Добавить новость
smi24.net
World News in Dutch
Апрель
2016

A Sanders presidency could give retirees a $780 raise

0

Scott Olson/Getty Images

When politicians debate the best ways to preserve Social Security for future generations, their plans usually involve reducing benefits or increasing the age at which Americans can start receiving their Social Security checks.

However, presidential hopeful Bernie Sanders has a different idea that he claims could boost retirees' Social Security income by an average of $780 per year.

Given the importance of Social Security to millions of Americans, this plan deserves a close look.

Boosting revenue

Social Security is a pay-as-you-go system, and that means the money paid to current Social Security recipients comes largely from payroll taxes paid by current American workers. Employees and employers split the bill on a 12.4% payroll tax on earnings of up to a $118,500 per year. Any income above that is exempt from the payroll tax.

According to Sanders, that income cap is a big reason why Social Security could end up struggling to meet its obligations to retirees in the future.

The amount of money brought in through payroll taxes has fallen short of the amount of money paid out to Social Security recipients since 2010. To make up for the difference, the Social Security Administration is tapping the Social Security Trust Fund. Unfortunately, that trust fund will no longer be able to make up the difference between tax inflows and Social Security outflows beginning in 2030. Absent any changes, Social Security benefits could face an across-the-board reduction of 29% that year, according to the Congressional Budget Office.

In order to avoid such a cut to benefits, policymakers have discussed a slate of solutions that include increasing the full retirement age to 70, changing how annual Social Security benefit increases are calculated, and reducing payouts to high-income recipients.

Sanders, however, has a different idea. Rather than change ages, adjust formulas, or cut benefits, Sanders thinks a better plan is to boost tax revenue. Sanders would keep the current 12.4% rate in place, but he would change the income limit rules so that high-income earners contribute far more tax revenue to the Social Security system.

Scott Olson/Getty ImagesSpecifically, Sanders' plan is to assess the 12.4% payroll tax on any income earned above $250,000 while leaving income between $118,500 and $250,000 tax-free.

For example, let's say you earn $1 million per year. Today, you and your employer would pay a combined 12.4% payroll tax on the first $118,500 of income and then pay nothing on the remaining $881,500. Under Sanders' plan, there would still be a 12.4% payroll tax on your first $118,500 of income, but there would also be a 12.4% payroll tax on your income between $250,000 and $1 million. Therefore taxes on your million-dollar income would climb from $14,694 to $107,694 per year.

Sanders estimates that this would dramatically extend Social Security's solvency. Rather than facing a cash crunch in less than 15 years, Social Security would supposedly stay in the black for the next 50 years.

Importantly, Sanders' 50-year figure is calculated after factoring in a $65 per-month, or $780 per-year, increase in the average monthly Social Security check.

Given that the average American will receive about $16,100 in Social Security income in 2016, that $780 represents a 4.8% raise.

Looking ahead

Increasing the tax burden on high-income earners could result in unintended consequences, such as slower economic growth. And high-income earners will, understandably, recoil at the prospect of seeing so much more of their money head to Washington.

Whether or not Sanders' plan would pass muster in Congress or accomplish what he says it will is anyone's guess, but given how many people rely on Social Security income in retirement, some form of tax increase may ultimately be more palatable to voters than other policies that could reduce monthly payments.

NOW WATCH: A psychologist reveals a trick to stop being lazy








Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха

Звезды тогда и сейчас: как выглядят самые красивые женщины Голливуда

Арбуз, кукуруза и холодные напитки: диетолог Садыков назвал продукты, которые портят ваш сон летом

«А у кого нет проблем?»: Филипп Киркоров заговорил про здоровье после полученного ожога


Coke and Pepsi both unveil new sodas made with cane sugar, but neither are what you’d expect

Tourism is increasing over prepandemic levels, overwhelming popular destinations

Félix Auger-Aliassime

The founder of Deliciously Ella started a blog when suffering from severe chronic pain. Now, her multimillion-dollar snack empire is going global


В Челябинске арестован председатель правления банка "Снежинский"

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

В Курске потушили пожар в квартире на проспекте Дериглазова

Россияне стали чаще покупать автозапчасти на маркетплейсах


Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android

Bungie promises to fix Destiny 2's new metroid-style morph ball as it makes players sick and glitches out on ultrawide monitors

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game



Более 800 студентов прошли практику на предприятиях «Швабе» в 2025 году

Медлить — не время. «Выберу.ру» подготовил рейтинг лучших пенсионных вкладов в июле 2025 года

Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты


Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Мария Шувалова: Путь от гимнастики к вершинам балета

Navicon представляет комплексную систему для интегрированного управления данными

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки


Следствие ходатайствует об аресте журналистов Baza Трифонова и Лукьяновой

Российские учёные нашли в панцирях водорослей структуру для фокусировки света

Названа причина массовой задержки московских электричек

Володин раскритиковал переименование бульвара Сталинград во Франции


Бублик стал победителем турнира в Гштаде.

Румынская теннисистка Бегу выиграла турнир в Яссах.

Потапова не прошла во второй раунд турнира в Вашингтоне.

Архангельская теннисистка завершила выступление на турнире WTA 250 в Яссах


Navicon представляет комплексную систему для интегрированного управления данными

ЦСКА подписал контракт с нападающим Спронгом, выступавшим в НХЛ

Володин раскритиковал переименование бульвара Сталинград во Франции

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты


Музыкальные новости

Оззи Осборн скончался в возрасте 76 лет после продолжительной болезни

Карточка Артиста. Карточка артиста яндекс.

Баста устроил гендер-пати посреди концерта

Скандальный Сергей Шнуров неожиданно снял стильный путеводитель по Костроме


Более 800 студентов прошли практику на предприятиях «Швабе» в 2025 году

Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет

Медлить — не время. «Выберу.ру» подготовил рейтинг лучших пенсионных вкладов в июле 2025 года

В Московской области задержан томский предприниматель, укравший 8,5 млн рублей


Ростовский-на-Дону ЭРЗ ввёл в эксплуатацию новый прошивной станок

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло сыграют в новую трэвел-игру «Кто куда» на ТНТ

Компрессор по подписке – новая услуга на рынке оборудования

Рите необходимa операция, чтобы исправить асимметрию лицa


Сильный ливень заблокировал людей в авто в центре Москвы

Москвичей предупредили о задержках наземного транспорта из-за ливня

Движение на участке Филевской линии метро остановили из-за ливней

Столичные росгвардейцы оказали помощь мотоциклистке, пострадавшей в ДТП


Путин провел встречу с министром юстиции.

Путин выразил соболезнования семье председателя Верховного суда Подносовой

В Москве скончалась подруга Путина, которая рассказывала о его молодости: «Нам он как мужчина не нравился»

Министр юстиции поделился информацией о роли адвокатов в специальной военной операции.




После вспышки инфекции на теплоходе «Леонид Красин» начали расследование

По России распространяется новый вариант коронавируса

Врач-гигиенист клиники «Мегастом» Инна Гришина: сколько нужно чистить зубы

Трихолог Мадина Осман: типы алопеции и методы борьбы с ними


В центре Киева митингуют против реформ Зеленского

Axios: закон о НАБУ может спровоцировать Трампа на новую волну критики Киева


Росгвардия обеспечила безопасность финиша международного ралли «Шелковый путь»

Парк Юрия Лужкова 19 июля стал территорией мастеров экстремального спорта на фестивале The BOWL

ЦСКА подписал контракт с нападающим Спронгом, выступавшим в НХЛ

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»


Посланник Трампа рассказал, как «неформально» договаривался с Лукашенко: после нескольких тостов Минск освободил политзаключенных


Собянин: Продолжаем внедрять новый стандарт заботы о женском здоровье в одном месте

Собянин: Модернизация двух корпусов ГКБ имени Вересаева завершится в этом году

Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве - Сергей Собянин


Россияне рассказали, по каким критериям выбирают квартиру для покупки в 2025 году

Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»

Зарядки для электромобилей «Энергия Москвы» станут платными

Мишустин поучаствует в Международной экологической конференции на Алтае


Мебель, которой доверяют профессионалы — в "Аверсе"

В Москве доставили в суд главреда Baza Трифонова и продюсера Лукьянову

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

«Алиев — лишь инструмент»: эксперт о закулисье конфликта Баку и Москвы


Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

В Башкирии ревнивец ранил жену шампуром и сдался полиции

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Центр подготовки личного состава Северо-Западного округа Росгвардии пополнили призывники


В Симферополе наградили юных крымчан за отвагу и решительность

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно

Поезда в Крым и из Крыма следуют с задержками до пяти часов


Москвич оборудовал нарколабораторию в квартире

VZLET.MEDIA: 25 лет успешного SEO-продвижения в эпоху искусственного интеллекта

корреспондент

Navicon представляет комплексную систему для интегрированного управления данными














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *