Добавить новость
smi24.net
World News in Dutch
Сентябрь
2015

Evidence mounts against ‘flash trader’

0

The British trader accused of aiding the 2010 flash crash hired a computer programmer to work out a system to manipulate stock prices.

|||

Chicago - The British day trader accused of contributing to the 2010 flash crash enlisted a computer programmer to help him work out a system to manipulate stock prices, e-mailing pleas for help perfecting his “spoofing” efforts, US prosecutors said in an indictment.

“I need to know whether you can do what I need, because at the moment I’m getting hit on my spoofs all the time and it’s costing me a lot of money,” Navinder Singh Sarao wrote in a February 2009 e-mail to a programmer he’d tapped to build trading software, according to the grand jury indictment filed Thursday in federal court in Chicago.

Those new details expand the government’s explanation of how the 36-year-old day trader built a system for placing orders he would enter and then pull off the market before they were executed. Prosecutors allege Sarao entered one in five sell orders during the May 6, 2010, frenzy known as the flash crash, when almost $1 trillion was wiped from the value of US equities.

Sarao, currently in the UK, faces a September 25 extradition hearing in London. Until now, the charges against him had been based on an FBI agent’s affidavit. On August 17, US District Judge Ruben Castillo gave prosecutors until mid-October to file an indictment against Sarao. By adding details from the e-mails about Sarao’s alleged spoofing plans, the indictment could bolster the US argument for extraditing him.

“Having the suspect apparently confirming the accuracy of the US case theory in his own e-mails can only strengthen both the extradition request and the ultimate chances for the prosecution at trial,” said Stephen Pollard, a London-based lawyer at WilmerHale.

The 22-count indictment details Sarao’s conduct between 2009 and 2014, charging him with fraud and market manipulation. The US levied the same allegations against Sarao in a criminal complaint earlier this year.

Kimberly Perrotta Cole of Kobre & Kim, who has represented Sarao in a related matter, didn’t immediately respond to requests for comment.

Sarao placed his allegedly improper trades on an exchange owned by Chicago-based CME Group. His product of choice: futures contracts on the Standard & Poor’s 500 Index, the benchmark gauge of US stock prices.

At CME, prospective buyers submit their bids and sellers place offers into an order book, which goes 10 levels deep on either side of the current market price.

Manipulative bids

Because Sarao allegedly never wanted his manipulative bids and offers to be executed, he wanted his software to keep those orders at the “back of the book,” or as far from current prices as possible, according to the indictment. If prices approached those of his phantom orders, he wanted the software to withdraw them - what Sarao called “cancel if close,” according to e- mails summarised by US prosecutors.

Sarao enlisted the programmer’s help around January 2009, according to the indictment. In a Jan. 26, 2009, e-mail with the subject line, “Good news at last,” Sarao told the programmer that his matrix was running and that we “now need to make it workable in terms of me moving the market like we discussed,” according to the indictment, which doesn’t identify the programmer.

The two worked together through 2009, and in November Sarao enlisted the help of a second programmer who offered a setup that Sarao wrote he “found really useful,” according to the indictment.

Stock futures

Sarao made about $900 000 on the day of the May 6, 2010, crash, the US contends, and $40 million over four years using similar techniques on the the CME Group stock futures market.

Sarao was arrested in April at the home he shares with his parents near Heathrow Airport in London, sending shock waves through the financial industry. He spent four months in a London prison while his lawyers contested his bail terms.

He was originally granted bail on a 5 million-pound ($7.6 million) security but it later emerged his assets were frozen by the US leaving him unable to pay. He was released from jail in August after disclosing the existence of roughly 25 million pounds worth of additional assets invested in Switzerland.

BLOOMBERG








118 лет назад, 25 июля 1907 года, Ставропольская психиатрическая больница приняла первых 47 пациентов

Аукцион за часть дачи Пугачевой опровергли

Состоялось открытие фотовыставки «Особенная красота»

Модель Анастасия Решетова перенесла вирус с осложнениями


Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

Madeline Brewer Marries Jack Thompson-Roylance in England!


Компания MONT расширила ИБ-портфель отечественной системой exploitDog

В Челябинске арестован председатель правления банка "Снежинский"

НПС построит новые съезды с Северо-Восточной хорды

В Московской области задержан томский предприниматель, укравший 8,5 млн рублей


Первый трейлер Battlefield 6

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country



В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Вертолет Robinson, рухнувший в Телецкое озеро, совершал свой первый полет

Гарбузов: виртуальный лифт КМЗ станет экспонатом выставки «Та самая Москва»

В МЧС предупредили москвичей о жаре +30 градусов 25 июля

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей


Кто прошёл в финал «Нашей новой музыки»: фото участников

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Михаил Ефремов разъехался с женой на фоне новостей о разводе

Прогноз погоды на сегодня, 25 июля


Винус Уильямс получила wild card на турнир категории WTA 1000 в Цинциннати

Теннисист Медведев: когда я играю хорошо, могу победить любого

Россиянин Сидоренко выиграл золото Универсиады в настольном теннисе

Мальцев и Платонова взяли серебро ЧМ, Бублик вышел в полуфинал Кицбюэля. Главное к утру


Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Жители Хакасии подали 80 заявок на Слёт Всемирного фестиваля молодёжи

Состоялась презентация книги «Боевые штурмы «Медведя»»


Музыкальные новости

Будь собой, а не "звездой": "Europarty" от White Queen

Бузова, Элджей и Боня посетили вечеринку: как развлекались звезды шоу-бизнеса

Евродепутат высказался о срыве концерта Гергиева в Италии.

Продюсер рассказал, почему заменил Shaman в опере «Князь Владимир»


Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России


Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

Клуб Медиалиги «Амкал» предлагал Овечкину сыграть в Кубке России по футболу

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы


Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"


Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Штамм коронавируса "стратус" захватил 22% всех вирусных заболеваний в Москве

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Пластический хирург Софья Абдулаева: подтяжка груди нитями - эффективно ли это



Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Две трети россиян считают, что спортсмены зарабатывают слишком много

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве


Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова

Сергей Собянин. Главное за день


Бурмистров: лисы могут появляться на улицах Москвы в период расселения

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

Москвичи теперь должны платить за зарядку своих электромобилей


Жители Хакасии подали 80 заявок на Слёт Всемирного фестиваля молодёжи

Еще одно здание ГБУ «Жилищник» появится во Внукове

Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена

Работа над качеством: цифровой аудитор внедрен на горячей линии московских судов


Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.


Прогноз погоды в Крыму на 25 июля

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму


Михаил Ефремов разъехался с женой на фоне новостей о разводе

Жители Хакасии подали 80 заявок на Слёт Всемирного фестиваля молодёжи

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

В Ярославской области регистрировалось три групповых очага кори














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *