Добавить новость
smi24.net
World News in Dutch
Июнь
2017

Here are the ways to buy into Bitcoin

0

Reuters/Bobby Yip

Bitcoin is a digital cryptocurrency with no intermediaries or banks necessary to conduct transactions. It was designed as open-source software in 2009 by an individual or group known only as Satoshi Nakamoto with the intention to minimize transaction costs and deregulate currency. The cost of a bitcoin has skyrocketed this year. When the calendar rolled over to 2017, the price of one bitcoin was just a shade under $1,000. As I write, the price of bitcoin has more than doubled to slightly more than $2,500.

This huge increase in price has led some investors to not only some to wonder if they should invest in bitcoin, but even how to invest in bitcoin in the first place. After all, it's not like they can purchase a bitcoin at their brokerage or bank. Heck, one can't even buy a bitcoin at Amazon.com, and Amazon sells everything! With this question in mind, let's look at some different ways investors can buy bitcoins or otherwise gain exposure to this unique asset class.

(If you're still a little confused about what exactly a bitcoin is, here is an excellent primer on the unregulated virtual currency by fellow Fool Matthew Frankel).

What's in your (bitcoin) wallet?

The most popular way to buy bitcoins is through bitcoin wallets, digital wallets for the exclusive use of bitcoins. There are many different types of bitcoin-based wallets and you need to be very careful to choose something that will best meet your needs. Some bitcoin wallets are device-specific, while others are web-based.

Coinbase is one of the most popular digital wallets used to purchase bitcoins. As with almost any of these wallets, customers must sign up for an account online and then link a bank account. If they just want to buy, a valid credit card number will do. Coinbase accepts Mastercard and Visa. Before any bitcoin transaction, Coinbase shows users the current value of the digital currency in U.S. dollars. When making a withdrawal from a Coinbase account, account holders can choose to have the funds go to either a linked bank or PayPal account.

Since third-party cryptocurrency wallets have been famously known to be hacked resulting in a permanent loss of funds, investors must be careful to properly secure their bitcoin wallets. Remember, bitcoins are not stored in FDIC-insured accounts and most third parties do not offer insurance in case of theft or fraud. How bad is this problem? Last August, Reuters reported that a full third of bitcoin exchanges had been breached.

Security is vitally important in keeping bitcoin accounts safe. Back-ups are critical in cases of computer crashes or stolen wallets. Wallets must be encrypted so anyone withdrawing bitcoins from your account must know a password. Many wallets offer two-factor authentication, where a unique code is texted or emailed to you before withdrawals can be made. Bitcoin passwords are also critical as, unlike bank accounts, there is no customer service line to reset your password. Bitcoin.org recommends either memorizing the password or writing it down and storing it in a safe place.

Alternative ways to purchase bitcoins

There are other ways to purchase bitcoins; some more exotic than others. Bitcoin Depot, in conjunction with the bitcoin wallet Airbitz, allows users to buy bitcoins with cash at dozens of special ATM locations spread across six states: Alabama, Florida, Georgia, Massachusetts, Tennessee, and Texas. After setting up an account, all customers need to do is deposit cash in the ATM and scan a QR code with a special scanner attached to the ATM and, within minutes, the purchased bitcoins will be available in the Airbitz account.

The bitcoin-based ETF

The most convenient way to gain exposure to bitcoins is through the Bitcoin Investment Trust. This fund was created so that buying bitcoins could be as easy as buying any stock or ETF share. All people have to do is buy shares through their regular broker using the ticker symbol. Each share represents about one-tenth of a bitcoin. But, as fellow Fool Jordan Wathen recently pointed out, this convenience comes at a steep cost. According to his calculations, a share costs about 105% more than the value of the underlying bitcoin. Yikes!

As with any security, one should do their due diligence before buying bitcoins. Not only on its worthiness as an investment, but on the right exchange platform that best meets your security and convenience needs.

NOW WATCH: 'Really?': A reporter calls out Huckabee's claim that 'countless' FBI employees were happy with Comey's firing








Модель Анастасия Решетова перенесла вирус с осложнениями

Анна Седокова раскрыла, как изменился для неё Майами после смерти Яниса Тиммы

Мичков внесен в Книгу знаменитых людей Кунгура, сообщил директор кунгурского музея: «Никаких его трофеев в музее пока нет, к сожалению»

Жена Дмитрия Диброва Полина опубликовала первое фото с похудевшим на 20 кг мужем


Chat log from R20 of 2025: Richmond vs Collingwood

The Great Indian Kapil Show: Raghav Chadha reveals telling Parineeti Chopra to manifest he will never become the PM; says ‘Yeh jo bolti hai wo ulta hota hai’

Weah’s agent: One Juventus director ‘is creating problems’

Kolo Muani: Juventus prepare new offer but face Man United and Chelsea threat


Optima Development: Новый сквер и фитнес-клуб

Маяк Анива, скала Сивучья, Сахалин

422 л.с., полный привод: этот кроссовер стоит дешевле 3 млн рублей

В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры


Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok

Fretless — The Wrath of Riffson — музыка спасёт мир. Рецензия

Первый трейлер Battlefield 6

«Если бы у Наруто и AC Shadows был ребёнок»: Разбор англоязычной версии Where Winds Meet



Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

Росгвардия обеспечила безопасность празднования Дня ВМФ и футбольного матча в Москве

От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет

Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?


Климатолог Терешонок рассказал о глобальных изменениях климата в Москве

Прокуратура: инцидент со сбоем систем "Аэрофлота" в Шереметьево на контроле

Пробки в Подмосковье оценили в 4 балла утром 28 июля

Пловец из Москвы погиб во время заплыва на Волге


В Подмосковье питбайкеру едва не отрезало голову натянутой на дороге проволокой

Прикрыл срам бородой. Голый мигрант бегал и кидался на москвичей: подробности инцидента

Пока вы спали:. Для снижения американских пошлин с 30% до 15 % Еврокомиссия пообещала США полностью заместить нефть и газ из России на американский СПГ и ядерное топливо, заявила глава ЕК фон дер Ляйен

Экс-директору института вакцин Маковскому смягчили приговор по делу о взятке


Теннисист Медведев не прошел в полуфинал турнира ATP в Вашингтоне

Соболенко — об Уимблдоне-2025: это ужасно, когда твоя жизнь зависит от результата

Калинская пробилась в полуфинал турнира в Вашингтоне.

Боузкова одержала победу на теннисном турнире в Праге


Сотрудники полиции Центрального округа столицы задержали подозреваемых в хулиганских действиях на Цветном бульваре

Во Владивостоке задержали зашедшего без одежды в магазин мужчину

Простой, убытки и паника: что случилось на Городецком гидроузле на Волге

«Марионетка США». Захарова пригвоздила Токио за атаку на Россию и восхитила японцев – изменят ли курс поклонники Обамы?


Музыкальные новости

Дорога любви: Жасмин представляет романтичный клип на песню «Ты и я»

Келли Осборн вспомнила один из трогательных моментов с Оззи Осборном

Концерт Валерия Гергиева предложили провести в Вероне

«Тошнотворные звезды». Критик Соседов назвал троицу артистов, которых надо изгнать с телевидения


От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

Росгвардия обеспечила безопасность празднования Дня ВМФ и футбольного матча в Москве

Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?


Паркинг ЖК «Veren Place Одесская» вошел в тройку лучших по версии летнего конкурса ТОП ЖК–2025

«Россети Центр» обеспечили электроэнергией объекты водоснабжения Смоленской области

Как начать петь. Как начать петь песни. Как начать петь с нуля

Лето в самом разгаре: смоленский филиал «Россети Центр» проводит занятия по электробезопасности в детских лагерях


На МКАД авария затруднила движение авто

Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?

Курс на мечту: «Национальная Лотерея» и РОЛЬФ вручили новый автомобиль победителю розыгрыша в честь запуска «Автомобильной лотереи «РОЛЬФ»

НПС построит два велопешеходных моста через Москву-реку


Путин в День ВМФ прибыл на территорию Главного Адмиралтейства в Санкт-Петербурге

«Подводная лодка, демонтрированная Путину, произвела шок на Западе»


Приговор экс-руководителю компании по производству вакцин против ковида был смягчен.



Ночные перекусы в отпуске: доктор Садыков о том, как они влияют на микрофлору и вес

Вспомнить прошлое. Врач Романов объяснил появление метастазов через годы

Клиника гнатологии – лечение ВНЧС и восстановление прикуса

Сеть клиник «Будь Здоров» открыла первый травмпункт сети на базе клиники на Сретенке


Зеленский настаивает: встреча с Путиным до конца августа с участием Европы

Киевский режим применил все 18 пакетов санкций ЕС

Кто заставил Зеленского предложить России новый раунд переговоров: В Британии показали пальцем


Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

Optima Development: Новый сквер и фитнес-клуб

Росгвардия обеспечила безопасность празднования Дня ВМФ и футбольного матча в Москве


«Беларусь-1»: Лукашенко дал интервью одному из американских СМИ

Лукашенко дал интервью одному из американских СМИ

Лукашенко получил приглашения от стран Латинской Америки и Азии для визитов.


Собянин: Большинство москвичей живет в пешей доступности от парков и скверов

Сергей Собянин рассказал о развитии бывшей промзоны "Кирпичные улицы"

Сергей Собянин назвал инновационные разработки, которые внедрили в Москве

Собянин: На территории промзоны «Кирпичные улицы» будет создана социнфраструктура


В Феодосии ликвидировали пожар на площади

Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

Самолёт совершил первый прямой авиарейс из Москвы в Пхеньян

Почему технологии ПВВК безопасны и эффективны, химия и экология воды по мнению Алексея Горшкова


Прошла испытания система дистанционной передачи данных для корректировки навигационных карт

Путин поднял флаг на атомном подлодке "Князь Пожарский" в Северодвинске

«Марионетка США». Захарова пригвоздила Токио за атаку на Россию и восхитила японцев – изменят ли курс поклонники Обамы?

Простой, убытки и паника: что случилось на Городецком гидроузле на Волге


В музее-заповеднике «Архангельское» пройдут «Jazzовые сезоны»

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

В Архангельске представили киноальманах «Север, я люблю тебя!» по произведениям современных писателей


К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству

В Севастополе пройдет масштабная выставка картин Александра Дейнеки

Сколько пассажиров прибывают в Крым летом на поездах ежедневно

В Крыму из-за дыма от пожара столкнулись девять автомобилей


MWM: Германия планирует наносить удары по Москве ракетами Tomahawk США

На МКАД авария затруднила движение авто

Как определить, должен ли предприниматель платить туристический налог

В Подмосковье питбайкеру едва не отрезало голову натянутой на дороге проволокой














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *