Добавить новость
smi24.net
World News in Dutch
Декабрь
2016

Hedge funds are hiring a bunch of Ph.D.s to build trading machines, but they're missing one crucial element

0

Brendan Smialowski / Getty Images

Computer-driven investing has taken hold of the hedge fund world, but people are getting it wrong.

That's according to Manoj Narang, who is launching a hot new hedge fund, the $1 billion MANA Partners.

Quantitative strategies use computers to parse data and make investment decisions.

"There is so much data out there and there are so may people now with a data science pedigree that if you take a purely data-driven approach, there are two pitfalls there," Narang told Business Insider in wide-ranging interview. "The first pitfall is that other people are likely to find the same thing as you are, because everyone knows the same analytical techniques for the most part.

"And the other pitfall is that there's just so much data and the search space for models has such high dimension that you're likely to find strong signals in the data that are just really spurious in real life, just from overfitting to the data."

The New York firm is riding a wave of interest as hedge funds have been adding so-called alternative data to their investment analyses and hiring people who can sort through it. This kind of data includes credit card payment data to track sales trends and satellites tracking weather patterns that would affect the prices of commodities.

The market for this data is expected to double in the next five years. At the same time, quant funds have been attracting capital as the old guard of traditional fund managers incorporates new ways to parse the fresh data.

That surge in interest has the potential to create overcrowding, according to Narang, as all the models would have similar results:

"The whole notion of quantamental and this convergence between man and machine — it's more than just looking at next-generation data. It's not just about looking for more and more kinds of data. That's super important, and it's a key component, but most people doing that don't have a strong grounding in how markets work, or how companies work, or how market microstructure works, or about how the macroeconomy works. And so they're relegated to taking a truly data-driven approach to mine those data sets for alpha. And that's going to lead to lack of differentiation and overcrowding. There are too many people who can do that. There's no barrier to entry to do that."

In other words, settling on a quant strategy and hiring a bunch of people with doctorates isn't enough to beat the market. Investors still need to be able to understand the fundamentals behind why other investors make decisions, Narang said:

"The real barrier to entry is still knowledge of how markets work, how companies work, knowledge of how fundamentals work, knowledge of how macroeconomics works, knowledge of how microeconomics works. And if you can bring that knowledge to bear, you can harness that data in a more structured way, and build models that are less overcrowded, and have considerable differentiation. Also, it's more likely to work from the following fundamental perspective — which is models should only be expected to work if they properly anticipate what other people's models are going to do. To do that, you have to understand how people who are committing capital think."

Read the rest of the Q&A with Narang »

NOW WATCH: A penny costs 1.43 cents to make — here’s what the rest of US currency costs








Любовь в сердце и в «Тропикана Парк»

«А у кого нет проблем?»: Филипп Киркоров заговорил про здоровье после полученного ожога

Арбуз, кукуруза и холодные напитки: диетолог Садыков назвал продукты, которые портят ваш сон летом

Подводный праздник в Dhawa Ihuru: погружение за скидками


OpenAI warns that its new ChatGPT Agent has the ability to aid dangerous bioweapon development

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

The Best Story Of Chicago Bulls’ Offseason Just Got A Happy Ending

Tourism is increasing over prepandemic levels, overwhelming popular destinations


Снижены цены на самый дорогой кроссовер Chery в России

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Roblox запускает AI-проверку возраста: шаг к безопасности или угроза приватности?

Спрос на авиаперевозки в Китай вырос почти на четверть с начала 2025 года – «Деловые Линии»


Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Bungie promises to fix Destiny 2's new metroid-style morph ball as it makes players sick and glitches out on ultrawide monitors

Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android



Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха

Студия Лебедева запустила образовательный проект, в котором заказчики сами создают свой дизайн


Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной

Главного редактора канала Baza Трифонова задержали по подозрению в даче взятки

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло сыграют в новую трэвел-игру «Кто куда» на ТНТ

Shot: Девушка погибла после падения с 12-го этажа премиум-апартаментов в Москве


Под Тамбовом пройдёт фестиваль авторской песни "Там, под Лысой Горой"

Круизные компании сообщают об изменении маршрутов теплоходов из-за аварии на Городецком гидроузле

Мария Шувалова. В столице Татарстана чествовали балетную диву за блистательную «Анюту»

Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха


Александрова покинула турнир в Гамбурге, не дойдя до полуфинала.

Штаты и расписание: что ждет наших ведущих теннисистов в США

Соболенко сохраняет первое место в чемпионской гонке WTA.

Шаповалов одержал победу на теннисном турнире в Лос-Кабосе.


Стартовали продажи билетов из Петрозаводска в Минеральные воды на осень

Карточка Артиста. Карточка артиста яндекс.

В Москве простились с режиссёром «Мастера и Маргариты» Юрием Карой

Бесплатный курс и бесплатное обучение дизайну с личным наставником. Веб дизайн, UX дизайн, графический дизайн, дизайн для маркетплейсов


Музыкальные новости

Менеджер Артиста. Менеджер по работе с артистами.

Певица Клава Кока стала послом конкурса "Интервидение"

VK Fest 2025 побил рекорд по числу артистов и вошёл в Книгу рекордов России

Элджей во время выступления на VK Fest поцеловал свою девушку: видео Super


Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Студия Лебедева запустила образовательный проект, в котором заказчики сами создают свой дизайн

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!


"Выездные мастер-классы" Межвузовского Чемпионата КВН Санкт-Петербурга

Интересные каналы в Telegram. Лучшие каналы в Telegram.

В сервисном локомотивном депо «Югра» успешно реорганизован цех по ремонту автотормозного и пневматического оборудования по системе 5S

Температура морской воды на крымских пляжах, 20 июля


25 июля пилотажная группа "Звезда" пролетит над пробками на шоссе под Москвой

Зарядки для электромобилей «Энергия Москвы» станут платными

Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest

Москвичей предупредили о задержках наземного транспорта из-за ливня


Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной

Путин отметил победу синхрониста Мальцева на чемпионате мира в Сингапуре.

Министр юстиции поделился информацией о роли адвокатов в специальной военной операции.

Путин отметил успехи российских школьников на математической олимпиаде.




После вспышки инфекции на теплоходе «Леонид Красин» начали расследование

Уже не крепкий орешек: как Брюс Уиллис живет с неизлечимой болезнью

Офтальмолог Кирилл Светлаков: секреты здоровых глаз для тех, кто носит контактные линзы

Собянин: создание 5 центров женского здоровья завершат в этом году


«СТРАНА.ua»: Зеленский раскритиковал ЕС за непредоставление обещанной помощи

В центре Киева митингуют против реформ Зеленского

Пока вы не уснули: открытая поддержка Алиевым Киева и «подзатыльник» Зеленскому от Трампа


Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

KENGURU GAMES в Звенигороде звенели на всю страну

В Москве впервые пройдет фестиваль экстремальных видов спорта

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби


Лукашенко призвал белорусских нефтяников «не раскачиваться, а бурить и бурить»

Посланник Трампа рассказал, как «неформально» договаривался с Лукашенко: после нескольких тостов Минск освободил политзаключенных

Куда Лукашенко хочет пристроить лишних дипломатов

Юрист Трампа Коул рассказал, как пил водку с Лукашенко в Минске


Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве — Сергей Собянин

Собянин: Продолжаем внедрять новый стандарт заботы о женском здоровье в одном месте

Собянин: Модернизация двух корпусов ГКБ имени Вересаева завершится в этом году

Собянин рассказал, как город заботится о природе при строительстве метро


Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»

Экономист оценил экологический и финансовый ущерб от пластиковых пакетов

Россияне рассказали, по каким критериям выбирают квартиру для покупки в 2025 году

Зарядки для электромобилей «Энергия Москвы» станут платными


В Москве простились с режиссёром «Мастера и Маргариты» Юрием Карой

Сборные России и Ирана встретятся на баскетбольном паркетe 28 и 30 июля.

Ждем вас в эфире в 16.30!. Директор Проектного центра МАРХИ и советник Российской академии архитектуры и строительных наук, лауреат премии президента России в области культуры Алексей Капустин в программе политолога и...

Бесплатный курс и бесплатное обучение дизайну с личным наставником. Веб дизайн, UX дизайн, графический дизайн, дизайн для маркетплейсов


В Башкирии ревнивец ранил жену шампуром и сдался полиции

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Девочка упала при посадке на теплоход в порту Архангельска

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки


Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно

Поезда в Крым и из Крыма следуют с задержками до пяти часов

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

В Симферополе наградили юных крымчан за отвагу и решительность


Врач Поляков: Киркоров рискует сойти с ума из-за препарата для похудения

Мария Шувалова. В столице Татарстана чествовали балетную диву за блистательную «Анюту»

Мосбиржа начала расчет индекса создания стоимости в рамках инициативы с ЦБ РФ

Молодежь Подмосковья приглашают принять участие в конкурсе к 295-летию русского полководца Александра Суворова














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *