Добавить новость
smi24.net
World News in Dutch
Апрель
2016

Target is raising its minimum wage

0

Getty/Alex Wong

Discount retailer Target Corp has started raising employee wages to a minimum of $10 an hour, its second hike in a year, pressured by a competitive job market and labor groups calling for higher wages at retail chains, sources said.

Target management has informed store managers, who in turn have started informing employees about the wage hike and most employees who earn less than $10 per hour should see their base pay go up in May, two sources with direct knowledge of the situation told Reuters.

The $1-per-hour raise marks the second time Target has followed Wal-Mart Stores Inc in raising base wages. It also comes as a union-led push for a $15 minimum wage, the so-called “Fight for Fifteen” movement, is gaining traction in cities across the country and even has become a topic in the U.S. presidential campaign, with Democratic candidate Bernie Sanders calling for a $15 “living wage.”

Target's decision reflects growing competition for workers in an increasingly strong labor market. The number of Americans filing for unemployment benefits has fallen to its lowest point in 42-1/2-years, and the jobless rate is only 5.0 percent.

Target last raised its minimum pay rate in April 2015 to $9 an hour, up from the federal minimum wage of $7.25 per hour at the time. The move last April matched a similar announcement by Wal-Mart. The world's largest retailer in February 2015 said it will lift its base pay to $10 an hour in 2016, a step it has implemented in recent weeks. 

Target's plan will also raise pay for employees who already make over $10 an hour. Such workers will be entitled to an annual merit raise and a pay-grade hike, which is related to experience and position of the employee, said the sources, who spoke on condition of anonymity as they were not authorized to speak to the media.

Target declined to confirm it is offering the pay increase. "We pay market competitive rates and regularly benchmark the marketplace to ensure that our compensation and benefits packages will help us to both recruit and retain great talent, Target spokeswoman Molly Snyder said.

Snyder said the company does not disclose details of its compensation programs and declined to comment on how many of the retailer's roughly 341,000 employees at its nearly 1,800 stores would receive the raise.

The move to $10 an hour could put pressure on Target's earnings, especially at a time when Target is investing billions to upgrade its supply chain and technology infrastructure in order to tackle chronic stock shortages. Target also is pushing for higher online sales, which could potentially explain why it has lagged its larger rival in setting the lead on wage increases, analysts said.

"This move will make it difficult for Target to meet its aggressive profit projections," said Burt Flickinger, managing director of retail consultancy Strategic Resource Group.      

At its 2016 Analyst Day in March, Target said it expects annual gross margin rates around 30 percent.

Even before the wage hike, Barclays Capital Inc last month had downgraded the stock from 'overweight' to 'underweight.' At the time, Barclays analysts called the retailer's gross margin projections "optimistic" due to the threat of rising labor costs and other concerns.

Of the 26 analysts who cover the stock, 11 rate it a "buy," and 13 rate it a "hold," according to data from Thomson Reuters StarMine.

Getty/Alex Wong

Labor problems

Target, which generally is considered to be a better employer due to its competitive wages and compensation-related benefits than many retail rivals, has in recent months seen a spate of labor-related issues.

Last September, Target lost a bid to prevent the formation of a micro-union by pharmacy workers in a New York store, which would have marked the first time Target employed unionized workers in one of its stores. Target later sold its pharmacy business to CVS Health Corp.

Then earlier this month, a Target group leader filed a lawsuit accusing the company of failing to pay overtime to workers with low-level management responsibilities at its warehouses in New York state.

Current and former employees contacted by Reuters this month said the retailer cut hours in an apparent effort to offset the impact of rising costs after it raised pay to $9 an hour last March.

Target's Snyder said the retailer has not changed how it approaches scheduling and hours in its stores.

A current part-time employee, who spoke on condition of anonymity as she was not authorized to speak to the media, said she averaged about 25-26 hours every week before March 2015, but has progressively seen her hours cut. She now averages at about 18-19 hours per week.

(Additional reporting by Nathan Layne in Chicago; Editing by David Greising and Nick Zieminski)

NOW WATCH: Consumer Reports put Costco and Sam's Club head-to-head — here's the verdict








Мичков внесен в Книгу знаменитых людей Кунгура, сообщил директор кунгурского музея: «Никаких его трофеев в музее пока нет, к сожалению»

Дети играют, родители отдыхают

Арбуз, кукуруза и холодные напитки: диетолог Садыков назвал продукты, которые портят ваш сон летом

Рэпер Баста открыл свой ресторан в Marins Park Hotel Екатеринбург


Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur


Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Возбуждено первое в России уголовное дело о дропперстве

Снижены цены на самый дорогой кроссовер Chery в России

Свято Боголюбский Женский Монастырь


Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game



Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал


Ученый Толстых объяснил, что московские ливни вызваны мощным атлантическим циклоном

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты


Обломки сбитых дронов повредили контактную сеть на станциях в двух регионах РФ

Увοлeн Γуcмaн, οпοɜοpивший Ροccию. Дaдут инοaгeнтa или пοвыcят?

В Самарской области за полгода открыто 410 вакансий для сисадминов, что на 22% меньше, чем годом ранее

МЧС предупредило москвичей о жаре до +30℃


Винус Уильямс получила wild card на турнир категории WTA 1000 в Цинциннати

Алекс де Минор вышел в 1/8 финала турнира ATP-500 в Вашингтоне

Болбой раздавил спасенного теннисисткой Cаккари жука на турнире WTA-500 в США

Медведев сравнил матчи с Опелкой в Нидерландах и США


После ареста иномарки в Подмосковье должник погасил задолженность по алиментным платежам

В Самарской области за полгода открыто 410 вакансий для сисадминов, что на 22% меньше, чем годом ранее

Бодрость духа, грация и пластика: памяти Владимира Высоцкого

Как мы в Fix Price автоматизировали создание рекламных видео


Музыкальные новости

Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest

Брошенный женой Никита Пресняков круто изменил имидж

Симона Юнусова честно высказалась о популярности своего сына Тимати

В Петербурге требуют заблокировать сайты, продающие липовые билеты в Мариинку


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии


«ХАЙ, СИСТЕРС» Okko и ТНТ выпустят драмеди про трёх сестёр

Путин прибыл на прощание с председателем Верховного суда Подносовой

Собянин: создание 5 центров женского здоровья завершат в этом году

Пригласите певца A.SERGIO для участия в теле- и радиопрограммах


На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

На международном ралли «Шелковый путь – 2025» представили новое моторное масло для мотоциклистов

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)


Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

Сигналы становятся всё громче. Переговоры - только ширма. Главное решится не в Стамбуле

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

"Атлетико" заключил соглашение с игроком национальной команды Словакии


Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию


Сергей Собянин. Главное за день

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова


6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала


Обломки сбитых дронов повредили контактную сеть на станциях в двух регионах РФ

После ареста иномарки в Подмосковье должник погасил задолженность по алиментным платежам

Автоэксперт Олег Мосеев: автопарк России на 71,3% состоит из машин старше 10 лет

Солнечная погода и до 29 градусов тепла ожидаются в Москве 25 июля


В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский


Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями


Увοлeн Γуcмaн, οпοɜοpивший Ροccию. Дaдут инοaгeнтa или пοвыcят?

В Ростовской области обломки БПЛА привели к задержке 10 пассажирских поездов

В Ярославской области регистрировалось три групповых очага кори

Солнечная погода и до 29 градусов тепла ожидаются в Москве 25 июля














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *