XAU/USD. Анализ цен. Прогноз. Достигло ли золото пика?

Золото ещё ни разу не демонстрировало непрерывную серию побед на протяжении 10 недель, и этот рекорд остаётся непревзойденным, поскольку рынок не смог восстановиться после колоссальной распродажи во вторник. Стоимость металла рухнула более чем на 5%, что стало самым значительным падением за пять лет. Темнее менее, драгоценный металл смог закрепиться выше ключевого уровня поддержки в $4000.В условиях экстремальной рыночной нестабильности сложно поверить, что мы уже достигли дна по золоту. По оценкам экспертов, рынку может понадобиться время, чтобы восстановить равновесие.Тем не менее, даже если золото столкнётся с более серьёзной технической коррекцией, инвесторам стоит задаться вопросом: что именно кардинально изменилось на рынке?В последние недели золото превратилось в импульсивный актив, так как трейдеры наконец-то начали присоединяться к тренду. Рекордный интерес к ETF и беспрецедентный объём сделок с мелкими фьючерсными контрактами на Чикагской товарной бирже (CME) — яркие свидетельства того, что розничные инвесторы сыграли решающую роль в недавнем ралли золота на $1000. Такой спекулятивный бум не мог быть долговечным.Однако, если выйти за рамки краткосрочной турбулентности. Ещё до достижения параболического пика цены, рынок золота уже показал лучший годовой рост с 1979 года. Это не совпадение. Фундаментальная ценность жёлтого металла уже сформировалась, и в ближайшей перспективе она не изменится.Возьмём для примера: на прошлой неделе государственный долг США перевалил за $38 трлн. Это не просто рекорд, но и самое стремительное накопление триллиона долларов вне периода пандемии COVID-19. Ещё в августе долг составлял $37 трлн. Некоторые специалисты подчёркивают, что темпы роста госдолга США сейчас в два раза превышают уровень 2000 года.Проблема с долгом усугубляется продолжающимся шатдауном правительства, который уже начинает влиять на экономическую активность.Факт в том, что нарастающий государственный долг будет продолжать давить на экономику и способствовать росту инфляции. Инвесторы всё больше осознают, что золото остаётся одним из редких активов, способных оградить их покупательную способность в таких условиях.Но долговые проблемы Соединённых Штатов не уникальны. Государственный долг по всему миру продолжает расти по опасно высокой траектории, что является главной причиной рекордных высот золота относительно всех основных валют в этом году.Глядя вперёд, следует ожидать дальнейшей нестабильности на рынке. Однако многие эксперты отмечают, что даже при цене в $4000 за унцию золото выглядит привлекательно по сравнению с другими активами, такими как американские акции, которые по-прежнему торгуются на исторических максимумах.Многие аналитики прогнозируют, что в обстановке такой неопределённости интерес к золоту будет снижаться. Но, если динамика цен последует трёхлетнему восходящему тренду, можно предположить, что распродажа окажется относительно кратковременной и неглубокой. Недельное падение входит лишь в пятёрку крупнейших коррекций и уступает майскому обвалу. Волатильность сделала этот период непростым, но держателям золота стоит сохранять спокойствие.А с технической точки зрения, осциллятора на дневном графике положительные, и вышли из зоны перекупленности. Но, то, что цены опустились ниже 9-дневной ЕМА, это говорит о том, что бычий тренд ослабел. Тем не менее, цены удерживают важный уровень $4100 на протяжении трёх дней, что продолжает поддерживать быков. Если цены опустятся ниже круглого уровня $4000, то увеличится вероятность более глубокого падения цен.