Добавить новость
smi24.net
World News in Dutch
Июнь
2017

Here are the ways to buy into Bitcoin

0

Reuters/Bobby Yip

Bitcoin is a digital cryptocurrency with no intermediaries or banks necessary to conduct transactions. It was designed as open-source software in 2009 by an individual or group known only as Satoshi Nakamoto with the intention to minimize transaction costs and deregulate currency. The cost of a bitcoin has skyrocketed this year. When the calendar rolled over to 2017, the price of one bitcoin was just a shade under $1,000. As I write, the price of bitcoin has more than doubled to slightly more than $2,500.

This huge increase in price has led some investors to not only some to wonder if they should invest in bitcoin, but even how to invest in bitcoin in the first place. After all, it's not like they can purchase a bitcoin at their brokerage or bank. Heck, one can't even buy a bitcoin at Amazon.com, and Amazon sells everything! With this question in mind, let's look at some different ways investors can buy bitcoins or otherwise gain exposure to this unique asset class.

(If you're still a little confused about what exactly a bitcoin is, here is an excellent primer on the unregulated virtual currency by fellow Fool Matthew Frankel).

What's in your (bitcoin) wallet?

The most popular way to buy bitcoins is through bitcoin wallets, digital wallets for the exclusive use of bitcoins. There are many different types of bitcoin-based wallets and you need to be very careful to choose something that will best meet your needs. Some bitcoin wallets are device-specific, while others are web-based.

Coinbase is one of the most popular digital wallets used to purchase bitcoins. As with almost any of these wallets, customers must sign up for an account online and then link a bank account. If they just want to buy, a valid credit card number will do. Coinbase accepts Mastercard and Visa. Before any bitcoin transaction, Coinbase shows users the current value of the digital currency in U.S. dollars. When making a withdrawal from a Coinbase account, account holders can choose to have the funds go to either a linked bank or PayPal account.

Since third-party cryptocurrency wallets have been famously known to be hacked resulting in a permanent loss of funds, investors must be careful to properly secure their bitcoin wallets. Remember, bitcoins are not stored in FDIC-insured accounts and most third parties do not offer insurance in case of theft or fraud. How bad is this problem? Last August, Reuters reported that a full third of bitcoin exchanges had been breached.

Security is vitally important in keeping bitcoin accounts safe. Back-ups are critical in cases of computer crashes or stolen wallets. Wallets must be encrypted so anyone withdrawing bitcoins from your account must know a password. Many wallets offer two-factor authentication, where a unique code is texted or emailed to you before withdrawals can be made. Bitcoin passwords are also critical as, unlike bank accounts, there is no customer service line to reset your password. Bitcoin.org recommends either memorizing the password or writing it down and storing it in a safe place.

Alternative ways to purchase bitcoins

There are other ways to purchase bitcoins; some more exotic than others. Bitcoin Depot, in conjunction with the bitcoin wallet Airbitz, allows users to buy bitcoins with cash at dozens of special ATM locations spread across six states: Alabama, Florida, Georgia, Massachusetts, Tennessee, and Texas. After setting up an account, all customers need to do is deposit cash in the ATM and scan a QR code with a special scanner attached to the ATM and, within minutes, the purchased bitcoins will be available in the Airbitz account.

The bitcoin-based ETF

The most convenient way to gain exposure to bitcoins is through the Bitcoin Investment Trust. This fund was created so that buying bitcoins could be as easy as buying any stock or ETF share. All people have to do is buy shares through their regular broker using the ticker symbol. Each share represents about one-tenth of a bitcoin. But, as fellow Fool Jordan Wathen recently pointed out, this convenience comes at a steep cost. According to his calculations, a share costs about 105% more than the value of the underlying bitcoin. Yikes!

As with any security, one should do their due diligence before buying bitcoins. Not only on its worthiness as an investment, but on the right exchange platform that best meets your security and convenience needs.

NOW WATCH: 'Really?': A reporter calls out Huckabee's claim that 'countless' FBI employees were happy with Comey's firing








Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)

Ваше душевное благополучие важно: когда и как лечение в стационаре становится шагом к себе

Гордости Angsana Velavaru

Мичков внесен в Книгу знаменитых людей Кунгура, сообщил директор кунгурского музея: «Никаких его трофеев в музее пока нет, к сожалению»


Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

Félix Auger-Aliassime


В Курской области женщину осудили за нанесение ножевых ранений двум приятелям

Закат на планете Мангистау

Дивеево ..

Предрассветная Нёнокса...


'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country



Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

Три кузбасских ветерана СВО выступят на чемпионате «Абилимпикс» в Казани

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

Автоэксперт Олег Мосеев: автопарк России на 71,3% состоит из машин старше 10 лет


Сотрудники органов принудительного исполнения обеспечивают безопасность судебных процессов

Тихий и опасный. Новые виды коронавируса пошли в наступление и лишают голоса

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

Три кузбасских ветерана СВО выступят на чемпионате «Абилимпикс» в Казани


Теннисист Медведев: когда я играю хорошо, могу победить любого

Винус Уильямс — самая возрастная победительница матча WTA с 2004 года

Потапова не прошла во второй раунд турнира в Вашингтоне.

Россиянин Сидоренко выиграл золото Универсиады в настольном теннисе


Путин призвал жёстко пресекать вмешательство извне: «Суверенитет и ценности — под защитой»

Рекордный массовый женский нетворкинг: событие от «Мир Бизнес Мам»

Патрушев: Британия пыталась провокацией на Балтике сорвать переговоры РФ и США

Тихий и опасный. Новые виды коронавируса пошли в наступление и лишают голоса


Музыкальные новости

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Высоцкий снова на сцене: цифровой аватар легендарного барда выступит в Москве

Расторгуев с «Конем» и новый рекорд России. Итоги VK Fest 2025

Баста трогательно поздравил жену с днём рождения: «Вечная любовь»


«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Питчинг Релиза. Отправить релиз на Питчинг.

Врач Поляков: Киркоров рискует сойти с ума из-за препарата для похудения

Okko и ТНТ выпустят драмеди про трёх сестёр «Хай, систерс»

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии


В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

На международном ралли «Шелковый путь – 2025» представили новое моторное масло для мотоциклистов

В Подмосковье на видео попало, как школьник на питбайке разбился в жестком ДТП


Путин отметил успех российских школьников на олимпиаде по физике.

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

Сигналы становятся всё громче. Переговоры - только ширма. Главное решится не в Стамбуле

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем


В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса



Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире

Мединский дал неожиданный ответ на предложение Киева о встрече Путина и Зеленского 


Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

"Атлетико" заключил соглашение с игроком национальной команды Словакии

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего


Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне


Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Сергей Собянин. Главное за день


6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России


Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена

Путин призвал жёстко пресекать вмешательство извне: «Суверенитет и ценности — под защитой»

Три кузбасских ветерана СВО выступят на чемпионате «Абилимпикс» в Казани

Сотрудники органов принудительного исполнения обеспечивают безопасность судебных процессов


Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский


"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области


Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

Патрушев: Британия пыталась провокацией на Балтике сорвать переговоры РФ и США

Бодрость духа, грация и пластика: памяти Владимира Высоцкого














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *