Добавить новость
smi24.net
World News in Dutch
Июнь
2016

We just got another example of the frenzy that's sweeping the tech industry

0

Universidad de Alicante/Javier Lorenzo

The computer-security company Symantec is buying Blue Coat Systems for about $4.65 billion in cash.

Blue Coat CEO Greg Clark will become chief executive of Symantec and join the Symantec Board once the deal has closed.

Business Insider previously reported that Blue Coat was close to filing for an IPO. The company had been running a so-called dual track process, running a sales process while preparing for an IPO.

“If you look at what we’ve paid, it’s well within the range of what an IPO valuation would have been,” Symantec CFO Thomas Seifert told The Wall Street Journal. “With this IPO path in mind, we think we paid fair value for what we’re receiving.”

Blue Coat's current owner, Bain Capital, will re-invest $750 million into the newly merged company. The private equity firm Silver Lake, which had already agreed to invest $500 million in Symantec this year, will double its investment to $1 billion.

JPMorgan is the lead advisor to Symantec, while Barclays, Bank of America Merrill Lynch, Citi, and Wells Fargo are also advising and providing debt financing to the company.

Goldman Sachs is Blue Coat's lead adviser, while Morgan Stanley and Credit Suisse are also acting as advisers.

The deal follows a recent frenzy of acquisitions in the software industry. Large tech companies like IBM, Oracle, Ingram Micro, and Salesforce have purchased cloud computing startups this year. 

Salesforce CEO Marc Benioff said that this year has been the "most intense M&A season" he's ever seen in an interview with CNBC's Jim Cramer on Wednesday.

Here's the press release from Symantec:

MOUNTAIN VIEW, Calif. and SUNNYVALE, Calif. – June 12, 2016 – Symantec (NASDAQ: SYMC) and Blue Coat, Inc. today announced that they have entered into a definitive agreement under which Symantec will acquire Blue Coat for approximately $4.651 billion in cash. The transaction has been approved by the Boards of Directors of both companies and is expected to close in the third calendar quarter of 2016. Greg Clark, Chief Executive Officer of Blue Coat, will be appointed Chief Executive Officer of Symantec and join the Symantec Board upon closing of the transaction.

Blue Coat is the #1 market share leader and share gainer in Web Security with a widely recognized portfolio of integrated technologies serving as a trusted platform to deliver Cloud Generation Security to more than 15,000 customers worldwide. For Blue Coat’s fiscal year ending April 30, 2016, GAAP revenue was $598 million and non-GAAP revenue was $755 million, with 17% year-over-year growth, supported by new products and new customers. For the same time period, the company had non-GAAP operating margins of 22% and cash flow from operations of $135 million. Also for this time period, GAAP operating margins were -42%.

Defining the Future of Cybersecurity

With the acquisition of Blue Coat, Symantec will enhance its leadership position to define the future of cybersecurity and set the pace for innovation industrywide. The combined company will:
 

  • Protect customers against more cyber threats, with best-in-breed protection, detection and remediation across endpoint, email, web, network and servers. This transaction will combine Symantec’s leading threat telemetry with Blue Coat’s networks and cloud security offerings to provide differentiated security solutions across hundreds of millions of endpoints and servers, and billions of email and web transactions.
  • Help enterprises securely embrace the cloud. Symantec will be able to deliver security for the cloud generation of users, data and apps, for the cloud, from the cloud and to the cloud. The company’s leading data loss prevention capabilities will be applied at the web proxy and to over 12,000 cloud applications.
  • Bring together a formidable scale of investment in cyber R&D and threat research. These investments span over 3,000 engineers and researchers, as well as nine Threat Response Centers.

“With this transaction, we will have the scale, portfolio and resources necessary to usher in a new era of innovation designed to help protect large customers and individual consumers against insider threats and sophisticated cybercriminals. Together, we will be best positioned to address the ever-evolving threat landscape, the massive changes introduced by the shift to mobile and cloud, and the challenges created by regulatory and privacy concerns,” said Dan Schulman, Chairman of Symantec. “Greg and the entire Blue Coat leadership team have done an exceptional job of strengthening, growing and scaling their business. In addition to a proven track record of delivering scale and profitable growth, Greg brings significant leadership experience, deep security expertise and a history of successfully integrating companies into a single portfolio; he is the right person to lead Symantec as we advance our position as the leader in cybersecurity.

“On behalf of the Board, I want to thank Ajei Gopal for his decisive and insightful leadership as our Interim President and COO; he has been central to creating and driving our business momentum during a time of transition and has been an integral part of the team engineering the Blue Coat acquisition. I also want to thank Thomas Seifert and Scott Taylor, and the rest of the Symantec management team, for their fortitude and hard work, which has helped enable us to announce this transformational acquisition,” Mr. Schulman added.

Greg Clark, Chief Executive Officer of Blue Coat, said, “Today, Symantec keeps global enterprises, governments and individual consumers protected with solutions across threat protection, information protection and managed services. Likewise, Blue Coat is the trusted source for protecting billions of web transactions daily and is the clear leader in the growing cloud security market. Once combined, we will offer customers around the world – from large enterprises and governments to individual consumers – unrivaled threat protection and unmatched cloud security. With employees of Blue Coat and Symantec coming together, we will be well positioned to drive meaningful growth and push the boundaries of innovation. I am very excited about the opportunity to join Symantec as CEO and look forward to working with the strongest, deepest team in security to realize the many strategic and financial benefits this transaction will create.”

Thomas Seifert, Chief Financial Officer of Symantec, said, “With the $150 million in expected annual net cost synergies, in addition to our previously announced $400 million in planned net cost savings, this transaction will allow Symantec to improve our profitability while continuing to invest in innovation and drive growth. The acquisition is expected to be significantly accretive to our non-GAAP earnings creating meaningful value for our shareholders. We are reiterating our first quarter guidance and maintaining our commitment to our previously announced $5.5 billion capital return program, of which the remaining $1.3 billion will be returned by the end of the current fiscal year. We will also continue our practice of paying a quarterly dividend to our shareholders.”

Delivers Attractive Financial Benefits to Symantec Shareholders

On a pro-forma, non-GAAP basis, the combined company would have had $4.4 billion in revenues in fiscal year 2016, of which 62% would come from enterprise security. By the end of fiscal 2018, Symantec expects to realize $550 million in run-rate cost savings, of which $400 million will come from Symantec’s previously announced cost efficiency program.

Creating a Strong Organization and Leadership Team, Focused on Integration Planning

The Board of Directors will continue to be led by Symantec’s current Chairman, Mr. Schulman. Mr. Clark will serve as CEO and Mr. Seifert will continue as Chief Financial Officer.

Members of Blue Coat’s management team have not only agreed to join Symantec but also made the decision to rollover a substantial portion of their cash and options into the combined entity.

Mr. Schulman added, “The Board would like to thank Symantec’s management team for their continued dedication and commitment to our company and welcome Blue Coat’s executive team to Symantec.”

The integration of the two companies will be led by executives from both Symantec and Blue Coat, with integration planning to begin immediately. The companies expect an efficient and successful integration given their complementary product offerings and distinct customer footprints, as well as Blue Coat’s management team’s track record of integration. The combined company will be headquartered in Mountain View, California.

Investing in the Future of Symantec

In connection with the transaction, Silver Lake has agreed to make an additional investment of $500 million in 2.0% convertible notes due 2021 of Symantec, doubling its investment in Symantec to $1 billion. In addition, Bain Capital has agreed to make an investment of $750 million in the convertible notes. The convertible notes are noncallable and unsecured, and have an initial conversion price of approximately $20.41 per share.

In connection with this investment, David Humphrey, a Managing Director of Bain Capital Private Equity, will be appointed to Symantec’s Board of Directors, effective at the close of the transaction.

Financing and Path to Completion

Symantec intends to finance the transaction with cash on the balance sheet and $2.8 billion of new debt. The company is focused on paying down a significant portion of this debt within the next several years with cash on the balance sheet and through cash generation.  

The transaction, which is expected to be completed in the third calendar quarter of 2016, is subject to the satisfaction of customary closing conditions, including applicable regulatory approvals.

NOW WATCH: The most important question you should ask before hiring a financial adviser








Ана Каспарян поднимает вопросы Геноцида армян, этнических чисток в Арцахе и роли Израиля в конфликте — в откровенном интервью с Такером Карлсоном. ВИДЕО

Баскова, Киркорова и Лазарева погнали с экранов: попались на непотребщине

Нагорный Карабах - сторона конфликта в переговорном процессе в рамках Минской группы ОБСЕ. ВИДЕО

Обложка песни. Обложки альбомов песен. Сделать обложку для песни.


Kolo Muani: Juventus prepare new offer but face Man United and Chelsea threat

UFC Abu Dhabi live blog: Shara Bullet vs. Marc-Andre Barriault

Weah’s agent: One Juventus director ‘is creating problems’

Chat log from R20 of 2025: Richmond vs Collingwood


Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

Сунул нос не в своё дело: серийного нюхателя жоп снова поймали в Калифорнии

Анекдоты недели и украденное лето

Маяк Анива, скала Сивучья, Сахалин


Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok

«Если бы у Наруто и AC Shadows был ребёнок»: Разбор англоязычной версии Where Winds Meet

Ninja Party можно предзаказать в мобильных маркетах с релизом в конце июля

Fretless — The Wrath of Riffson — музыка спасёт мир. Рецензия



Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

Адвокат Гаврилова раскрыла, чего добивается семья Тиммы после его смерти

Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?

Росгвардия обеспечила безопасность празднования Дня ВМФ и футбольного матча в Москве


В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры

Елена Игоревна Вселенная — писатель, публицист, автор масштабного многотомного проекта «Наследие России»

Дебошир с авирейса Томск-Москва приговорен к году исправительных работ

Педагоги из Китая, Монголии, Таиланда и Узбекистана получили сертификаты Иркутского политеха


«Аэрофлот» отменил 42 рейса из-за сбоя в работе информационных систем

Как определить, должен ли предприниматель платить туристический налог

MWM: Германия планирует наносить удары по Москве ракетами Tomahawk США

Минсельхоз сохранил прогноз урожая зерновых на 2025 год


Калинская поднялась на 17 позиций в обновленном рейтинге WTA

Калинская пробилась в полуфинал турнира в Вашингтоне.

Россиянин Сидоренко выиграл соревнования по настольному теннису на Универсиаде‑2025

Весной его дисквалифицировали за мат, а теперь он герой Универсиады. Кто такой Владимир Сидоренко?


Первый прямой рейс из Москвы приземлился в КНДР

Телеведущая Виктория Лопырева опубликовала фото с матерью

Завершились съемки документального фильма о дилогии Балабанова «Брат навсегда»

В пробке на Крымском мосту застряли более 1000 машин


Музыкальные новости

Пугачева в Юрмале надела все лучшее сразу — стилист поиздевался

Он не любил, когда наполовину: каким был Владимир Высоцкий

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Мигель жестко прошелся по Zivert после успеха ее шоу в Москве: «Идите вы все!»


Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

Росгвардия обеспечила безопасность празднования Дня ВМФ и футбольного матча в Москве

Optima Development: Новый сквер и фитнес-клуб

Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?


Ротация на Интернет Радио. Ротация песни на Интернет радио.

Собянин в День работника МФЦ поздравил сотрудников центров госуслуг Москвы

Беспилотники ВСУ атаковали 11 регионов России в ночь на 27 июля

Московская область выиграла первый командный чемпионат России по гольфу


Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?

Курс на мечту: «Национальная Лотерея» и РОЛЬФ вручили новый автомобиль победителю розыгрыша в честь запуска «Автомобильной лотереи «РОЛЬФ»

На МКАД авария затруднила движение авто

НПС построит два велопешеходных моста через Москву-реку


Путин поздравил Жапарова с юбилеем подписания декларации о союзничестве.

«Внезапно»: Запад встревожен новым указом Путина

«Подводная лодка, демонтрированная Путину, произвела шок на Западе»

Путин в День ВМФ прибыл на территорию Главного Адмиралтейства в Санкт-Петербурге


Приговор экс-руководителю компании по производству вакцин против ковида был смягчен.



Optima Development: Новый сквер и фитнес-клуб

Сеть клиник «Будь Здоров» открыла первый травмпункт сети на базе клиники на Сретенке

Ночные перекусы в отпуске: доктор Садыков о том, как они влияют на микрофлору и вес

Вспомнить прошлое. Врач Романов объяснил появление метастазов через годы


Киевский режим применил все 18 пакетов санкций ЕС

Кто заставил Зеленского предложить России новый раунд переговоров: В Британии показали пальцем

Зеленский настаивает: встреча с Путиным до конца августа с участием Европы

Запад ударил Зеленского по самому больному месту – кошельку: Киев показательно лишили 1,5 миллиардов помощи


Команда столичного управления МЧС России готовится к участию во Всероссийских соревнованиях по пожарно-спасательному спорту

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

Optima Development: Новый сквер и фитнес-клуб

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном


«Беларусь-1»: Лукашенко дал интервью одному из американских СМИ

Лукашенко дал интервью одному из американских СМИ

Лукашенко получил приглашения от стран Латинской Америки и Азии для визитов.


Собянин: На территории промзоны «Кирпичные улицы» будет создана социнфраструктура

Собянин: Большинство москвичей живет в пешей доступности от парков и скверов

Сергей Собянин. Главное за день

Сергей Собянин назвал инновационные разработки, которые внедрили в Москве


Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

Зачем Минприроды Свердловской области планирует организовать полигон отходов на участке, где идёт поиск питьевой воды?

В Феодосии ликвидировали пожар на площади

Самолёт совершил первый прямой авиарейс из Москвы в Пхеньян


Первый прямой рейс из Москвы приземлился в КНДР

Как определить, должен ли предприниматель платить туристический налог

Экс-футболист «Зенита» отказался от перехода в «Спартак», пишут СМИ

Прошла испытания система дистанционной передачи данных для корректировки навигационных карт


Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В музее-заповеднике «Архангельское» пройдут «Jazzовые сезоны»

В Архангельске представили киноальманах «Север, я люблю тебя!» по произведениям современных писателей

Александр Цыбульский: "С Архангельской области началась история российского флота"


Сколько пассажиров прибывают в Крым летом на поездах ежедневно

К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству

В Севастополе пройдет масштабная выставка картин Александра Дейнеки

В Крыму из-за дыма от пожара столкнулись девять автомобилей


Новый роман, скандалы и поддержка оппозиции: что сейчас с Сашей Бортич

Разыскиваемый голый мужчина с камнем бросался на прохожих в Москве

Вы верите, что Станкович доработает до конца сезона?

Как определить, должен ли предприниматель платить туристический налог














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *