Добавить новость
smi24.net
World News in Dutch
Март
2016

A massive threat to China's banks is building, and it looks a lot like a Ponzi scheme

0

Reuters

Fitch Ratings has released a warning on a threat building inside the $34 trillion Chinese banking system.

Wealth management products (WMPs) have exploded in popularity over the past few years. 

We've heard about these products blowing up investors' faces in China before, but the way Fitch makes it sound now, the situation has become even more dire.

In fact it sounds like a Ponzi scheme, as banks issue new WMPs to pay for old ones:

Fitch believes that the most common source of WMP repayment is through the issuance of new products, resulting in persistent rollover/payout pressure on banks. WMP issuance during 2015 topped CNY158trn - from CNY114trn in 2014 - highlighting the high churn rates of these products. When banks are unable to roll over, they have to either draw on their on-balance sheet liquidity or borrow money from the interbank market to meet payouts.

As hedge fund manager Kyle Bass pointed out in a letter last month, WMPs are structured so that they don't count toward Chinese bank lending deposit restrictions. That means banks can use them to generate income, but they don't show up as on balance sheets.

"WMPs, TBRs [Trust Beneficiary Rights], and the 8,000+ credit guaranty companies constitute the majority of China’s shadow banking system," Bass said in his letter. "This system has grown 600% in the last 3 years alone. This is where the first credit problems are emerging, away from the eyes of regulators."

ReutersAt the end of 2015 WMPs made up 16.8% of system deposits. That's 23.5 trillion yuan, up from 15 trillion yuan in 2014, according to Fitch.

Standard & Poor’s talked about WMPs in February and said "a growing reliance on WMPs to manage regulatory capital ratios could undermine the bank's true capitalization."

Fitch referred to them as a "hidden second balance sheet, but with poor disclosure and few reserves or capital to cushion losses."

In other words, while they generate income, WMPs are a ticking time bomb. Fitch says that China's mid-tier banks are most at risk, with 42% of the market share of WMPs. State banks aren't far behind, though, with 36.9%.

What's more, there is a way that WMP risk can spread into China's capital markets, which have had a habit of leading global capital markets into a tailspin.

From Fitch:

Banks have also been increasingly investing in WMPs on their own books in recent years, and capital invested in WMPs has been channeled into equity markets and forms of mezzanine financing in addition to traditional fixed-return asset classes such as corporate bonds. This could add to the aforementioned credit and liquidity risks by raising bank exposure to capital market volatility.

So if you were looking for something to worry about, here you go.

NOW WATCH: How Donald Trump used bankruptcy to stay rich








Состоялось открытие фотовыставки «Особенная красота»

Модель Анастасия Решетова перенесла вирус с осложнениями

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Мичков внесен в Книгу знаменитых людей Кунгура, сообщил директор кунгурского музея: «Никаких его трофеев в музее пока нет, к сожалению»


Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

Madeline Brewer Marries Jack Thompson-Roylance in England!


В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

Свято Боголюбский Женский Монастырь

Специалисты Нацпроектстроя надвигают путепровод СБВ над путями МЦД-2


Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Первый трейлер Battlefield 6

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country



В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Гарбузов: виртуальный лифт КМЗ станет экспонатом выставки «Та самая Москва»

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

В МЧС предупредили москвичей о жаре +30 градусов 25 июля


Еще одно здание ГБУ «Жилищник» появится во Внукове

Жители Хакасии подали 80 заявок на Слёт Всемирного фестиваля молодёжи

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Состоялась презентация книги «Боевые штурмы «Медведя»»


«Следующая остановка — Монреаль!» Потапова полетела в Канаду для участия в «тысячнике»

Алькарас рассказал, считает ли Синнера своим другом после поражения в финале Уимблдона

Кудерметова поделилась впечатлениями от посещения чемпионского бала Уимблдона

Медведев победил У Ибина и вышел в четвертьфинал турнира ATP в Вашингтоне


Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Михаил Ефремов разъехался с женой на фоне новостей о разводе

В Ярославской области регистрировалось три групповых очага кори

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего


Музыкальные новости

Аранжировка Песен. Аранжировка Музыки. Создание Аранжировок.

Даже Пугачева оценила: Олег Меньшиков показал, как отдыхает в Италии

Распродавал дома оставил миллионный долг — что достанется родственникам Оззи Осборна и почему он избавлялся от недвижимости в США

«Стал таким, каким должен быть мужчина в 45»: Баста об ошибках молодости


В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры

Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива


«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

Парк Юрия Лужкова 19 июля стал территорией мастеров экстремального спорта на фестивале The BOWL

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Ростовский-на-Дону ЭРЗ ввёл в эксплуатацию новый прошивной станок


Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

В столичном главке Росгвардии проведён смотр спецтехники

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД


У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры


Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Штамм коронавируса "стратус" захватил 22% всех вирусных заболеваний в Москве

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.



«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

Две трети россиян считают, что спортсмены зарабатывают слишком много

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего


Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.


Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Сергей Собянин. Главное за день


Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

Москвичи теперь должны платить за зарядку своих электромобилей

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин


Якутянин Афанасий Фёдоров признан лучшим игроком Суперлиги РФ по футзалу

Еще одно здание ГБУ «Жилищник» появится во Внукове

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Михаил Ефремов разъехался с женой на фоне новостей о разводе


70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома


Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

В центре Балаклавы изменят дорожное движение – причины и сроки


Михаил Ефремов разъехался с женой на фоне новостей о разводе

Жители Хакасии подали 80 заявок на Слёт Всемирного фестиваля молодёжи

Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена

Состоялась презентация книги «Боевые штурмы «Медведя»»














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *