Добавить новость
smi24.net
World News in Dutch
Апрель
2016

A Sanders presidency could give retirees a $780 raise

0

Scott Olson/Getty Images

When politicians debate the best ways to preserve Social Security for future generations, their plans usually involve reducing benefits or increasing the age at which Americans can start receiving their Social Security checks.

However, presidential hopeful Bernie Sanders has a different idea that he claims could boost retirees' Social Security income by an average of $780 per year.

Given the importance of Social Security to millions of Americans, this plan deserves a close look.

Boosting revenue

Social Security is a pay-as-you-go system, and that means the money paid to current Social Security recipients comes largely from payroll taxes paid by current American workers. Employees and employers split the bill on a 12.4% payroll tax on earnings of up to a $118,500 per year. Any income above that is exempt from the payroll tax.

According to Sanders, that income cap is a big reason why Social Security could end up struggling to meet its obligations to retirees in the future.

The amount of money brought in through payroll taxes has fallen short of the amount of money paid out to Social Security recipients since 2010. To make up for the difference, the Social Security Administration is tapping the Social Security Trust Fund. Unfortunately, that trust fund will no longer be able to make up the difference between tax inflows and Social Security outflows beginning in 2030. Absent any changes, Social Security benefits could face an across-the-board reduction of 29% that year, according to the Congressional Budget Office.

In order to avoid such a cut to benefits, policymakers have discussed a slate of solutions that include increasing the full retirement age to 70, changing how annual Social Security benefit increases are calculated, and reducing payouts to high-income recipients.

Sanders, however, has a different idea. Rather than change ages, adjust formulas, or cut benefits, Sanders thinks a better plan is to boost tax revenue. Sanders would keep the current 12.4% rate in place, but he would change the income limit rules so that high-income earners contribute far more tax revenue to the Social Security system.

Scott Olson/Getty ImagesSpecifically, Sanders' plan is to assess the 12.4% payroll tax on any income earned above $250,000 while leaving income between $118,500 and $250,000 tax-free.

For example, let's say you earn $1 million per year. Today, you and your employer would pay a combined 12.4% payroll tax on the first $118,500 of income and then pay nothing on the remaining $881,500. Under Sanders' plan, there would still be a 12.4% payroll tax on your first $118,500 of income, but there would also be a 12.4% payroll tax on your income between $250,000 and $1 million. Therefore taxes on your million-dollar income would climb from $14,694 to $107,694 per year.

Sanders estimates that this would dramatically extend Social Security's solvency. Rather than facing a cash crunch in less than 15 years, Social Security would supposedly stay in the black for the next 50 years.

Importantly, Sanders' 50-year figure is calculated after factoring in a $65 per-month, or $780 per-year, increase in the average monthly Social Security check.

Given that the average American will receive about $16,100 in Social Security income in 2016, that $780 represents a 4.8% raise.

Looking ahead

Increasing the tax burden on high-income earners could result in unintended consequences, such as slower economic growth. And high-income earners will, understandably, recoil at the prospect of seeing so much more of their money head to Washington.

Whether or not Sanders' plan would pass muster in Congress or accomplish what he says it will is anyone's guess, but given how many people rely on Social Security income in retirement, some form of tax increase may ultimately be more palatable to voters than other policies that could reduce monthly payments.

NOW WATCH: A psychologist reveals a trick to stop being lazy








Анна Седокова раскрыла, как изменился для неё Майами после смерти Яниса Тиммы

От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет

Сеть клиник «Будь Здоров» открыла первый травмпункт сети на базе клиники на Сретенке

Время для душевных встреч


Dear Abby: Our son was clean and fit until Emily came along

Kolo Muani: Juventus prepare new offer but face Man United and Chelsea threat

Weah’s agent: One Juventus director ‘is creating problems’

Buy? Sell? The SF Giants’ case for both scenarios


От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет

Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге

Орловские спасатели обезвредили артиллерийский снаряд

Türkiye Today: Семья Алиевых приобрела в Турции акции роскошного отеля за 500 млн. евро. Фоторяд


Fretless — The Wrath of Riffson — музыка спасёт мир. Рецензия

Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok

Today's Wordle answer for Monday, July 28

Five Nights at Freddy's 2 movie gets its first full trailer for Comic-Con, promising even more animatronic terror



Только смелым покоряются моря

Благотворительная акция ко Всемирному Дню офтальмологии от детских глазных клиник «Ясный Взор»

Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге


Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

Зоя Панкратова: «Шеф в деле» – это про нас

СК сообщил о возбуждении уголовного дела из-за обвала скалы в Кисловодске

Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?


Температура морской воды на крымских пляжах: 29 июля

Что будет в Воронеже 29 июля. Финогеев день. Международный день тигра. Отключение воды в центре Воронежа. «Лучшее промышленное предприятие»

Мэр Кисловодска Моисеев: под завалами грунта в санатории может быть человек

Почему Запад не смог задушить нас санкциями


Калинская поднялась на 17 позиций в обновленном рейтинге WTA

Калина потерпела третье поражение в финале турнира WTA за свою карьеру.

Рахимова обыграла Шарму и вышла в основную сетку турнира WTA в Монреале

Россиянка Калинская уступила канадке Фернандес в финале турнира WTA


Мэр Кисловодска Моисеев: под завалами грунта в санатории может быть человек

Что будет в Воронеже 29 июля. Финогеев день. Международный день тигра. Отключение воды в центре Воронежа. «Лучшее промышленное предприятие»

Провокация НАТО против Калининграда: Тайный план раскрыт. С чего всё начнётся, рассказал Нимайер

Путин указал на важность ипотеки для граждан без дополнительных плат по договору


Музыкальные новости

Дорога любви: Жасмин представляет романтичный клип на песню «Ты и я»

СТАВРОПОЛЬЕ. Рэпер Баста после концерта в Ставрополе решил открыть там ресторан

Как начать петь. Как начать петь песни. Как начать петь с нуля

Келли Осборн вспомнила один из трогательных моментов с Оззи Осборном


Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге

Только смелым покоряются моря

Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

Приключения в Дагестане: Comedy Radio рекомендует «Атель-Матель»


Питчинг Релиза. Отправить релиз на Питчинг.

Росгвардейцы Чувашии – победители регионального чемпионата общества «Динамо» по мини-футболу

Ротация на Интернет Радио. Ротация песни на Интернет радио.

Парк "Патриот" в Каменске-Шахтинском: музей Великой Отечественной войны и музей СВО


ДТП с участием трех автомобилей произошло на внутренней стороне 104 километра МКАД

Сотрудники ОМОН Росгвардии помогли пострадавшему в ДТП на МКАД

Сотрудники ОМОН Росгвардии помогли пострадавшему в ДТП на МКАД

В Москве 2 будет ограничено движение автомобилей


Путин поделился достижениями России в области технологий искусственного интеллекта.

"Ъ": Москва облегчила жизнь молдаванам в России

Путин: рост Сбербанка обеспечивает стабильность банковской системы.

Путин сделал шутку о системе "Оплата с помощью улыбки".


Новый штамм COVID-19 переносится как легкая форма ОРВИ


Депутата ЗакСа Ленобласти Ивана Апостолевского задержали за пост с Навальным*


МЧС: пострадавшие в санатории Кисловодска находятся в состоянии средней тяжести

Мэр Кисловодска Моисеев: под завалами грунта в санатории может быть человек

Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан

Обрушение в санатории "Москва" в Кисловодске: пострадали двое отдыхающих


Чтобы убрать Зеленского, США достаточно показать ему одну папку: вот почему Киев упал в ноги Трампу


Легкоатлеты из Мордовии показали лучшие результаты мирового сезона на международных соревнованиях в Москве

Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

«Краснодар» и московское «Динамо» проведут сегодня первые матчи в Кубке России


В Минске готовы активизировать сотрудничество с Эфиопией

Лукашенко взял на контроль ситуацию с уничтожением БПЛА над Минском


Собянин рассказал о тестировании уникальной ИИ-системы для диагностики инсульта

Мэр Москвы рассказал о развитии бывшей промзоны «Кирпичные улицы»

Собянин рассказал, как строят станцию «Достоевская» Кольцевой линии метро

Собянин: Участие москвичей в жизни города — ключ ко всем позитивным изменениям


В Ростокине расскажут о млекопитающих Москвы

Число пострадавших от непогоды автомобилей растет

Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

В Бузулукском бору в эти дни работает смена проекта «Заповедное дело РГО»


Взлёты и падения Павла Кадочникова: 110 лет великому актёру

Подросток погиб при взрыве боеприпаса времен ВОВ в многоэтажке в Волгограде

Предвестник инсульта, онкология и не только: невролог перечислил 7 главных причин возникновения головной боли

В России выдают вдвое меньше кредитных карт, чем год назад


В Архангельске представили киноальманах «Север, я люблю тебя!» по произведениям современных писателей

Туманное утро в Турчасово...

В Архангельске с 29 июля перекрывается движение по участку набережной Северной Двины

Не чайные клиперы


Сколько пассажиров прибывают в Крым летом на поездах ежедневно

К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству

В Симферополе состоялась презентация книги об Александре Федорчаке

В Севастополе пройдет масштабная выставка картин Александра Дейнеки


Mash: в Москве точки сети аптек "Столички" временно закрыли из-за взлома

Опубликован разговор брата Ермака перед поездкой в Афганистан за наркотиками.

Агроном Викулов объяснил, как вырастить пышный букет к 1 сентября

Эксперт: инфляция снижается, промышленность замедляется














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *