Добавить новость
smi24.net
World News in Dutch
Апрель
2016

Target is raising its minimum wage

0

Getty/Alex Wong

Discount retailer Target Corp has started raising employee wages to a minimum of $10 an hour, its second hike in a year, pressured by a competitive job market and labor groups calling for higher wages at retail chains, sources said.

Target management has informed store managers, who in turn have started informing employees about the wage hike and most employees who earn less than $10 per hour should see their base pay go up in May, two sources with direct knowledge of the situation told Reuters.

The $1-per-hour raise marks the second time Target has followed Wal-Mart Stores Inc in raising base wages. It also comes as a union-led push for a $15 minimum wage, the so-called “Fight for Fifteen” movement, is gaining traction in cities across the country and even has become a topic in the U.S. presidential campaign, with Democratic candidate Bernie Sanders calling for a $15 “living wage.”

Target's decision reflects growing competition for workers in an increasingly strong labor market. The number of Americans filing for unemployment benefits has fallen to its lowest point in 42-1/2-years, and the jobless rate is only 5.0 percent.

Target last raised its minimum pay rate in April 2015 to $9 an hour, up from the federal minimum wage of $7.25 per hour at the time. The move last April matched a similar announcement by Wal-Mart. The world's largest retailer in February 2015 said it will lift its base pay to $10 an hour in 2016, a step it has implemented in recent weeks. 

Target's plan will also raise pay for employees who already make over $10 an hour. Such workers will be entitled to an annual merit raise and a pay-grade hike, which is related to experience and position of the employee, said the sources, who spoke on condition of anonymity as they were not authorized to speak to the media.

Target declined to confirm it is offering the pay increase. "We pay market competitive rates and regularly benchmark the marketplace to ensure that our compensation and benefits packages will help us to both recruit and retain great talent, Target spokeswoman Molly Snyder said.

Snyder said the company does not disclose details of its compensation programs and declined to comment on how many of the retailer's roughly 341,000 employees at its nearly 1,800 stores would receive the raise.

The move to $10 an hour could put pressure on Target's earnings, especially at a time when Target is investing billions to upgrade its supply chain and technology infrastructure in order to tackle chronic stock shortages. Target also is pushing for higher online sales, which could potentially explain why it has lagged its larger rival in setting the lead on wage increases, analysts said.

"This move will make it difficult for Target to meet its aggressive profit projections," said Burt Flickinger, managing director of retail consultancy Strategic Resource Group.      

At its 2016 Analyst Day in March, Target said it expects annual gross margin rates around 30 percent.

Even before the wage hike, Barclays Capital Inc last month had downgraded the stock from 'overweight' to 'underweight.' At the time, Barclays analysts called the retailer's gross margin projections "optimistic" due to the threat of rising labor costs and other concerns.

Of the 26 analysts who cover the stock, 11 rate it a "buy," and 13 rate it a "hold," according to data from Thomson Reuters StarMine.

Getty/Alex Wong

Labor problems

Target, which generally is considered to be a better employer due to its competitive wages and compensation-related benefits than many retail rivals, has in recent months seen a spate of labor-related issues.

Last September, Target lost a bid to prevent the formation of a micro-union by pharmacy workers in a New York store, which would have marked the first time Target employed unionized workers in one of its stores. Target later sold its pharmacy business to CVS Health Corp.

Then earlier this month, a Target group leader filed a lawsuit accusing the company of failing to pay overtime to workers with low-level management responsibilities at its warehouses in New York state.

Current and former employees contacted by Reuters this month said the retailer cut hours in an apparent effort to offset the impact of rising costs after it raised pay to $9 an hour last March.

Target's Snyder said the retailer has not changed how it approaches scheduling and hours in its stores.

A current part-time employee, who spoke on condition of anonymity as she was not authorized to speak to the media, said she averaged about 25-26 hours every week before March 2015, but has progressively seen her hours cut. She now averages at about 18-19 hours per week.

(Additional reporting by Nathan Layne in Chicago; Editing by David Greising and Nick Zieminski)

NOW WATCH: Consumer Reports put Costco and Sam's Club head-to-head — here's the verdict








Арбуз, кукуруза и холодные напитки: диетолог Садыков назвал продукты, которые портят ваш сон летом

Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)

Баскова, Киркорова и Лазарева погнали с экранов: попались на непотребщине

Модель Анастасия Решетова перенесла вирус с осложнениями


Félix Auger-Aliassime

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."


Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)

Вечер в Кулогорах...

Снижены цены на самый дорогой кроссовер Chery в России

В Московской области задержан томский предприниматель, укравший 8,5 млн рублей


Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country



В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Квалификационные испытания на право ношения знака отличия полицейского спецназа Росгвардии завершились в Подмосковье (видео)

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

Более 800 студентов прошли практику на предприятиях «Швабе» в 2025 году

Ефимов: за лето к переселению по реновации приступили 10 тыс. москвичей

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки


Росгвардейцы задержали дебошира, повредившего иномарку в Подмосковье

Мартинс: Не думаю, что в матче с «Балтикой» будет битва именно флангов атаки

В "Лужниках" состоялась "Битва маскотов"

Три человека пострадали при наезде автомобиля на пешеходном переходе в Москве


Россиянин Сидоренко выиграл золото Универсиады в настольном теннисе

Медведев победил У Ибина и вышел в четвертьфинал турнира ATP в Вашингтоне

«Следующая остановка — Монреаль!» Потапова полетела в Канаду для участия в «тысячнике»

Мирра Андреева из России удерживает пятую позицию в рейтинге WTA.


Росгвардейцы задержали дебошира, повредившего иномарку в Подмосковье

Shot: Неизвестный мужчина в балаклаве поджег квартиру с детьми в Москве

МИД России осудил объявление Кнессетом Западного берега территорией Израиля

Умер признанный мастер российской акварели Шапошников


Музыкальные новости

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Адвокат Багатурия: Ларису Долину могут снова оставить без квартиры

Певица Вика Цыганова раскритиковала российских фанатов Оззи Осборна

Врач Шуров: Оззи Осборн мог умереть от паркинсонизма


В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Квалификационные испытания на право ношения знака отличия полицейского спецназа Росгвардии завершились в Подмосковье (видео)


Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Алгоритмы Яндекс Музыки. Алгоритмы продвижения в Яндекс Музыка.

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!


Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

На международном ралли «Шелковый путь – 2025» представили новое моторное масло для мотоциклистов

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

В Москве на видео попало, как самокатчица влетела в авто с правоохранителями


У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Сигналы становятся всё громче. Переговоры - только ширма. Главное решится не в Стамбуле

Путин отметил успех российских школьников на олимпиаде по физике.

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса

Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос



Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Косметолог-эстетист Наталья Рябинова: как правильно использовать масло для губ


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире

Мединский дал неожиданный ответ на предложение Киева о встрече Путина и Зеленского 

«Затрудняет путь в ЕС»: Урсула ждёт от Киева разъяснений по поводу ограничения полномочий НАБУ


"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

Делегация «ЛокоТех» посетила финал II чемпионата профессионалов ОАО «РЖД» в Екатеринбурге

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

"Атлетико" заключил соглашение с игроком национальной команды Словакии


Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве


Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике


6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке

Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.


Строительство вип-ложи, перенос зала борьбы и обновление зала: Что изменилось в ДС «Юбилейный» в Орске после капремонта?

Отказали в укрытии: туристы из Москвы остались без защиты во время атаки дронов

В "Лужниках" состоялась "Битва маскотов"

Shot: Неизвестный мужчина в балаклаве поджег квартиру с детьми в Москве


Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский


Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно


МИД России осудил объявление Кнессетом Западного берега территорией Израиля

Отказали в укрытии: туристы из Москвы остались без защиты во время атаки дронов

Shot: Неизвестный мужчина в балаклаве поджег квартиру с детьми в Москве

Полицейский из Белгорода признал вину во взятках от журналистов Baza














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *