Доллар: накануне важнейших публикаций

*) см. также: Торговые индикаторы InstaForex по USDX

Доллар сохраняет умеренную позитивную динамику, в то время как в начале сегодняшней европейской торговой сессии фьючерсы на его индекс USDX торгуются в узком диапазоне между важными уровнями, поддержки - 98.36 (ЕМА200 на 4-часовом графике), сопротивления – 98.58 (ЕМА50 на дневном графике).

Такая динамика индекса доллара наблюдается с понедельника. Инвесторы неохотно идут на открытие новых сделок накануне публикации сегодня в 12:30 (GMT) данных по инфляции в США.

Ожидается рост годового американского CPI в июле с +2,7% до +2,8%, но замедление в темпов с +0,3% до +0,2% (в месячном исчислении). При этом, базовый CPI, как ожидается, ускорился в июле с +0,2% до +0,3% и с +2,9% до +3,0% в годовом исчислении. Если данные подтвердятся, то они вновь уменьшат вероятность более агрессивного снижения процентной ставки в США. А пока что она колеблется вблизи 90%, по данным CME Group, в сентябре.

В целом ускорение потребительских цен в США подтверждает, что тарифы Трампа начинают влиять на потребителей, что, в свою очередь, подкрепляет аргументы Пауэлла о необходимости сохранения стабильных процентных ставок для оценки воздействия тарифов.

Более высокие показатели инфляции, таким образом, могут придать доллару бычий импульс, предположили мы в нашем вчерашнем обзоре.

И наоборот, слабые данные по инфляции вновь усилят разговоры о высокой вероятности снижения процентной ставки ФРС уже на ее заседании в сентябре.

В четверг также в 12:30 (GMT) будут опубликованы индексы цен производителей (PPI) в США. Прогнозы по PPI за июль также предполагают новое ускорение производственной инфляции после ее неожиданного роста в июне: общий показатель может вырасти на +0,2% и +2,5% в годовом выражении против 0% и 2,3%, соответственно, в прошлом месяце, а базовый PPI — на +0,2% и +2,9% в годовом выражении против 0% и +2,6% в июне. Если эти данные подтвердятся, доллар США может продолжить восходящую коррекцию от достигнутых в конце июня минимумов с марта 2022 года. Если PPI вслед за CPI подтвердит более высокое инфляционное давление, то это может привести к дальнейшему укреплению доллара.

С технической точки зрения это будет выглядеть пробоем уровня сопротивления 98.58, а затем вчерашнего максимума 98.64 и дальнейшим ростом пока в сторону верхней границы нисходящего канала на недельном графике, проходящей вблизи «круглой» отметки 100.00

Учитывая нисходящий среднесрочный и долгосрочный тренд индекса доллара USDX, сильные препятствия для него выше отметки 100.00 будут расположены на ключевых уровнях сопротивления 100.60 (ЕМА144 на дневном графике), 101.40 (ЕМА200 на дневном графике), 101.95 (ЕМА200 на недельном графике).

При самых смелых прогнозах относительно динамики доллара пробой важного уровня сопротивления 102.50 (ЕМА144 на недельном графике) подтвердит возврат индекса доллара USDX в зону среднесрочного и долгосрочного рынков, где преимущественными станут длинные позиции по доллару.

Ну а пока что и в основном сценарии предпочтительными по-прежнему остаются короткие позиции по доллару, учитывая мощные фундаментальные и долгосрочные факторы, включая политическую неопределённость, рост долга, нестабильность доходностей и угроза потери долларом защитного статуса, а также склонность части руководства ФРС к более мягкой политике и сохраняющуюся перспективу более агрессивного ее смягчения.

Пробой сегодняшнего минимума 98.41 может стать первым сигналом к возобновлению коротких позиций по доллару и индекса USDX, а локальной зоны поддержки вокруг уровней 98.00, 97.90 – подтверждающим.

В самом худшем для доллара сценарии пробой стратегических уровней поддержки 97.50 (ЕМА144 на месячном графике), 96.80 (ЕМА200 на месячном графике) выведет доллар и его индекс USDX в зону глобального медвежьего рынка, сделав вновь предпочтительными короткие позиции по доллару в долгосрочном периоде.

Уровни поддержки: 98.47, 98.36, 98.00, 97.90, 97.50, 97.00, 96.80, 96.00, 95.00

Уровни сопротивления: 98.58, 99.00, 100.00, 100.60, 101.00, 101.40, 101.95, 102.00, 102.50

+ открыть торговый счет

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе