Добавить новость
smi24.net
World News in Dutch
Март
2016

A massive threat to China's banks is building, and it looks a lot like a Ponzi scheme

0

Reuters

Fitch Ratings has released a warning on a threat building inside the $34 trillion Chinese banking system.

Wealth management products (WMPs) have exploded in popularity over the past few years. 

We've heard about these products blowing up investors' faces in China before, but the way Fitch makes it sound now, the situation has become even more dire.

In fact it sounds like a Ponzi scheme, as banks issue new WMPs to pay for old ones:

Fitch believes that the most common source of WMP repayment is through the issuance of new products, resulting in persistent rollover/payout pressure on banks. WMP issuance during 2015 topped CNY158trn - from CNY114trn in 2014 - highlighting the high churn rates of these products. When banks are unable to roll over, they have to either draw on their on-balance sheet liquidity or borrow money from the interbank market to meet payouts.

As hedge fund manager Kyle Bass pointed out in a letter last month, WMPs are structured so that they don't count toward Chinese bank lending deposit restrictions. That means banks can use them to generate income, but they don't show up as on balance sheets.

"WMPs, TBRs [Trust Beneficiary Rights], and the 8,000+ credit guaranty companies constitute the majority of China’s shadow banking system," Bass said in his letter. "This system has grown 600% in the last 3 years alone. This is where the first credit problems are emerging, away from the eyes of regulators."

ReutersAt the end of 2015 WMPs made up 16.8% of system deposits. That's 23.5 trillion yuan, up from 15 trillion yuan in 2014, according to Fitch.

Standard & Poor’s talked about WMPs in February and said "a growing reliance on WMPs to manage regulatory capital ratios could undermine the bank's true capitalization."

Fitch referred to them as a "hidden second balance sheet, but with poor disclosure and few reserves or capital to cushion losses."

In other words, while they generate income, WMPs are a ticking time bomb. Fitch says that China's mid-tier banks are most at risk, with 42% of the market share of WMPs. State banks aren't far behind, though, with 36.9%.

What's more, there is a way that WMP risk can spread into China's capital markets, which have had a habit of leading global capital markets into a tailspin.

From Fitch:

Banks have also been increasingly investing in WMPs on their own books in recent years, and capital invested in WMPs has been channeled into equity markets and forms of mezzanine financing in addition to traditional fixed-return asset classes such as corporate bonds. This could add to the aforementioned credit and liquidity risks by raising bank exposure to capital market volatility.

So if you were looking for something to worry about, here you go.

NOW WATCH: How Donald Trump used bankruptcy to stay rich








Лео Канделаки и Анжелика Стубайло посетят Казань в новой трэвел-игре «Кто куда» на ТНТ

Любовь в сердце и в «Тропикана Парк»

Арбуз, кукуруза и холодные напитки: диетолог Садыков назвал продукты, которые портят ваш сон летом

Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)


OpenAI warns that its new ChatGPT Agent has the ability to aid dangerous bioweapon development

The Best Story Of Chicago Bulls’ Offseason Just Got A Happy Ending

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

The founder of Deliciously Ella started a blog when suffering from severe chronic pain. Now, her multimillion-dollar snack empire is going global


В Курске потушили пожар в квартире на проспекте Дериглазова

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

«Газинформсервис» подтвердил соответствие системы менеджмента качества стандартам ISO и ГОСТ

Предрассветная Нёнокса...


Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Bungie promises to fix Destiny 2's new metroid-style morph ball as it makes players sick and glitches out on ultrawide monitors

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'



Студия Лебедева запустила образовательный проект, в котором заказчики сами создают свой дизайн

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»


Хаски на Summer Sound – выиграй билеты на Like FM

Shot: Девушка погибла после падения с 12-го этажа премиум-апартаментов в Москве

В регионах Центральной России продолжается ведомственная акция «Каникулы с Росгвардией»

Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной


Инсайдер Карпов: "Спартак" предложил "Динамо" Мх за Пальцева 250 млн рублей

Новое оборудование Dekree: грохоты с высокой пропускной способностью

Под Тамбовом пройдёт фестиваль авторской песни "Там, под Лысой Горой"

Мосбиржа начала расчет индекса создания стоимости в рамках инициативы с ЦБ РФ


Шаповалов одержал победу на теннисном турнире в Лос-Кабосе.

Новак Джокович проводит 900-ю неделю в топ-10 рейтинга ATP

Штаты и расписание: что ждет наших ведущих теннисистов в США

Теннисистка Мур высказалась о проблемах в антидопинговой системе.


Глава минэнерго США Райт: вторичные санкции против России реально возможны

Число заявлений в колледжи и техникумы превысило 1,7 млн

Под Тамбовом пройдёт фестиваль авторской песни "Там, под Лысой Горой"

Ждем вас в эфире в 16.30!. Директор Проектного центра МАРХИ и советник Российской академии архитектуры и строительных наук, лауреат премии президента России в области культуры Алексей Капустин в программе политолога и...


Музыкальные новости

VK Fest 2025 побил рекорд по числу артистов и вошёл в Книгу рекордов России

Баста помог парню сделать предложение девушке на концерте в Екатеринбурге

Продюсер рассказал, почему заменил Shaman в опере «Князь Владимир»

Надежда Бабкина высказалась о «вражде» с Надеждой Кадышевой


Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!

Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха

Студия Лебедева запустила образовательный проект, в котором заказчики сами создают свой дизайн

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби


Путин поздравил российских школьников с победой на математической олимпиаде

«Анька Михалкова – лучшая, у нее самые нежные поцелуи»: Гоша Куценко рассказал в «Шоу Воли» на ТНТ, с кем из актрис ему понравилось целоваться

Чемпионат по служебно-боевой стрельбе Сибирского округа Росгвардии завершился победой кузбасских стрелков

Студия Лебедева запустила образовательный проект, в котором заказчики сами создают свой дизайн


25 июля пилотажная группа "Звезда" пролетит над пробками на шоссе под Москвой

Москвичей предупредили о задержках наземного транспорта из-за ливня

Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest

Зарядки для электромобилей «Энергия Москвы» станут платными


Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной

Путин отметил успехи российских школьников на математической олимпиаде.

Путин выразил соболезнования семье председателя Верховного суда Подносовой

Путин отметил победу синхрониста Мальцева на чемпионате мира в Сингапуре.




Уже не крепкий орешек: как Брюс Уиллис живет с неизлечимой болезнью

Офтальмолог Кирилл Светлаков: секреты здоровых глаз для тех, кто носит контактные линзы

«Я на инвалидном кресле, он на «Тесле»: что случилось с блогером Мариш Мариш

После вспышки инфекции на теплоходе «Леонид Красин» начали расследование


«СТРАНА.ua»: Зеленский раскритиковал ЕС за непредоставление обещанной помощи

Пока вы не уснули: открытая поддержка Алиевым Киева и «подзатыльник» Зеленскому от Трампа

В центре Киева митингуют против реформ Зеленского


Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»

KENGURU GAMES в Звенигороде звенели на всю страну

В Москве впервые пройдет фестиваль экстремальных видов спорта


Юрист Трампа Коул рассказал, как пил водку с Лукашенко в Минске

Куда Лукашенко хочет пристроить лишних дипломатов

Лукашенко призвал белорусских нефтяников «не раскачиваться, а бурить и бурить»

Посланник Трампа рассказал, как «неформально» договаривался с Лукашенко: после нескольких тостов Минск освободил политзаключенных


Собянин рассказал, как город заботится о природе при строительстве метро

Собянин: Модернизация двух корпусов ГКБ имени Вересаева завершится в этом году

Собянин: Продолжаем внедрять новый стандарт заботы о женском здоровье в одном месте

Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве - Сергей Собянин


Фестиваль «Сады и цветы»: как Москву превращают в городской оазис

Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»

Экономист оценил экологический и финансовый ущерб от пластиковых пакетов

Россияне рассказали, по каким критериям выбирают квартиру для покупки в 2025 году


Бесплатный курс и бесплатное обучение дизайну с личным наставником. Веб дизайн, UX дизайн, графический дизайн, дизайн для маркетплейсов

Парк Юрия Лужкова стал ареной для главного события уличного спорта – фестиваля The BOWL

Карточка Артиста. Карточка артиста яндекс.

Сборные России и Ирана встретятся на баскетбольном паркетe 28 и 30 июля.


Центр подготовки личного состава Северо-Западного округа Росгвардии пополнили призывники

Девочка упала при посадке на теплоход в порту Архангельска

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

В Башкирии ревнивец ранил жену шампуром и сдался полиции


Поезда в Крым и из Крыма следуют с задержками до пяти часов

Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

В Симферополе наградили юных крымчан за отвагу и решительность


Бесплатный курс и бесплатное обучение дизайну с личным наставником. Веб дизайн, UX дизайн, графический дизайн, дизайн для маркетплейсов

Мария Шувалова. В столице Татарстана чествовали балетную диву за блистательную «Анюту»

Парк Юрия Лужкова 19 июля стал площадкой фестиваля The BOWL

Мосбиржа начала расчет индекса создания стоимости в рамках инициативы с ЦБ РФ














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *