Добавить новость
smi24.net
World News in Dutch
Сентябрь
2015

Evidence mounts against ‘flash trader’

0

The British trader accused of aiding the 2010 flash crash hired a computer programmer to work out a system to manipulate stock prices.

|||

Chicago - The British day trader accused of contributing to the 2010 flash crash enlisted a computer programmer to help him work out a system to manipulate stock prices, e-mailing pleas for help perfecting his “spoofing” efforts, US prosecutors said in an indictment.

“I need to know whether you can do what I need, because at the moment I’m getting hit on my spoofs all the time and it’s costing me a lot of money,” Navinder Singh Sarao wrote in a February 2009 e-mail to a programmer he’d tapped to build trading software, according to the grand jury indictment filed Thursday in federal court in Chicago.

Those new details expand the government’s explanation of how the 36-year-old day trader built a system for placing orders he would enter and then pull off the market before they were executed. Prosecutors allege Sarao entered one in five sell orders during the May 6, 2010, frenzy known as the flash crash, when almost $1 trillion was wiped from the value of US equities.

Sarao, currently in the UK, faces a September 25 extradition hearing in London. Until now, the charges against him had been based on an FBI agent’s affidavit. On August 17, US District Judge Ruben Castillo gave prosecutors until mid-October to file an indictment against Sarao. By adding details from the e-mails about Sarao’s alleged spoofing plans, the indictment could bolster the US argument for extraditing him.

“Having the suspect apparently confirming the accuracy of the US case theory in his own e-mails can only strengthen both the extradition request and the ultimate chances for the prosecution at trial,” said Stephen Pollard, a London-based lawyer at WilmerHale.

The 22-count indictment details Sarao’s conduct between 2009 and 2014, charging him with fraud and market manipulation. The US levied the same allegations against Sarao in a criminal complaint earlier this year.

Kimberly Perrotta Cole of Kobre & Kim, who has represented Sarao in a related matter, didn’t immediately respond to requests for comment.

Sarao placed his allegedly improper trades on an exchange owned by Chicago-based CME Group. His product of choice: futures contracts on the Standard & Poor’s 500 Index, the benchmark gauge of US stock prices.

At CME, prospective buyers submit their bids and sellers place offers into an order book, which goes 10 levels deep on either side of the current market price.

Manipulative bids

Because Sarao allegedly never wanted his manipulative bids and offers to be executed, he wanted his software to keep those orders at the “back of the book,” or as far from current prices as possible, according to the indictment. If prices approached those of his phantom orders, he wanted the software to withdraw them - what Sarao called “cancel if close,” according to e- mails summarised by US prosecutors.

Sarao enlisted the programmer’s help around January 2009, according to the indictment. In a Jan. 26, 2009, e-mail with the subject line, “Good news at last,” Sarao told the programmer that his matrix was running and that we “now need to make it workable in terms of me moving the market like we discussed,” according to the indictment, which doesn’t identify the programmer.

The two worked together through 2009, and in November Sarao enlisted the help of a second programmer who offered a setup that Sarao wrote he “found really useful,” according to the indictment.

Stock futures

Sarao made about $900 000 on the day of the May 6, 2010, crash, the US contends, and $40 million over four years using similar techniques on the the CME Group stock futures market.

Sarao was arrested in April at the home he shares with his parents near Heathrow Airport in London, sending shock waves through the financial industry. He spent four months in a London prison while his lawyers contested his bail terms.

He was originally granted bail on a 5 million-pound ($7.6 million) security but it later emerged his assets were frozen by the US leaving him unable to pay. He was released from jail in August after disclosing the existence of roughly 25 million pounds worth of additional assets invested in Switzerland.

BLOOMBERG








Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России

Мичков внесен в Книгу знаменитых людей Кунгура, сообщил директор кунгурского музея: «Никаких его трофеев в музее пока нет, к сожалению»

Баскова, Киркорова и Лазарева погнали с экранов: попались на непотребщине

VZLET.MEDIA: 25 лет успешного SEO-продвижения в эпоху искусственного интеллекта


Félix Auger-Aliassime

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."


Кажетта Ахметжанова: 5 камней для усиления женской энергии

Специалисты Нацпроектстроя надвигают путепровод СБВ над путями МЦД-2

Navicon представляет комплексную систему для интегрированного управления данными

Возбуждено первое в России уголовное дело о дропперстве


Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game



Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

В МЧС предупредили москвичей о жаре +30 градусов 25 июля

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки


Павлюченко сделал прогноз на матч «Динамо» - «Ростов»

Синоптики спрогнозировали ясную погоду на выходных в Москве

Автоэксперт Олег Мосеев: автопарк России на 71,3% состоит из машин старше 10 лет

Якутянин Афанасий Фёдоров признан лучшим игроком Суперлиги РФ по футзалу


Мальцев и Платонова взяли серебро ЧМ, Бублик вышел в полуфинал Кицбюэля. Главное к утру

Потапова не прошла во второй раунд турнира в Вашингтоне.

Россиянин Сидоренко выиграл соревнования по настольному теннису на Универсиаде‑2025

Новак Джокович проводит 900-ю неделю в топ-10 рейтинга ATP


Обнародованы сферы с наибольшими доходами в 2025 году.

Участник ЛизаАлерт из Бурятии помог спасти мужчину в лесу подмосковья

Гарбузов: макет лифта КМЗ будет представлен на выставке "Та самая Москва"

Мигрант погиб, выпав из окна бутик-отеля в Москве


Музыкальные новости

Адвокат Багатурия: Ларису Долину могут снова оставить без квартиры

Симона Юнусова честно высказалась о популярности своего сына Тимати

Оззи Осборн скончался в возрасте 76 лет после продолжительной болезни

Он не любил, когда наполовину: каким был Владимир Высоцкий


«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Делегация «ЛокоТех» посетила финал II чемпионата профессионалов ОАО «РЖД» в Екатеринбурге

В Смоленской области пройдёт IT-фестиваль «Мой Бизнес. Табтабус 2025»

Квалификационные испытания на право ношения знака отличия полицейского спецназа Росгвардии завершились в Подмосковье (видео)

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби


На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

В Подмосковье на видео попало, как школьник на питбайке разбился в жестком ДТП

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы


Сигналы становятся всё громче. Переговоры - только ширма. Главное решится не в Стамбуле

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем


Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса



Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире

Мединский дал неожиданный ответ на предложение Киева о встрече Путина и Зеленского 


Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

"Атлетико" заключил соглашение с игроком национальной команды Словакии

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию


Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Сергей Собянин. Главное за день

Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»


Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала


Участник ЛизаАлерт из Бурятии помог спасти мужчину в лесу подмосковья

Обнародованы сферы с наибольшими доходами в 2025 году.

На Крымском мосту восстановили движение автотранспорта

В аэропортах восьми городов введены новые ограничения.


Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский


Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями


Кто прошёл в финал «Нашей новой музыки»: фото участников

Автоэксперт Олег Мосеев: автопарк России на 71,3% состоит из машин старше 10 лет

Участник ЛизаАлерт из Бурятии помог спасти мужчину в лесу подмосковья

В Правительстве прошщло совещание по реализации проекта строительства ВСМ Москва – Санкт-Петербург














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *