Добавить новость
smi24.net
World News in Dutch
Март
2016

The IMF is worried about global economic 'derailment'

0

Photo: Shutterstock David Lipton, first deputy managing director of the IMF, gave a pretty sobering speech about the outlook for the global economy in Washington overnight.

"The IMF’s latest reading of the global economy shows once again a weakening baseline," he said. "Moreover, risks have increased further, with volatile financial markets and low commodity prices creating fresh concerns about the health of the global economy."

This is not some fund manager with a bearish investment thesis. It's an executive at the IMF.

Lipton said the global recovery was weak and warned dislocation in markets was having a real world impact of lowering global trade and capital flows.

"What may be most disconcerting is that the rise in global risk aversion is leading to a sharp retrenchment in global capital and trade flows. Last year, for example, emerging markets saw about $200 billion in net capital outflows, compared with $125 billion in net capital inflows in 2014," Lipton said.

Certainly that is what was reflected in the weakness in Chinese export data released yesterday. It is also what we have seen in the Japanese trade data over recent months.

The slowdown in trade speaks to the overall slowing in global growth that has Lipton and the IMF worried.

Two things are troubling Lipton:

First, because protracted low global demand, and adverse feedback loops between the real economy and markets may generate additional deflationary pressures, putting us at risk of secular stagnation. Second, and equally relevant, is that labor supply and labor productivity growth have fallen considerably over the past decade, further aggravating these adverse dynamics.

This means "the downside risks are clearly much more pronounced than before, and the case for more forceful and concerted policy action, has become more compelling," Lipton said.

Central banks know that. Some, including the ECB and Bank of Japan, have pushed rates into negative territory.

But Lipton warns this strategy is unlikely to get the traction its proponents hope. He suggests perhaps the whole point is really about weakening currencies to aid growth.

"With negative policy rates taking hold in some countries, the scope for monetary policy to boost domestic demand further is limited, so its remaining potency may lie mainly in weakening currencies and attracting demand from the rest of the world in a way we should avoid," Lipton said (our emphasis).

Which means governments need to get busy and act through fiscal policy.

This means spending taxpayers' money.

Lipton said he had two things in mind when it comes to how governments can use fiscal policy to get their own economies - and that of the world - moving again:

First, making fiscal policies more growth-friendly, by changing the composition of budgets; second, countries with fiscal space should use it to boost infrastructure investment, for example. This is particularly the case in advanced economies given, as I said a moment ago, that the need to build resilience in emerging markets will in many cases require sustained adjustments that will likely prove pro-cyclical. So, the burden to lift growth falls more squarely on advanced economies.

He concluded: “Global economic recovery continues, but we are clearly at a delicate juncture, where risk of economic derailment has grown."

That's gloomy enough but having been at the recent G20 meeting in Shanghai it seems Lipton, and no doubt his colleagues at the IMF, sense nothing will be done because he ends his speech rather more pessimistically. He says:

Now is the time to decisively support economic activity and put the global economy on a sounder footing. This requires some tough choices, with advanced economies in particular needing to step up to the plate through the three-pronged approach I have described, as well as measures to make the global financial system more efficient and resilient.

Winston Churchill said, “I never worry about action, but only inaction.” This is one of those moments where action — concerted action — is needed.

That's a strong message from a senior IMF bureaucrat. And it sounds like one borne of frustration with developed market policy makers.

But if monetary policy is failing to lift growth, if negative rates won't work, and if governments are prone to inaction then there is little prospect growth will improve anytime soon.

It also highlights the recent risk rally in stocks and commodities may be resting on very unstable ground.

Read more posts on Business Insider Australia »








Мичков внесен в Книгу знаменитых людей Кунгура, сообщил директор кунгурского музея: «Никаких его трофеев в музее пока нет, к сожалению»

Дети играют, родители отдыхают

Американский рэпер Деруло высказал намерение купить жилье в Белоруссии

VZLET.MEDIA: 25 лет успешного SEO-продвижения в эпоху искусственного интеллекта


La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

Félix Auger-Aliassime

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur


Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Снижены цены на самый дорогой кроссовер Chery в России

Компания MONT расширила ИБ-портфель отечественной системой exploitDog

Кажетта Ахметжанова: 5 камней для усиления женской энергии


Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country



Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Кажетта Ахметжанова: 5 камней для усиления женской энергии

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Более 800 студентов прошли практику на предприятиях «Швабе» в 2025 году

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

ТАСС: главред Baza Трифонов отказался от права не свидетельствовать против себя

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты


Мужская позиция. SEO спец с ДЦП ищет работу, чтобы обеспечить семью

Вучич выразил соболезнования из-за крушения Ан-24 в Амурской области

Басманный суд отправил министра имущества Челябинской области Белоусова в СИЗО до сентября

Клуб Медиалиги «Амкал» предлагал Овечкину сыграть в Кубке России по футболу


Медведев сравнил матчи с Опелкой в Нидерландах и США

Медведев победил У Ибина и вышел в четвертьфинал турнира ATP в Вашингтоне

Винус Уильямс — самая возрастная победительница матча WTA с 2004 года

Рублев вместе с чешской теннисисткой заявился в микст на US Open


Клуб Медиалиги «Амкал» предлагал Овечкину сыграть в Кубке России по футболу

Главред Baza Трифонов отказался молчать на допросе в СК и заключен под стражу до сентября

Мужская позиция. SEO спец с ДЦП ищет работу, чтобы обеспечить семью

ТАСС: главред Baza Трифонов отказался от права не свидетельствовать против себя


Музыкальные новости

Питчинг Релиза. Отправить релиз на Питчинг.

Аукцион за часть дачи Пугачевой опровергли

Оззи Осборн скончался в возрасте 76 лет после продолжительной болезни

В сказке были: Джиган на сеновале, IOWA с картины Шагала


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Кажетта Ахметжанова: 5 камней для усиления женской энергии


В Шереметьево начали бесплатно раздавать матрасы ожидающим рейсов

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло сыграют в новую трэвел-игру «Кто куда» на ТНТ

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло сыграют в новую трэвел-игру «Кто куда» на ТНТ

2 августа Россия поздравит своих десантников с их Днем уже в 95-й раз Не забывайте, Ильин день - это день десантника


Массовая авария с участием восьми автомобилей произошла в Новой Москве

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

Специалисты Нацпроектстроя надвигают путепровод СБВ над путями МЦД-2

В Москве на видео попало, как самокатчица влетела в авто с правоохранителями


Путин отметил успех российских школьников на олимпиаде по физике.

Отношения с Трампом не сложились: Путин зол. Ультиматум США вышел боком

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

«Убивать русских — работа моей мечты». Путин удивил. Кого отправили на лечение? Главное к утру


Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



В московской больнице оказался князь. Его фамилия известна каждому школьнику

В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Косметолог-эстетист Наталья Рябинова: как правильно использовать масло для губ


«Затрудняет путь в ЕС»: Урсула ждёт от Киева разъяснений по поводу ограничения полномочий НАБУ

Axios: закон о НАБУ может спровоцировать Трампа на новую волну критики Киева

Мединский дал неожиданный ответ на предложение Киева о встрече Путина и Зеленского 

Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Делегация «ЛокоТех» посетила финал II чемпионата профессионалов ОАО «РЖД» в Екатеринбурге

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

Назначены судейские бригады на матчи 2-ого тура МИР РПЛ


Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.


Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»

Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Сергей Собянин. Главное за день


6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России


Басманный суд отправил министра имущества Челябинской области Белоусова в СИЗО до сентября

Эксперты Журавлев и Данилин объяснили серию задержаний региональных чиновников за коррупцию

ТАСС: главред Baza Трифонов отказался от права не свидетельствовать против себя

МИД РФ заявил о готовности подписать документ о безъядерной зоне в Юго-Восточной Азии


Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома


Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области


Финальные заезды в рамках Всероссийских соревнований по гребному спорту пройдут в Нижнем Новгороде

Со сборной России готова сыграть 18-я команда рейтинга ФИФА

«После Москвы - Югра?»: мощный циклон, затопивший столицу, надвигается на ХМАО

Петербуржцам рассказали о снижении рубля и юаня до минимальных значений














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *