It was designed as open-source software in 2009 by an individual or group known only as Satoshi Nakamoto with the intention to minimize transaction costs and deregulate currency. The cost of a bitcoin has skyrocketed this year. When the calendar rolled over to 2017, the price of one bitcoin was just a shade under $1,000. As I write, the price of bitcoin has more than doubled to slightly more than $2,500.

This huge increase in price has led some investors to not only some to wonder if they should invest in bitcoin, but even how to invest in bitcoin in the first place. After all, it's not like they can purchase a bitcoin at their brokerage or bank. Heck, one can't even buy a bitcoin at Amazon.com, and Amazon sells everything! With this question in mind, let's look at some different ways investors can buy bitcoins or otherwise gain exposure to this unique asset class.

(If you're still a little confused about what exactly a bitcoin is, here is an excellent primer on the unregulated virtual currency by fellow Fool Matthew Frankel).

What's in your (bitcoin) wallet?

The most popular way to buy bitcoins is through bitcoin wallets, digital wallets for the exclusive use of bitcoins. There are many different types of bitcoin-based wallets and you need to be very careful to choose something that will best meet your needs. Some bitcoin wallets are device-specific, while others are web-based.

Coinbase is one of the most popular digital wallets used to purchase bitcoins. As with almost any of these wallets, customers must sign up for an account online and then link a bank account. If they just want to buy, a valid credit card number will do. Coinbase accepts Mastercard and Visa. Before any bitcoin transaction, Coinbase shows users the current value of the digital currency in U.S. dollars. When making a withdrawal from a Coinbase account, account holders can choose to have the funds go to either a linked bank or PayPal account.

Since third-party cryptocurrency wallets have been famously known to be hacked resulting in a permanent loss of funds, investors must be careful to properly secure their bitcoin wallets. Remember, bitcoins are not stored in FDIC-insured accounts and most third parties do not offer insurance in case of theft or fraud. How bad is this problem? Last August, Reuters reported that a full third of bitcoin exchanges had been breached.

Security is vitally important in keeping bitcoin accounts safe. Back-ups are critical in cases of computer crashes or stolen wallets. Wallets must be encrypted so anyone withdrawing bitcoins from your account must know a password. Many wallets offer two-factor authentication, where a unique code is texted or emailed to you before withdrawals can be made. Bitcoin passwords are also critical as, unlike bank accounts, there is no customer service line to reset your password. Bitcoin.org recommends either memorizing the password or writing it down and storing it in a safe place.

Alternative ways to purchase bitcoins

There are other ways to purchase bitcoins; some more exotic than others. Bitcoin Depot, in conjunction with the bitcoin wallet Airbitz, allows users to buy bitcoins with cash at dozens of special ATM locations spread across six states: Alabama, Florida, Georgia, Massachusetts, Tennessee, and Texas. After setting up an account, all customers need to do is deposit cash in the ATM and scan a QR code with a special scanner attached to the ATM and, within minutes, the purchased bitcoins will be available in the Airbitz account.

The bitcoin-based ETF

The most convenient way to gain exposure to bitcoins is through the Bitcoin Investment Trust. This fund was created so that buying bitcoins could be as easy as buying any stock or ETF share. All people have to do is buy shares through their regular broker using the ticker symbol. Each share represents about one-tenth of a bitcoin. But, as fellow Fool Jordan Wathen recently pointed out, this convenience comes at a steep cost. According to his calculations, a share costs about 105% more than the value of the underlying bitcoin. Yikes!

As with any security, one should do their due diligence before buying bitcoins. Not only on its worthiness as an investment, but on the right exchange platform that best meets your security and convenience needs.

NOW WATCH: 'Really?': A reporter calls out Huckabee's claim that 'countless' FBI employees were happy with Comey's firing








В РФ разработали систему голосового скрининга для диагностики болезни Паркинсона

Хаски на Summer Sound – выиграй билеты на Like FM

Проазербайджанский агент Сергей Марков в оккупированном Шуши восхищается Алиевым, пока тот унижает Россию: намечается новый «иноагент»?

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло посетят Казань в новой трэвел-игре «Кто куда» на ТНТ


The founder of Deliciously Ella started a blog when suffering from severe chronic pain. Now, her multimillion-dollar snack empire is going global

Tourism is increasing over prepandemic levels, overwhelming popular destinations

OpenAI warns that its new ChatGPT Agent has the ability to aid dangerous bioweapon development

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player


Дивеево ..

Вечер в Кулогорах...

The sun of the North

Какие зарплаты нужны для получения льготного автокредита в 2025 году


'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Bungie promises to fix Destiny 2's new metroid-style morph ball as it makes players sick and glitches out on ultrawide monitors

Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'



Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Студия Лебедева запустила образовательный проект, в котором заказчики сами создают свой дизайн

Молодежь Подмосковья приглашают принять участие в конкурсе к 295-летию русского полководца Александра Суворова


Сильный ливень заблокировал людей в авто в центре Москвы

Снижение спроса на офисные площади в Москве составило 50% за год

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)


Акция «Каникулы с Росгвардией» продолжается в Чеченской Республике

Операция «Ликвидация»: аналитики F6 помогли заблокировать инфраструктуру киберпреступной группы NyashTeam

Москвич восемь лет ищет любовь с первого взгляда: это судьба или мания

Мебель, которой доверяют профессионалы — в "Аверсе"


Бублик завоевал шестой в карьере титул на уровне ATP

Шаповалов одержал победу на теннисном турнире в Лос-Кабосе.

Александрова покинула турнир в Гамбурге, не дойдя до полуфинала.

Новак Джокович проводит 900-ю неделю в топ-10 рейтинга ATP


Бесплатный курс и бесплатное обучение дизайну с личным наставником. Веб дизайн, UX дизайн, графический дизайн, дизайн для маркетплейсов

СК: в Москве задержали главреда Telegram-канала Baza Глеба Трифонова

В Можайске благоустроили территорию Кремля

Брянские спортсмены победили на Чемпионате России по сверхлегкой авиации


Музыкальные новости

Главные фермеры шоу-бизнеса: Джиган и Самойлова приехали на фестиваль в повозке с сеном и овощами

Семейная Зарница 2025

Рэпер Баста открыл свой ресторан в Marins Park Hotel Екатеринбург

В Италии отменили концерт Гергиева 27 июля


Студия Лебедева запустила образовательный проект, в котором заказчики сами создают свой дизайн

Молодежь Подмосковья приглашают принять участие в конкурсе к 295-летию русского полководца Александра Суворова

Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби


Собянин: создание 5 центров женского здоровья завершат в этом году

В регионах Центральной России продолжается ведомственная акция «Каникулы с Росгвардией»

VK Fest 2025 побил рекорд по числу артистов и вошёл в Книгу рекордов России

Аэропорт Пулково сообщил о приеме перенаправленных из Москвы рейсов


Сильный ливень заблокировал людей в авто в центре Москвы

Москвичей предупредили о задержках наземного транспорта из-за ливня

25 июля пилотажная группа "Звезда" пролетит над пробками на шоссе под Москвой

Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest


Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной

Министр юстиции поделился информацией о роли адвокатов в специальной военной операции.

Путин отметил успехи российских школьников на математической олимпиаде.

Путин отметил победу синхрониста Мальцева на чемпионате мира в Сингапуре.




После вспышки инфекции на теплоходе «Леонид Красин» начали расследование

«Я на инвалидном кресле, он на «Тесле»: что случилось с блогером Мариш Мариш

Уже не крепкий орешек: как Брюс Уиллис живет с неизлечимой болезнью

Офтальмолог Кирилл Светлаков: секреты здоровых глаз для тех, кто носит контактные линзы


«СТРАНА.ua»: Зеленский раскритиковал ЕС за непредоставление обещанной помощи

В центре Киева митингуют против реформ Зеленского


Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»

В Москве впервые пройдет фестиваль экстремальных видов спорта

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»


Лукашенко призвал белорусских нефтяников «не раскачиваться, а бурить и бурить»

Куда Лукашенко хочет пристроить лишних дипломатов

Посланник Трампа рассказал, как «неформально» договаривался с Лукашенко: после нескольких тостов Минск освободил политзаключенных


Собянин рассказал, как город заботится о природе при строительстве метро

Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве - Сергей Собянин

Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве — Сергей Собянин

Собянин: Модернизация двух корпусов ГКБ имени Вересаева завершится в этом году


Россияне рассказали, по каким критериям выбирают квартиру для покупки в 2025 году

Экономист оценил экологический и финансовый ущерб от пластиковых пакетов

Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»

Зарядки для электромобилей «Энергия Москвы» станут платными


Мария Шувалова. В столице Татарстана чествовали балетную диву за блистательную «Анюту»

«Желание посеять панику»: в Варшаве призвали поляков покинуть Россию

Парк Юрия Лужкова 19 июля стал площадкой фестиваля The BOWL

Бесплатный курс и бесплатное обучение дизайну с личным наставником. Веб дизайн, UX дизайн, графический дизайн, дизайн для маркетплейсов


В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Девочка упала при посадке на теплоход в порту Архангельска

В Башкирии ревнивец ранил жену шампуром и сдался полиции

Центр подготовки личного состава Северо-Западного округа Росгвардии пополнили призывники


Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области

Поезда в Крым и из Крыма следуют с задержками до пяти часов

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

В Симферополе наградили юных крымчан за отвагу и решительность


Что такое риза Христа и где она лежит в Москве?

Брянские спортсмены победили на Чемпионате России по сверхлегкой авиации

«Желание посеять панику»: в Варшаве призвали поляков покинуть Россию

Акция «Каникулы с Росгвардией» продолжается в Чеченской Республике














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *