Добавить новость
smi24.net
World News in Dutch
Декабрь
2016

Hedge funds are hiring a bunch of Ph.D.s to build trading machines, but they're missing one crucial element

0

Brendan Smialowski / Getty Images

Computer-driven investing has taken hold of the hedge fund world, but people are getting it wrong.

That's according to Manoj Narang, who is launching a hot new hedge fund, the $1 billion MANA Partners.

Quantitative strategies use computers to parse data and make investment decisions.

"There is so much data out there and there are so may people now with a data science pedigree that if you take a purely data-driven approach, there are two pitfalls there," Narang told Business Insider in wide-ranging interview. "The first pitfall is that other people are likely to find the same thing as you are, because everyone knows the same analytical techniques for the most part.

"And the other pitfall is that there's just so much data and the search space for models has such high dimension that you're likely to find strong signals in the data that are just really spurious in real life, just from overfitting to the data."

The New York firm is riding a wave of interest as hedge funds have been adding so-called alternative data to their investment analyses and hiring people who can sort through it. This kind of data includes credit card payment data to track sales trends and satellites tracking weather patterns that would affect the prices of commodities.

The market for this data is expected to double in the next five years. At the same time, quant funds have been attracting capital as the old guard of traditional fund managers incorporates new ways to parse the fresh data.

That surge in interest has the potential to create overcrowding, according to Narang, as all the models would have similar results:

"The whole notion of quantamental and this convergence between man and machine — it's more than just looking at next-generation data. It's not just about looking for more and more kinds of data. That's super important, and it's a key component, but most people doing that don't have a strong grounding in how markets work, or how companies work, or how market microstructure works, or about how the macroeconomy works. And so they're relegated to taking a truly data-driven approach to mine those data sets for alpha. And that's going to lead to lack of differentiation and overcrowding. There are too many people who can do that. There's no barrier to entry to do that."

In other words, settling on a quant strategy and hiring a bunch of people with doctorates isn't enough to beat the market. Investors still need to be able to understand the fundamentals behind why other investors make decisions, Narang said:

"The real barrier to entry is still knowledge of how markets work, how companies work, knowledge of how fundamentals work, knowledge of how macroeconomics works, knowledge of how microeconomics works. And if you can bring that knowledge to bear, you can harness that data in a more structured way, and build models that are less overcrowded, and have considerable differentiation. Also, it's more likely to work from the following fundamental perspective — which is models should only be expected to work if they properly anticipate what other people's models are going to do. To do that, you have to understand how people who are committing capital think."

Read the rest of the Q&A with Narang »

NOW WATCH: A penny costs 1.43 cents to make — here’s what the rest of US currency costs








Мичков внесен в Книгу знаменитых людей Кунгура, сообщил директор кунгурского музея: «Никаких его трофеев в музее пока нет, к сожалению»

Модель Анастасия Решетова перенесла вирус с осложнениями

Баскова, Киркорова и Лазарева погнали с экранов: попались на непотребщине

Любовь в сердце и в «Тропикана Парк»


Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Félix Auger-Aliassime


Компания MONT расширила ИБ-портфель отечественной системой exploitDog

Закат на планете Мангистау

Продукты линейки СУБД ЛИНТЕР совместимы с ОС «АльтерОС»

Предгрозовое...


'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game



Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

МЧС предупредило москвичей о жаре до +30℃

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки


В Броннице воссоздали изысканный стол с яствами, которые любила Екатерина II

Павлюченко сделал прогноз на матч «Динамо» - «Ростов»

В районе Невинномысска уничтожили 37 дронов.

Платонов и Мальцев завоевали серебряные медали на чемпионате мира в Сингапуре.


Александр Бублик получил хорошую новость от ATP после завоевания титула

Мирра Андреева из России удерживает пятую позицию в рейтинге WTA.

Винус Уильямс: Если Серена вернется, она даст вам знать

Болбой раздавил спасенного теннисисткой Cаккари жука на турнире WTA-500 в США


Участник ЛизаАлерт из Бурятии помог спасти мужчину в лесу подмосковья

Οфициaльнο: Ποcлeдний aвиaнοceц Ροccии xοтят οтпpaвить нa мeтaллοлοм

Трагедия для всей России: наша любимая актриса из "Служебного романа" скончалась на 82-м году жизни

Работа над качеством: цифровой аудитор внедрен на горячей линии московских судов


Музыкальные новости

Полина Гагарина открыла официальную часть VK Fest в Москве

Где похоронен Владимир Высоцкий

Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest

Аукцион за часть дачи Пугачевой опровергли


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


«Компромиссная цифра»: на сколько ЦБ РФ может снизить ключевую ставку 25 июля

Группа Аквилон передала государству первые квартиры

Стратегическое партнерство России и Узбекистана укрепляет газохимическую отрасль обеих стран

Рекордный массовый женский нетворкинг: событие от «Мир Бизнес Мам»


В Подмосковье на видео попало, как школьник на питбайке разбился в жестком ДТП

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)


У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Сигналы становятся всё громче. Переговоры - только ширма. Главное решится не в Стамбуле

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Путин отметил успех российских школьников на олимпиаде по физике.


В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек


Мединский дал неожиданный ответ на предложение Киева о встрече Путина и Зеленского 

Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего


Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве


Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом


Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке


Οфициaльнο: Ποcлeдний aвиaнοceц Ροccии xοтят οтпpaвить нa мeтaллοлοм

Кто прошёл в финал «Нашей новой музыки»: фото участников

Участник ЛизаАлерт из Бурятии помог спасти мужчину в лесу подмосковья

Работа над качеством: цифровой аудитор внедрен на горячей линии московских судов


70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры


Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Врач Галлямова: сухие шампуни могут навредить коже головы

Кто прошёл в финал «Нашей новой музыки»: фото участников

В Правительстве прошщло совещание по реализации проекта строительства ВСМ Москва – Санкт-Петербург














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *