ЦБ объяснил, на какие депозиты и почему россияне понесли деньги

В январе 2023 года продолжился переток средств населения на долгосрочные депозиты, сообщает Банк России в в информационно-аналитическом комментарии «Денежно-кредитные условия и трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики».

Что происходило со ставками

Сохранение ключевой ставки неизменной по итогам заседаний Совета директоров Банка России в декабре прошлого года и феврале 2023 года (7,5%) в сочетании с низкой волатильностью доходностей ОФЗ на краткосрочном участке кривой сдерживало колебания рублевых депозитных ставок, отмечает ЦБ.

Небольшое снижение среднерыночных депозитных ставок в январе (на 13 б.п. — в краткосрочном сегменте и на 16 б.п. — в долгосрочном), по данным регулятора, было обусловлено плавным завершением приема средств на сезонные вклады с повышенной доходностью. В феврале некоторые рублевые депозитные ставки начали расти.

«В феврале отдельные банки повышали доходности вкладов в юанях, однако спрос клиентов на юаневые депозиты в целом оставался невысоким», — добавляют в Банке России.

Что выбирают россияне

Динамика депозитных ставок способствовала сохранению привлекательности рублевых срочных вкладов для населения, отмечает ЦБ.

«Приток средств населения в банки в январе отмечался только в сегменте рублевых срочных депозитов, в значительной степени — за счет вкладов на срок свыше года. При этом остатки на рублевых текущих счетах сократились соответственно сезону», — следует из материала.

В результате долгосрочные вклады постепенно восстановили долю в рублевых средствах населения — 22% в конце января.

«В сегменте валютных вкладов отток средств продолжился: остатки на счетах и депозитах в январе снизились на 0,9% против сокращения на 2,2% месяцем ранее. В результате по итогам января годовой прирост средств населения в банках замедлился на 0,6 п.п., до 5,8%, валютизация средств населения сохранилась вблизи исторического минимума, составив 10,7%», — рассказывают в ЦБ.

Что будет дальше

В феврале восстановился приток на рублевые текущие счета после оттока в предыдущем месяце и продолжилось наращивание остатков на срочных депозитах.

«Валютные сбережения все еще демонстрировали отрицательную динамику, несмотря на повышение привлекательности вкладов в юанях. В краткосрочной перспективе можно ожидать сохранения заинтересованности населения в размещении средств на рублевые срочные вклады, прежде всего долгосрочные, по мере замедления инфляции и восстановления реальной доходности рублевых сбережений», — делают вывод в ЦБ.

Рублевые депозитные ставки в краткосрочной перспективе могут сохраниться вблизи текущих уровней либо умеренно возрасти, считают в регуляторе.

«Пересмотр в феврале вверх прогноза Банка России по диапазону ключевой ставки на 2023 год и некоторое ужесточение сигнала о вероятной динамике ключевой ставки с учетом проинфляционных рисков могут способствовать повышению депозитных ставок. Кроме того, сдерживать снижение ставок продолжит конкуренция между банками за вкладчиков. При этом наибольшие депозитные ставки будут характерны для вкладов на длинные сроки», — заключают аналитики.