Добавить новость
smi24.net
World News in Dutch
Апрель
2016

The US government wants to stop 2 of the largest oil services companies from merging

0

Thomson Reuters

(Reuters) - The U.S. Justice Department will file a lawsuit as soon as this week to stop oilfield services provider Halliburton from acquiring smaller rival Baker Hughes, a source familiar with the matter said on Tuesday.

Since the deal to combine the No. 2 and No. 3 oil services companies was first announced in November 2014, oil prices have fallen by more than 55 percent. 

The combined company would overtake Schlumberger NV as the world's largest oilfield services provider, fuelling concern about higher prices for customers.

Faced with opposition from antitrust regulators at the Justice Department, the companies may either opt to cancel the planned tie-up or fight the government in court.

Share prices for Baker Hughes closed down 5.1 percent at $39.36 late Tuesday afternoon while Halliburton ended up 1.2 percent at $34.40.

Halliburton and Baker Hughes both declined comment on Tuesday.

The two sides had been discussing asset sales aimed at saving the deal, which was originally valued at $35 billion when it was first announced but is now valued at about $25 billion based on the decline in Halliburton shares. 

In January, Halliburton told regulators it was prepared to sell assets with combined 2013 revenue of $5.2 billion to win antitrust approval.

If the deal collapses due to antitrust concerns, Halliburton must pay Baker Hughes a $3.5 billion breakup fee, according to regulatory filings.

The proposed deal has also hit headwinds in Europe, where the European Union's competition authority was concerned that the proposed merger would reduce competition and innovation in more than 30 product markets, both offshore and onshore.

Regulators in Australia have also flagged concerns about the massive tie-up.

As far back as July 2015, Reuters reported that a source said there were concerns among U.S. antitrust enforcers that the tie-up would lead to higher prices and less innovation.

The Justice Department's worry at that time focused on two areas, the source said. One was that the drilling technology businesses that were divested would go to small companies that could not effectively compete with the two leaders. The other was that the leaders would have less incentive to innovate.

Much of the oilfield service industry relies on aggressive competition on the technological front, and it appears the Justice Department was concerned the tie-up would cause the newly combined company to cool its laboratory activities. 

Baker Hughes in particular has been extremely aggressive in developing new oilfield technologies, part of its appeal to Halliburton from the beginning. For instance, Baker Hughes developed smartphone apps that help its customers in the field decide in real time how best to hydraulically fracture new wells. 

In any case, uniting Halliburton and Baker Hughes would create a dominant leader in North Dakota with more than half the cementing market and a leading position in fracking.

Lower oil prices had given investors hope that the companies' best path forward was together, especially as demand for their products and services evaporate as customers slashed budgets.

Shareholders of Baker Hughes and Halliburton had voiced support for the merger, essentially a defensive move in response to clients slashing their exploration and production budgets because of tumbling oil prices.

(Additional reporting by Amrutha Gayathri; Editing by Diane Craft)

NOW WATCH: EX-UNDERCOVER DEA AGENT: What I did when drug dealers asked me to try the product








Ваше душевное благополучие важно: когда и как лечение в стационаре становится шагом к себе

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

VZLET.MEDIA: 25 лет успешного SEO-продвижения в эпоху искусственного интеллекта

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива


La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Félix Auger-Aliassime

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur


В Челябинске арестован председатель правления банка "Снежинский"

Navicon представляет комплексную систему для интегрированного управления данными

Предгрозовое...

Свято Боголюбский Женский Монастырь


'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country



В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

Ученый Толстых объяснил, что московские ливни вызваны мощным атлантическим циклоном

Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена


Больше 20 поездов задерживаются из-за падения обломков БПЛА на юге России (Обновлено!)

Врач Галлямова: сухие шампуни могут навредить коже головы

Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена

Обломки сбитых дронов повредили контактную сеть на станциях в двух регионах РФ


Елена Рыбакина вызвала восхищение на старте турнира в Вашингтоне. Видео

Теннисистка Калинская вышла в четвертьфинал турнира WTA 500 в Вашингтоне

Болбой раздавил спасенного теннисисткой Cаккари жука на турнире WTA-500 в США

Алькарас рассказал, считает ли Синнера своим другом после поражения в финале Уимблдона


Работа над качеством: цифровой аудитор внедрен на горячей линии московских судов

Врач Галлямова: сухие шампуни могут навредить коже головы

Первая победа «Динамо» в сезоне? «Динамо» — «Ростов»: прогноз и ставка

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено


Музыкальные новости

В сквере Цоя на Зверинской сделали граффити с Оззи Осборном

Бузова, Элджей и Боня посетили вечеринку: как развлекались звезды шоу-бизнеса

Рэпер Баста открыл свой ресторан в Marins Park Hotel Екатеринбург

«Чем твои генералы лучше студентов?»: как Владимир Высоцкий выступал в Калинине


В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Группа Аквилон передала государству первые квартиры

Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет

Квалификационные испытания на право ношения знака отличия полицейского спецназа Росгвардии завершились в Подмосковье (видео)

«Единая Россия» заключила договор с Российским экспортным центром


Поезда не будут ходить на участке Сокольнической линии метро с 26 по 28 июля

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено


Сигналы становятся всё громче. Переговоры - только ширма. Главное решится не в Стамбуле

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем


Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая



Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"


Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию


Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Сергей Собянин. Главное за день

Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом


Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин


Обломки сбитых дронов повредили контактную сеть на станциях в двух регионах РФ

После ареста иномарки в Подмосковье должник погасил задолженность по алиментным платежам

Врач Галлямова: сухие шампуни могут навредить коже головы

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего


Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома


Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями


Первая победа «Динамо» в сезоне? «Динамо» — «Ростов»: прогноз и ставка

Еще одно здание ГБУ «Жилищник» появится во Внукове

Больше 20 поездов задерживаются из-за падения обломков БПЛА на юге России (Обновлено!)

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *