Китай ставит юань во главу угла в своей борьбе с исключительным влиянием США на мировые денежные потоки

Китай решил воспользоваться неразумной политикой США в отношении доллара. Пекин взял курс на «вычленение» американской валюты из контуров мировой финансовой системы

Китай ставит юань во главу угла своей борьбы с доминированием США в мировых денежных потоках. Согласно публикации Bloomberg, за последний год правительство председателя КНР Си Цзиньпина было занято заключением сделок по расширению использования юаня по всему миру, от России и Саудовской Аравии до Бразилии и даже Франции.

Хотя Соединенные Штаты остаются явным мировым финансовым гегемоном, эти шаги помогают Китаю укрепить свои позиции в международной финансовой системе. Это происходит в то время, когда геополитическая напряженность растет, а мировая торговля становится все более активным полем битвы. Между двумя экономическими титанами вспыхнули конфликты по самым разным вопросам, от торговли и Тайваня до высоких технологий. Жесткие санкции против России говорят о том, что США готовы превратить доллар в оружие.

Bloomberg считает, что все эти факторы в совокупности сделали для укрепления китайского юаня за последний год больше, чем правительство Си Цзиньпина добилось за предыдущее десятилетие. Этот рост влияния юаня также является отражением изменения положения Китая в мировой экономике по мере того, как экономика выходит из карантина. В связи с сокращением открытой торговли по всему миру лидеры в Пекине активизировали свои усилия по превращению страны — и, в частности, ее валюты — в альтернативный центр международных финансов, торговли и кредитования.

Адриан Черчер, глава отдела глобального распределения активов и соруководитель управления глобальными инвестициями в Азиатско-Тихоокеанском регионе в офисе UBS в Гонконге, считает, что китайцы работают над тем, чтобы продемонстрировать, что «существует мир за пределами США и западного мира».

Это сообщение находит отклик в разных частях мира. Обеспокоенность по поводу доминирования США и доллара США подталкивает некоторые страны и компании к диверсификации в сторону от Америки и Европы. Использование юаня в контрактах на все, от нефти до никеля, набирает обороты, а доля валюты в финансировании мировой торговли утроилась с конца 2019 года. Это остается небольшой частью глобальных транзакций, и валюта по-прежнему жестко контролируется китайскими властями. Но антироссийские санкции ускорили тенденцию к альтернативе доллару. По данным Bloomberg, только за прошлый год использование юаня в российских экспортных платежах увеличилось в 32 раза.

Выход на глобальный уровень

Си Цзиньпин предпринял шаги для улучшения репутации страны за рубежом, сосредоточив внимание на реформах и стимулировании экономического роста внутри страны. Его первые зарубежные поездки после снятия карантина были связаны с визитами к ключевым поставщикам энергоносителей в России и Саудовской Аравии. Поездки в Пекин президентов Бразилии Луиса да Силвы и президента Франции Эммануэля Макрона сопровождались рядом новых коммерческих сделок. Китай также сыграл центральную роль в посредничестве в ирано-саудовской разрядке.

Однако в отношениях с США есть несколько «горячих точек»: от конфликта, связанного с воздушными шарами, до конкуренции полупроводников. Антироссийские санкции дали Китаю возможность продемонстрировать, как именно можно использовать юань. Экономическое давление на Россию вызвало обеспокоенность у ряда стран, привязанных к доллару и евро. Лишенная доступа к центральной международной платежной системе, известной как SWIFT, Россия стала больше использовать юань в торговле, в качестве сбережений и для различных операций с иностранной валютой.

Обратите внимание: Новая презентация компании Apple, где компания может представить новый iPhone 12.

Китай разработал собственную международную платежную платформу CIPS, которая полностью отделена от SWIFT. Альтернативная система используется не только в российских учреждениях, но и, например, в бразильских банках.

Профессор Университета Сучжоу и вице-президент Аналитического центра Китая и глобализации Виктор Гао сказал: «Готовность Китая поддерживать экономический рост, прокладывая новые пути, позволяет другим странам использовать юань с большей уверенностью». В России сбережения в юанях составляли 11% от общего объема депозитов по состоянию на январь 2023 года по сравнению с почти нулевым показателем в январе 2022 года. Юань также заменил доллар и евро в качестве наиболее торгуемой валюты от Санкт-Петербурга до Владивостока. Россия и другие страны также начали использовать юань в сделках, даже не связанных с Китаем. Бангладеш, например, в апреле 2023 года договорился с Россией заплатить эквивалент 300 миллионов долларов в юанях за строительство атомной электростанции недалеко от Дакки, по словам официальных лиц, опрошенных в то время Bloomberg.

Препятствия для юаня

Но юань как международная валюта имеет свои ограничения. Полностью глобальный юань «не может быть создан до тех пор, пока Китай не предоставит больше свободы для валюты и для внутренних, а также иностранных инвестиций», — говорит бывший главный экономист Goldman Sachs Group Джим О'Нил, который в 2001 году описал четыре основные развивающиеся державы как способные чтобы бросить вызов существующему экономическому порядку, создана аббревиатура «БРИК».

Bloomberg считает, что даже при росте международных транзакций валюта не является полностью конвертируемой, так как существуют ограничения на ее использование в таких сферах, как трансграничные кредиты и портфельные инвестиции. Ограничения на разнообразие инвестиционных продуктов, основанных на юанях, и зависимость разных стран от преобладающей резервной валюты (за исключением доллара, евро, иены и фунта стерлингов, которые обычно считаются резервными валютами) также являются серьезными препятствиями для широкого принятия юаня в качестве валюты. Альтернатива доллару.

Чэнь Синьдун, глава отдела исследований глобального рынка в Китае французской финансовой компании BNP Paribas, сказал: «Китаю еще предстоит пройти долгий путь, чтобы укрепить свое глобальное влияние». В первые десятилетия этого века Китай предпринял шаги по открытию рынков акций и облигаций для поощрения инвестиций и ослабил некоторые ограничения на курс юаня.

Bloomberg считает, что правительство Си Цзиньпина не приняло более широких мер, которые способствовали бы международному использованию юаня, таких как разрешение свободного движения капитала. Таким образом Китай хочет избежать возможности внезапного оттока средств, который потенциально может дестабилизировать экономику.

Юань является лишь пятой по популярности валютой для трансграничных платежей. По данным SWIFT, за исключением платежей между странами, использующими евро, на китайскую валюту приходилось 1,7% трансграничных платежей на конец марта 2023 года по сравнению с примерно 50% в долларах и 22% в евро. Разумеется, в эту статистику не включены транзакции, совершенные с использованием китайской альтернативы CIPS, но в целом эта система все же уступает обычной платформе SWIFT.

Спрос на диверсификацию

Однако, согласно исследованию Bloomberg Intelligence, основанному на данных Национального валютного управления КНР, сами жители Китая стали больше использовать юань в международных расчетах, чем доллар. Доля местной валюты в трансграничных платежах и платежах наличными достигла рекордно высокого уровня в 48% в конце марта 2023 года по сравнению с почти нулевым показателем в 2010 году, а доля доллара упала до 47%.

Даже при относительно сильном доминировании доллара на протяжении многих лет ряд экспертов предполагают, что валюта США движется к долгосрочному снижению своего влияния. Разработки, способствующие распространению юаня, могут в конечном итоге внести ключевой вклад в этот процесс. Воздействие экономического давления на Россию заставило другие страны обеспокоиться риском санкций США, сказала Эстер Лоу, старший финансовый директор французской финансовой компании Amundi. Она ожидает, что популярность юаня продолжит расти из-за опасений санкций США и растущего влияния Китая как кредитора.

Стивен Ян, соучредитель британской фирмы Eurizon SLJ Capital, считает, что «геополитическая напряженность просто делает для Китая гораздо более важным продвижение международного использования своей валюты. В настоящее время между США и Китаем идет война на истощение с точки зрения инвестиций и финансов». В целом Китай выиграет от валютной диверсификации, поскольку постоянные договоренности с несколькими торговыми партнерами были бы полезны, если бы эскалация напряженности в отношениях с США достигла предела.

Больше интересных статей здесь: Новости.

Источник статьи: Китай ставит юань во главу угла в своей борьбе с исключительным влиянием США на мировые денежные потоки.