Илон Маск: Автокредиты могут стать источником самого большого финансового кризиса в истории
Рынок автомобильного финансирования может оказаться в стрессовом состоянии, поскольку несколько экспертов призывают к массовому возврату прав собственности в начале 2023 года, а такие известные личности, как основатель Tesla Илон Маск и Кэти Вуд из Ark Invest, бьют тревогу по поводу потенциальных последствий для финансовых рынков.
«Потенциально самый большой финансовый кризис в истории», — написал Маск в Twitter 16 декабря в ответ на твит Вуд и серию твитов генерального директора группы автодилеров CarDealershipGuy о потенциальном кризисе автокредитования.
Сообщения анонимного аккаунта CarDealershipGuy в Twitter выявили «крайне тревожную» тенденцию среди автокредиторов. Генеральный директор, стоящий за этим аккаунтом, утверждает, что многие кредиторы игнорируют красные флажки, связанные с претендентами на кредит, которые уже находятся «под водой» по предыдущему автокредиту.
«Сегодня утром я обнаружил нечто тревожное, происходящее на автомобильном рынке, в частности, в сфере автокредитования», — написал CarDealshipGuy, автор информационного бюллетеня о рынке автокредитования, в Twitter, чем привлёк внимание многих людей.
«Теперь я убеждён, что в 2023 году начнётся массовая конфискация автомобилей».
Далее он объяснил, что во время пандемии у многих людей не было выбора, кроме как купить дорогостоящий автомобиль. По его словам, стоимость автомобилей в последнее время падает, причём цена некоторых из них упала почти на 30% за год.
«И те же самые люди, которые взяли эти большие кредиты, теперь находятся в затруднительном положении. По сути, они должны банкам больше за эти автомобили, чем они стоят», — заявил он, добавив, что банки хорошо осведомлены о проблеме.
CarDealershipGuy, пожелавший остаться неизвестным, рассказал The Epoch Times, что многие из этих заёмщиков пытаются приобрести дополнительные автомобили, несмотря на невыплаченные долги по предыдущим автокредитам. По его словам, от 35 до 40% новых претендентов на получение субстандартного ипотечного кредита уже имеют непогашенную задолженность.
Обычно банки считают это предупреждающим знаком и отказывают в кредите, но дилер говорит, что 65% связанных с ним кредиторов всё равно выдают кредиты.
«Я работаю в этом бизнесе уже десять лет, и это совершенно беспрецедентный случай».
На вопрос о том, участвуют ли в этом кредитовании крупные институциональные банки, он ответил:
«В этом участвуют некоторые из известных нам с вами громких имён».
Далее он описал динамику в Twitter.
«Кредитор позволяет потребителю купить автомобиль, зная, что у него уже есть открытый автокредит в другом банке!» — написал дилер.
Он предполагает, что банки делают такой выбор стратегически, предполагая, что клиенты не выплатят свой предыдущий кредит, выданный конкурирующим банком, но продолжат вносить платежи по новому кредиту.
Он назвал динамику между конкурирующими банками стилем «собака ест собаку».
Снижение стоимости
Сообщение CarDealershipGuy в Twitter привлекло внимание Кэти Вуд, главы фирмы по управлению инвестициями Ark Invest, которая выразила обеспокоенность по поводу «влияния снижения остаточной стоимости на рынок автокредитования объёмом более триллиона долларов».
Вуд, управляющая активами на сумму более $14 млрд по состоянию на сентябрь, добавила, что этот кризис может усугубиться, поскольку всё больше потребителей предпочитают приобретать электромобили, что ещё больше снижает цены на автомобили, работающие на бензине.
Маск ответил на твит Вуд, выразив ту же озабоченность.
Он был откровенным критиком «ястребиной» политики Федеральной резервной системы в отношении процентных ставок, написав в Twitter в прошлом месяце, что «ФРС должна немедленно снизить процентные ставки». С начала года центральный банк США под руководством Джерома Пауэлла повысил ставку однодневного кредитования с почти нулевого уровня до более чем 4%.
Бомба замедленного действия
Как писала в ноябре газета The Epoch Times, COVID-19 и дефицит полупроводников привели к взрыву цен на автомобили в 2020 и 2021 годах.
Автодилеры были вынуждены переплачивать за свой товар и, в свою очередь, переплачивать банкам, предоставлявшим автокредиты. Лаки Лопес, брокер по автокредитам из Лас-Вегаса, рассказал The Epoch Times, что кредиты, выданные в 2021 году, намного превышали стоимость базовых автомобилей.
Дилеры начали звонить в банки:
«Эй, парень, я должен продать это за 150, 160% от LTV [кредит до стоимости]… Можешь ли ты это сделать?»
«И банки, которые традиционно этого не делали, начали это делать», — сказал Лопес, перефразируя динамику развития отрасли, свидетелем которой он был.
Для примера, кредитный онлайн брокер LendingTree назвал средний коэффициент LTV для автокредита в 2019 году на уровне 87%.
Лопес также призывает к возврату имущества кредиторами, что может создать проблемы для автомобильного рынка. После конфискации автомобили обычно выставляются на аукцион, но банки неохотно идут на аукционную продажу, где трудно получить даже 100% от стоимости автомобиля.
В результате, по словам Лопеса, банки в основном отказываются от продаж и продолжают затягивать процесс аукциона.
По словам Даниэль ДиМартино Бут, бывшего советника Федерального резервного банка Далласа, отсутствие продаж вызывает избыток предложения, что является бомбой замедленного действия.
«Эти огромные запасы продолжают расти еженедельно, потому что кредиторы не хотят признавать убытки по кредитам», — сказала Бут в интервью подкасту Forward Guidance.
Она прогнозирует, что в какой-то момент регулирующие органы вмешаются и зададут вопрос, почему кредиторы не ликвидировали автомобили, и заставят их продать их. Бут добавила, что «так регуляторы делали во время жилищного кризиса».
«Они заставят их убрать эти кредиты со своих счетов, и тогда мы увидим падение цен на подержанные автомобили».