Добавить новость
smi24.net
World News in Dutch
Апрель
2016

Record output by China's steel sector has derailed the country's restructuring plan

0

Despite a huge global glut that led to defaults, closures, and enormous operating losses for producers, Chinese steel prices have been on a tear in 2016.

The rise has been buoyed by lower-than-normal inventory levels, seasonal restocking, producers bringing forward production ahead of government-enforced curtailment later this month, plus a surge in Chinese construction activity. 

Front-month rebar futures on the Shanghai Futures Exchange have surged by over 70% since the beginning of 2016, leading to similar gains in iron ore and coking coal prices, key ingredients in the steel-making process.

It has been an amazing, and to many, largely unexpected development.

The scale of the price rally has led to another unexpected outcome — the resumption of production at many previously uneconomic Chinese steel mills, bucking the message delivered by the Chinese government seeking to restructure the sector in order to alleviate endemic levels of overcapacity that crippled profitability in recent years.

According to data released by the China Iron and Steel Association (CISA), Chinese crude steel output surged by over 21% in March to 70.7 million tonnes, the highest monthly total on record.

Reuters, citing a survey from Chinese consultancy firm Custeel, reports that 68 blast furnaces with an estimated 50 million tonnes of capacity have resumed production in China in light of the steel price surge.

Not exactly the response you’d expect given the government’s pledge to cut as much as 240 million tonnes of annual output from the sector in the five years ahead.

Instead, a surge in property construction — deemed by many to be in a glut itself given the years of unsold housing inventory that exists across the country — is creating conditions that are encouraging steel mills restart, rather than shutter, production.

“The government wants to bolster the economy and boost demand for industrial sectors, but it is also resolute to push forward the supply-side reform, putting it in a dilemma,” Hu Yanping, a senior analyst at Custeel, told Reuters.

A dilemma indeed. 

For all the talk of rebalancing and restructuring from the government, at the first sign of economic weakness it has turned to credit growth, property construction and industry to boost economic activity, the old growth model that created so many of the issues the economy is currently grappling with at present.

While short term stimulus is acceptable given the mammoth task policymakers face in changing the composition of the Chinese economy, the longer this is allowed to go on, the harder the end task is likely be.

The question many will be asking is whether this is merely a temporary delay to reform and rebalancing, or a sign of things to come.

You can read more here.

NOW WATCH: How your kitchen knives are made from a coil of steel wire








Город Бакуракерт на полуострове Ланжерон

Неочевидные услуги в поезде

Попади на концерт FEDUK с Like FM

Говорим о ВИЧ — в эфире, на улицах, в сети


Not even a 0% mortgage rate would make buying a house affordable in these 6 U.S. cities

£39m United star shouldn't be starting vs Arsenal, was gifting possession to Everton

The 5 biggest global business rivalries to watch, and how their outcomes will shape the future

Jovic set for new opportunity after leaving Milan as free agent


Куряне стали лауреатами Всероссийского конкурса «Большая перемена»

Gayazov$ Brother$ в Зеленом театре ВДНХ! Like FM дарит билеты

Россияне готовы покупать акции своего работодателя. Какие риски это несет

Пикирующий бомбардировщик.


Обзор на мобильную версию A Game About Digging A Hole

Android-игроки раскритиковали сурвайвл-хоррор Jericho: Survival

Раскрой потенциал Мистера Террифика из DC Worlds Collide с этим гайдом

Black Hole io 1.5.1



В России появилась универсальная методология нагрузочного тестирования ERP-систем

Gayazov$ Brother$ в Зеленом театре ВДНХ! Like FM дарит билеты

Попади на концерт FEDUK с Like FM

Энергоэффективность в цифрах: в среднем новые ЖК могут экономить более 20% всех ресурсов, но есть нюанс по платежкам


Карточка Артиста. Карточка артиста яндекс. Карточка артиста яндекс музыка.

Попади на концерт FEDUK с Like FM

В России появилась универсальная методология нагрузочного тестирования ERP-систем

Elhim-Iskra: надёжные тяговые аккумуляторы для промышленной и складской техники


Карточка Артиста. Карточка артиста яндекс. Карточка артиста яндекс музыка.

«Лес Массив» представил линейку мебельных щитов из ангарской сосны премиум-класса

Попади на концерт FEDUK с Like FM

От Москвы до Сибири: Лилию Невскую отправили по этапу до апелляции


Костюк не дограла чвертьфінальний матч на турнірі WTA 1000 у Канаді

Хачанов достиг полуфинала турнира "Мастерс" в Торонто

Турнир ATP в Афинах: Джокович меняет планы из-за протестов в Сербии

Хачанов обогнал Медведева, Рублев приятно удивил, а Таусон остановила Свентек


Карточка Артиста. Карточка артиста яндекс. Карточка артиста яндекс музыка.

Автозайм: Займы под залог авто – быстро и удобно

Самым продаваемым жилым кварталом премиум-класса Москвы вновь стал «Прайм Парк»

В России появилась универсальная методология нагрузочного тестирования ERP-систем


Музыкальные новости

Продюсер Максим Фадеев споет вместе с Shaman на конкурсе "Интервидение"

Музыкант Алексей Фомин поделился историей о его отношениях с друзьями

Оззи Осборн скончался от инфаркта: похоронен в саду своего особняка

Вывод песни для продвижения в Импульсе Яндекс Музыка.


Энергоэффективность в цифрах: в среднем новые ЖК могут экономить более 20% всех ресурсов, но есть нюанс по платежкам

Велоспорт для всех: начни вместе с ENERGY

Gayazov$ Brother$ в Зеленом театре ВДНХ! Like FM дарит билеты

Попади на концерт FEDUK с Like FM


Спортсмены из Татарстана завоевали четыре медали на ЧМ по водным видам спорта в Сингапуре

Китайский инженер рассказал о встрече с Путиным в 2000 году в парке Бэйхай

Два футбольных клуба подали обращения в ЭСК РФС после завершения третьего тура РПЛ

Вывод песни для продвижения в Импульсе Яндекс Музыка.


В Москве на видео сняли затопленные до крыши автомобили

В Подмосковье на видео сняли разбитые в ДТП большегрузы, затруднившие движение

Дептранс Москвы рекомендовал использовать метро из-за ограничения движения

Два автобуса столкнулись на северо-востоке Москвы, движение перекрыто


Интриги Эрдогана и Зеленского. «Джокер» Путина. Активность над секретным полигоном: Главное к утру

Во Франции высказались о визите Уиткоффа в Москву

Посол Израиля оценила отношения с РФ на фоне личного контакта Путина и Нетаньяху



В Москве задержаны четверо мужчин по делу о пожертвованиях организации «ФБК»

В Москве задержали четверых сторонников ФБК за пожертвования организации


Алексей Тамаров – искусство пластической хирургии

Алексей Тамаров – искусство пластической хирургии

Клинический психолог Юлия Тарибо: что такое односторонняя дружба и стоит ли ее продолжать

К доктору – без страха: сеть клиник «Будь Здоров» представила VR-решения для детского здоровья



В депо «Вязьма» отметили профессиональный праздник соревнованиями по лазертагу

Велоспорт для всех: начни вместе с ENERGY

«Детям полезно принимать участие в любой движухе, связанной с творчеством, музыкой и спортом!» В Москве завершился Международный фест-форум «Голоса Мира» 2025

Профессиональные бои состоятся в Нижнем Новгороде 9 августа



Собянин открыл первый флагманский МФЦ для регистрации самоходной техники

Собянин сообщил о сокращении срока регистрации самоходной техники вдвое

Собянин: Москвариум заботится о тысячах водных обитателей

Сергей Собянин: В Москве запущен 220-й электробусный маршрут


Энергоэффективность в цифрах: в среднем новые ЖК могут экономить более 20% всех ресурсов, но есть нюанс по платежкам

Эксперт обсудил будущие возможности возобновляемых источников энергии в России

Частые осадки летом 2025-го являются последствием изменения климата

Объем российского добычи водных биоресурсов превысил три миллиона тонн


Карточка Артиста. Карточка артиста яндекс. Карточка артиста яндекс музыка.

В России появилась универсальная методология нагрузочного тестирования ERP-систем

Велоспорт для всех: начни вместе с ENERGY

«Лес Массив» представил линейку мебельных щитов из ангарской сосны премиум-класса


Алтайский край оказался одним из антилидеров по качеству автодорог

Коми, Камчатку, Архангельскую, Иркутскую, Калужскую, Костромскую, Курскую, Свердловскую и Оренбургскую области эксперты отнесли к регионам, где на осенних выборах "протестный потенциал выше среднего", говорится в докладе...

Аномальная жара: До +41 °С в Чечне и Ингушетии, +30 °С в Карелии и Архангельске

Амурская область оказалась в числе аутсайдеров по качеству дорог


Компания «Гранд Сервис Экспресс» информирует об изменениях в курсировании некоторых поездов «Таврия» с осени 2025 года

До 100 метеоров в час: когда наблюдать пик звездопада Персеиды над Крымом

Поезда в Крым меняют маршруты и график

Провокация Британии против РФ и рекорд цен на бензин – главное за день


Энергоэффективность в цифрах: в среднем новые ЖК могут экономить более 20% всех ресурсов, но есть нюанс по платежкам

Карточка Артиста. Карточка артиста яндекс. Карточка артиста яндекс музыка.

Как в «Жанетт» снизили брак обуви из ЭВА и вышли на новый уровень качества

Самым продаваемым жилым кварталом премиум-класса Москвы вновь стал «Прайм Парк»














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *