Добавить новость
smi24.net
World News in Dutch
Сентябрь
2015

Evidence mounts against ‘flash trader’

0

The British trader accused of aiding the 2010 flash crash hired a computer programmer to work out a system to manipulate stock prices.

|||

Chicago - The British day trader accused of contributing to the 2010 flash crash enlisted a computer programmer to help him work out a system to manipulate stock prices, e-mailing pleas for help perfecting his “spoofing” efforts, US prosecutors said in an indictment.

“I need to know whether you can do what I need, because at the moment I’m getting hit on my spoofs all the time and it’s costing me a lot of money,” Navinder Singh Sarao wrote in a February 2009 e-mail to a programmer he’d tapped to build trading software, according to the grand jury indictment filed Thursday in federal court in Chicago.

Those new details expand the government’s explanation of how the 36-year-old day trader built a system for placing orders he would enter and then pull off the market before they were executed. Prosecutors allege Sarao entered one in five sell orders during the May 6, 2010, frenzy known as the flash crash, when almost $1 trillion was wiped from the value of US equities.

Sarao, currently in the UK, faces a September 25 extradition hearing in London. Until now, the charges against him had been based on an FBI agent’s affidavit. On August 17, US District Judge Ruben Castillo gave prosecutors until mid-October to file an indictment against Sarao. By adding details from the e-mails about Sarao’s alleged spoofing plans, the indictment could bolster the US argument for extraditing him.

“Having the suspect apparently confirming the accuracy of the US case theory in his own e-mails can only strengthen both the extradition request and the ultimate chances for the prosecution at trial,” said Stephen Pollard, a London-based lawyer at WilmerHale.

The 22-count indictment details Sarao’s conduct between 2009 and 2014, charging him with fraud and market manipulation. The US levied the same allegations against Sarao in a criminal complaint earlier this year.

Kimberly Perrotta Cole of Kobre & Kim, who has represented Sarao in a related matter, didn’t immediately respond to requests for comment.

Sarao placed his allegedly improper trades on an exchange owned by Chicago-based CME Group. His product of choice: futures contracts on the Standard & Poor’s 500 Index, the benchmark gauge of US stock prices.

At CME, prospective buyers submit their bids and sellers place offers into an order book, which goes 10 levels deep on either side of the current market price.

Manipulative bids

Because Sarao allegedly never wanted his manipulative bids and offers to be executed, he wanted his software to keep those orders at the “back of the book,” or as far from current prices as possible, according to the indictment. If prices approached those of his phantom orders, he wanted the software to withdraw them - what Sarao called “cancel if close,” according to e- mails summarised by US prosecutors.

Sarao enlisted the programmer’s help around January 2009, according to the indictment. In a Jan. 26, 2009, e-mail with the subject line, “Good news at last,” Sarao told the programmer that his matrix was running and that we “now need to make it workable in terms of me moving the market like we discussed,” according to the indictment, which doesn’t identify the programmer.

The two worked together through 2009, and in November Sarao enlisted the help of a second programmer who offered a setup that Sarao wrote he “found really useful,” according to the indictment.

Stock futures

Sarao made about $900 000 on the day of the May 6, 2010, crash, the US contends, and $40 million over four years using similar techniques on the the CME Group stock futures market.

Sarao was arrested in April at the home he shares with his parents near Heathrow Airport in London, sending shock waves through the financial industry. He spent four months in a London prison while his lawyers contested his bail terms.

He was originally granted bail on a 5 million-pound ($7.6 million) security but it later emerged his assets were frozen by the US leaving him unable to pay. He was released from jail in August after disclosing the existence of roughly 25 million pounds worth of additional assets invested in Switzerland.

BLOOMBERG








Аделина Панина: как силой мысли заставить человека написать или позвонить

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло посетят Казань в новой трэвел-игре «Кто куда» на ТНТ

История одной семьи: результаты конкурса и победители

В РФ разработали систему голосового скрининга для диагностики болезни Паркинсона


The founder of Deliciously Ella started a blog when suffering from severe chronic pain. Now, her multimillion-dollar snack empire is going global

OpenAI warns that its new ChatGPT Agent has the ability to aid dangerous bioweapon development

Tourism is increasing over prepandemic levels, overwhelming popular destinations

The Best Story Of Chicago Bulls’ Offseason Just Got A Happy Ending


Вечер в Кулогорах...

Снижены цены на самый дорогой кроссовер Chery в России

Спрос на авиаперевозки в Китай вырос почти на четверть с начала 2025 года – «Деловые Линии»

Нацпроектстрой изготовил уникальное оборудование для столичного моста парус


The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Bungie promises to fix Destiny 2's new metroid-style morph ball as it makes players sick and glitches out on ultrawide monitors

Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android



Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха

Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Аделина Панина: как силой мысли заставить человека написать или позвонить


Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной

После вспышки инфекции на теплоходе «Леонид Красин» начали расследование

В регионах Центральной России продолжается ведомственная акция «Каникулы с Росгвардией»

История одной семьи: результаты конкурса и победители


Собянин: создание 5 центров женского здоровья завершат в этом году

Пассажиропоток аэропорта Курумоч увеличился на 5,5% за шесть месяцев 2025 года

Парк Юрия Лужкова 19 июля стал площадкой фестиваля The BOWL

Для мигрантов в Подмосковье построят общежития еще на 5,5 тысяч мест


Бублик завоевал шестой в карьере титул на уровне ATP

Вероника Кудерметова оценила экстрим-парк «Урам» в Казани

Новак Джокович проводит 900-ю неделю в топ-10 рейтинга ATP

«Саша забрал корону». ATP отреагировал на триумф Александра Бублика


Психолог Шайдуллина рассказала о причинах возникновения лени

Shot: Торговый центр «Кунцево плаза» затопило на западе Москвы

Московское метро парализовано: ливень блокирует движение между станциями метро

Сенатор Шейкин: штрафы за поиск экстремистских материалов не коснутся случайных переходов по ссылкам


Музыкальные новости

Шнякин о концерте Linkin Park в 2011-м: «Презентация „Трансформеров“, звездные актеры, всемирно известная группа в Москве.

Евродепутат высказался о срыве концерта Гергиева в Италии.

Провести свой КОНЦЕРТ. Провести концерт в Москве.

Карточка Артиста. Карточка артиста яндекс.


Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Студия Лебедева запустила образовательный проект, в котором заказчики сами создают свой дизайн

Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха

Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!


В Шереметьево, Внуково, Домодедово и Жуковском отменили ограничения на полеты

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло посетят Казань в новой трэвел-игре «Кто куда» на ТНТ

Собянин: Модернизация двух корпусов ГКБ имени Вересаева завершится в этом году

Россияне рассказали, по каким критериям выбирают квартиру для покупки в 2025 году


Москвичей предупредили о задержках наземного транспорта из-за ливня

25 июля пилотажная группа "Звезда" пролетит над пробками на шоссе под Москвой

Движение на участке Филевской линии метро остановили из-за ливней

Сильный ливень заблокировал людей в авто в центре Москвы


Путин выразил соболезнования семье председателя Верховного суда Подносовой

Путин отметил победу синхрониста Мальцева на чемпионате мира в Сингапуре.

Министр юстиции поделился информацией о роли адвокатов в специальной военной операции.

Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной




Уже не крепкий орешек: как Брюс Уиллис живет с неизлечимой болезнью

Офтальмолог Кирилл Светлаков: секреты здоровых глаз для тех, кто носит контактные линзы

Собянин: создание 5 центров женского здоровья завершат в этом году

После вспышки инфекции на теплоходе «Леонид Красин» начали расследование


Пока вы не уснули: открытая поддержка Алиевым Киева и «подзатыльник» Зеленскому от Трампа

«СТРАНА.ua»: Зеленский раскритиковал ЕС за непредоставление обещанной помощи


Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»

В Москве впервые пройдет фестиваль экстремальных видов спорта

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

KENGURU GAMES в Звенигороде звенели на всю страну


Посланник Трампа рассказал, как «неформально» договаривался с Лукашенко: после нескольких тостов Минск освободил политзаключенных

Лукашенко призвал белорусских нефтяников «не раскачиваться, а бурить и бурить»

Юрист Трампа Коул рассказал, как пил водку с Лукашенко в Минске

Куда Лукашенко хочет пристроить лишних дипломатов


Собянин: Продолжаем внедрять новый стандарт заботы о женском здоровье в одном месте

Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве - Сергей Собянин

Собянин: Модернизация двух корпусов ГКБ имени Вересаева завершится в этом году

Собянин рассказал, как город заботится о природе при строительстве метро


Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»

Россияне рассказали, по каким критериям выбирают квартиру для покупки в 2025 году

Зарядки для электромобилей «Энергия Москвы» станут платными

Собянин рассказал, как Москва заботится о природе при строительстве метро


«Она была блестящим юристом с безупречной репутацией»

Сенатор Шейкин: штрафы за поиск экстремистских материалов не коснутся случайных переходов по ссылкам

Shot: Торговый центр «Кунцево плаза» затопило на западе Москвы

Парк Юрия Лужкова 19 июля стал площадкой фестиваля The BOWL


В Башкирии ревнивец ранил жену шампуром и сдался полиции

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

Центр подготовки личного состава Северо-Западного округа Росгвардии пополнили призывники

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома


Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Поезда в Крым и из Крыма следуют с задержками до пяти часов


«Она была блестящим юристом с безупречной репутацией»

В Москве журналисты задержаны при освещении акции у Госдумы

Shot: Торговый центр «Кунцево плаза» затопило на западе Москвы

Московское метро парализовано: ливень блокирует движение между станциями метро














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *