Добавить новость
smi24.net
World News in Dutch
Март
2016

A massive threat to China's banks is building, and it looks a lot like a Ponzi scheme

0

Reuters

Fitch Ratings has released a warning on a threat building inside the $34 trillion Chinese banking system.

Wealth management products (WMPs) have exploded in popularity over the past few years. 

We've heard about these products blowing up investors' faces in China before, but the way Fitch makes it sound now, the situation has become even more dire.

In fact it sounds like a Ponzi scheme, as banks issue new WMPs to pay for old ones:

Fitch believes that the most common source of WMP repayment is through the issuance of new products, resulting in persistent rollover/payout pressure on banks. WMP issuance during 2015 topped CNY158trn - from CNY114trn in 2014 - highlighting the high churn rates of these products. When banks are unable to roll over, they have to either draw on their on-balance sheet liquidity or borrow money from the interbank market to meet payouts.

As hedge fund manager Kyle Bass pointed out in a letter last month, WMPs are structured so that they don't count toward Chinese bank lending deposit restrictions. That means banks can use them to generate income, but they don't show up as on balance sheets.

"WMPs, TBRs [Trust Beneficiary Rights], and the 8,000+ credit guaranty companies constitute the majority of China’s shadow banking system," Bass said in his letter. "This system has grown 600% in the last 3 years alone. This is where the first credit problems are emerging, away from the eyes of regulators."

ReutersAt the end of 2015 WMPs made up 16.8% of system deposits. That's 23.5 trillion yuan, up from 15 trillion yuan in 2014, according to Fitch.

Standard & Poor’s talked about WMPs in February and said "a growing reliance on WMPs to manage regulatory capital ratios could undermine the bank's true capitalization."

Fitch referred to them as a "hidden second balance sheet, but with poor disclosure and few reserves or capital to cushion losses."

In other words, while they generate income, WMPs are a ticking time bomb. Fitch says that China's mid-tier banks are most at risk, with 42% of the market share of WMPs. State banks aren't far behind, though, with 36.9%.

What's more, there is a way that WMP risk can spread into China's capital markets, which have had a habit of leading global capital markets into a tailspin.

From Fitch:

Banks have also been increasingly investing in WMPs on their own books in recent years, and capital invested in WMPs has been channeled into equity markets and forms of mezzanine financing in addition to traditional fixed-return asset classes such as corporate bonds. This could add to the aforementioned credit and liquidity risks by raising bank exposure to capital market volatility.

So if you were looking for something to worry about, here you go.

NOW WATCH: How Donald Trump used bankruptcy to stay rich








Два дня инноваций: семинар для молодых сотрудников здравоохранения в Астрахани

Коллекция Chanel couture осень-зима 2025

Один год в двадцатилетней истории Marins Москва Пражская

В Балаково зазвучало веселое радио


Today in History: July 28, US Army airplane crashes into Empire State Building

Dear Abby: Our son was clean and fit until Emily came along

Chat log from R20 of 2025: Richmond vs Collingwood

Weah’s agent: One Juventus director ‘is creating problems’


Ротация на Интернет Радио. Ротация песни на Интернет радио.

НПС построит два велопешеходных моста через Москву-реку

Орловские спасатели обезвредили артиллерийский снаряд

Экс-руководителей Ростовского облсуда обвинили в получении взяток


Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok

Bloody fighting game Invincible VS gets its most brutal character yet in Comic-Con trailer

Today's Wordle answer for Monday, July 28

Fretless — The Wrath of Riffson — музыка спасёт мир. Рецензия



Клиника гнатологии – лечение ВНЧС и восстановление прикуса

Культовый BAW 212 уже в России

Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном


Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?

США лишили Путина чёрного пояса: Расплата пришла быстро. Китай — об изощренной мести Кремля

"112" показал фото с места обвала скальной породы на отдыхающих в Кисловодске


"Ъ": Москва облегчила жизнь молдаванам в России

Обрушение в санатории "Москва" в Кисловодске: пострадали двое отдыхающих

"Аэрофлот" сообщил о возобновлении нормальной работы по расписанию

Глава Кисловодска: Под завалами после обрушения грунта может оставаться человек


Калинская поднялась на 17 позиций в обновленном рейтинге WTA

Александр Бублик посвятил супруге победу на турнире ATP-250 в Кицбюэле

Калинская повысила свои позиции на 17 мест в рейтинге WTA

Калинская достигла финала турнира в Вашингтоне


Путин: модернизация Военно-морского флота усилит защиту интересов России

Детёныш редкого кенгуру валлаби появился на свет в Московском зоопарке

"Аэрофлот" сообщил о возобновлении нормальной работы по расписанию

Обрушение в санатории "Москва" в Кисловодске: пострадали двое отдыхающих


Музыкальные новости

Пресняков-старший считает Москву безопаснее Нью-Йорка и Парижа

Менеджер Песни. Менеджер Релиза Песни. Менеджер вышедшей песни.

Концерт Егора Крида перенесли из-за низких продаж билетов

Кажетта Ахметжанова: 5 вещей в кошельке, которые блокируют поступление денег


Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

Клиника гнатологии – лечение ВНЧС и восстановление прикуса

От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет

Культовый BAW 212 уже в России


В День парашютиста героем рубрики «Знай наших» стал сотрудник СОБР «Булат» Главного управления Росгвардии по Московской области Александр Г.

Сергей Собянин. Главное за день

В День парашютиста героем рубрики «Знай наших» стал сотрудник вневедомственной охраны столичного главка Росгвардии младший лейтенант полиции Александр С.

Путин вмазал по НАТО кувалдой. Угрозы Калининграду встали альянсу поперек горла


В Москве 2 будет ограничено движение автомобилей

Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?

Сотрудники ОМОН Росгвардии помогли пострадавшему в ДТП на МКАД

Культовый BAW 212 уже в России


Путин: рост Сбербанка обеспечивает стабильность банковской системы.

Путин сделал шутку о системе "Оплата с помощью улыбки".

Володин сообщил о интеграции парламента в стратегию развития России под руководством Путина.

Греф представил Путину отчет о деятельности Сбербанка.


Новый штамм COVID-19 переносится как легкая форма ОРВИ


Депутата ЗакСа Ленобласти Ивана Апостолевского задержали за пост с Навальным*


Медицинские справки для школьников в центре ВИТА

Медицинские справки для школьников в центре ВИТА

Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан

Клиника гнатологии – лечение ВНЧС и восстановление прикуса


Чтобы убрать Зеленского, США достаточно показать ему одну папку: вот почему Киев упал в ноги Трампу

Кто заставил Зеленского предложить России новый раунд переговоров: В Британии показали пальцем


Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

«Краснодар» и московское «Динамо» проведут сегодня первые матчи в Кубке России

В День парашютиста героем рубрики «Знай наших» стал сотрудник вневедомственной охраны столичного главка Росгвардии младший лейтенант полиции Александр С.


Лукашенко взял на контроль ситуацию с уничтожением БПЛА над Минском

Лукашенко сообщил о телефонном разговоре с Путиным

В Минске готовы активизировать сотрудничество с Эфиопией


Собянин рассказал о тестировании уникальной ИИ-системы для диагностики инсульта

Станция "Достоевская" Кольцевой линии метро готова на четверть - Собянин

Мэр Москвы рассказал о развитии бывшей промзоны «Кирпичные улицы»

Собянин: Участие москвичей в жизни города — ключ ко всем позитивным изменениям


Число пострадавших от непогоды автомобилей растет

В Ростокине расскажут о млекопитающих Москвы

В Бузулукском бору в эти дни работает смена проекта «Заповедное дело РГО»

Почему технологии ПВВК безопасны и эффективны, химия и экология воды по мнению Алексея Горшкова


Детёныш редкого кенгуру валлаби появился на свет в Московском зоопарке

Августовский урожай. Сезонные ягоды и фрукты, которые стоит купить сейчас

В Тулу привезли походную икону с главной святыней Новодевичьего монастыря

Путин указал на важность ипотеки для граждан без дополнительных плат по договору


Туманное утро в Турчасово...

В Архангельске с 29 июля перекрывается движение по участку набережной Северной Двины

В Архангельске представили киноальманах «Север, я люблю тебя!» по произведениям современных писателей

Деревенские прогулки...


В Севастополе пройдет масштабная выставка картин Александра Дейнеки

К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству

Сколько пассажиров прибывают в Крым летом на поездах ежедневно

В Крыму из-за дыма от пожара столкнулись девять автомобилей


Время для душевных встреч

Температура морской воды на крымских пляжах, 29 июля

«Москва»: около 15 рабочих заблокированы в задымленном доме на севере столицы

"Главпродукт" окончательно перешёл государству














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *